¿Qué son los warrants sobre acciones?

Una vez que se sienta seguro al invertir, puede decidir que es hora de explorar estrategias de inversión más avanzadas, como los derivados. Los derivados son generalmente contratos entre dos inversionistas que permiten o requieren que los inversionistas realicen ciertas transacciones en el futuro.

Un warrant sobre acciones es un tipo común de derivado que permite a los inversores comprar acciones de una empresa, normalmente con descuento. Conozca cómo funcionan los warrants sobre acciones, cómo se comparan con otros derivados, los pros y los contras que debe conocer y cómo empezar a invertir con warrants sobre acciones.

¿Qué es una garantía de inventario?

Un warrant sobre acciones es un contrato entre una empresa y un inversor que otorga al inversor el derecho a comprar acciones de una empresa a un precio específico en una fecha específica en el futuro. Un warrant es un tipo de derivado, lo que significa que su valor se deriva de un activo subyacente, en este caso, las acciones de la empresa que el inversor tiene derecho a comprar.

Los warrants sobre acciones tienen dos características importantes: la fecha de vencimiento y el precio de ejercicio. Los warrants solo le dan al inversionista el derecho de comprar las acciones por un cierto período de tiempo. Si pasa la fecha de vencimiento que figura en el contrato, perderá este derecho.

El precio de ejercicio es el precio al que el inversor puede comprar la acción. A menudo es una prima sobre el precio de mercado de la acción en el momento en que las dos partes celebran el contrato. Como resultado, generalmente solo vale la pena que el inversionista ejerza la garantía si el precio de las acciones de la compañía sube por encima del precio de ejercicio de la garantía.

Cuando un inversor ejerce un warrant y compra acciones de la empresa, aumenta el capital disponible para la empresa. Si bien esto es positivo para la empresa, ya que tiene más capital de trabajo, puede ser negativo para los accionistas existentes.

Dado que la empresa emite nuevas acciones cuando se ejerce un warrant, los warrants son de naturaleza dilutiva. Aumentan el número de acciones en circulación en una empresa, lo que significa que cada acción vale una porción ligeramente menor de la propiedad de la empresa.

Por ejemplo, suponga que la empresa ABC tenía 100 acciones en circulación propiedad de 10 accionistas diferentes, cada uno de los cuales poseía el 10% de la empresa. La empresa ABC emitió un warrant a un nuevo inversor, dándole derecho a comprar 10 acciones de la empresa. Si el inversionista ejerce el warrant, cada accionista (incluido el nuevo inversionista) poseerá poco más del 9% de la empresa.

¿Cuántos tipos de warrants sobre acciones existen?

Hay dos tipos diferentes de garantías:

• Una orden de compra le da al inversionista el derecho de comprar acciones de una compañía al precio de ejercicio antes de la fecha de vencimiento.
• La orden de venta le da al inversionista el derecho de vender las acciones.

Las órdenes de compra son más comunes y son de lo que normalmente hablamos cuando hablamos de órdenes de compra.

Los warrants sobre acciones se utilizan a menudo junto con los bonos convertibles. Un bono convertible es un tipo de título de deuda de renta fija que emite una empresa para recaudar capital. Los bonos, al igual que otros títulos de deuda, son un tipo de capital temporal que la empresa eventualmente tendrá que pagar.

Un bono convertible le da al inversionista el derecho de convertirlo en acciones ordinarias en un momento determinado durante la vida del bono. La compra se suele realizar mediante un warrant sobre acciones, que el inversor recibe de la empresa junto con el bono convertible.

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¿Cómo se comparan los warrants sobre acciones con las opciones sobre acciones?

Las opciones sobre acciones son otro derivado popular que otorga a los titulares de contratos el derecho de comprar o vender acciones a un precio específico antes de una fecha específica.

Hay dos tipos de opciones: opciones de compra y opciones de venta. Al igual que los certificados de opción de compra, una opción de compra otorga al inversor el derecho a comprar una acción subyacente a un precio de ejercicio antes de la fecha de vencimiento. Una opción de venta le da al inversionista el derecho de vender las acciones al precio de ejercicio antes de la fecha de vencimiento.

Supongamos que dos inversionistas celebran una orden de compra que le da al inversionista A el derecho de comprar una acción por $25 al inversionista B. La acción se cotiza actualmente a $20, pero el inversionista A cree que el precio aumentará al menos a $20 30. Si el precio aumenta , el inversor A esencialmente puede comprar las acciones con descuento. Si no aumenta, el Inversor A simplemente permitiría que la opción caduque, siendo su única pérdida el precio del contrato.

Los warrants y las opciones sobre acciones son similares en muchos aspectos. Cada tipo de derivado otorga al inversionista el derecho de comprar o vender una acción subyacente a un precio específico antes de la fecha de vencimiento del contrato.

Pero también hay algunas diferencias importantes entre los dos derivados. En primer lugar, mientras que un warrant sobre acciones es un contrato entre una empresa y un inversor, una opción sobre acciones es un contrato entre dos partes privadas: la empresa que emitió las acciones no está involucrada.

Otra diferencia entre los warrants y las opciones es dónde se compran. Las opciones se pueden negociar en bolsas o en el mostrador. Un warrant, por otro lado, es emitido por la empresa y normalmente acompaña a la compra de un valor convertible.

Los warrants y las opciones también difieren en sus fechas de vencimiento. Los warrants sobre acciones generalmente otorgan al inversionista el derecho de comprar las acciones subyacentes por hasta 15 años. Las opciones, por otro lado, suelen tener fechas de vencimiento de unos pocos meses o incluso de dos a tres años.

Finalmente, cuando se ejerce una opción de compra, un inversor ejerce su derecho a comprar acciones existentes en la empresa de otro accionista. Pero cuando se ejerce un warrant, la empresa emite acciones completamente nuevas para cumplirlo.

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Cómo vender o ejercer una garantía de acciones

Si posee una garantía de acciones, generalmente tiene tres opciones: ejercer la garantía, vender la garantía o permitir que la garantía caduque.

La única vez que desea ejercer una garantía de acciones es cuando el precio de mercado de las acciones es más alto que el precio de ejercicio del contrato. En esta situación, básicamente está comprando las acciones con descuento.

Suponga que compró una garantía de acciones que le permite comprar una acción a $ 20 por acción, pero en el momento en que se emite la garantía, las acciones de la compañía solo cotizan a $ 10 por acción. Durante varios años, la compañía tiene una ola de éxito financiero y el precio de sus acciones sube a $ 30. Puede ejercer su garantía y comprar las acciones a $ 10 por acción menos que el precio de mercado.

Los contratos de garantía requieren que los inversionistas le den a la compañía un «aviso» si planean ejercer la garantía. El inversionista informa a la empresa que planea ejercer la garantía, lo que le da tiempo a la empresa para emitir nuevas acciones para que las compre el inversionista.

La forma más sencilla de ejercer una garantía como inversor es contar con la ayuda de su corredor. El corredor coordinará con la empresa, asesorará y se encargará de cualquier trámite. Una vez que la garantía se haya ejercido con éxito, las acciones aparecerán en su cuenta comercial donde estaba antes la garantía. Puede consultar nuestros mejores corredores recomendados en nuestra guía de corredores de bolsa en línea.

Si no tiene intención de ejercer su derecho de compra de acciones, pero tampoco quiere dejar que caduque, también puede vendérselo a otro inversor. Puede decidir vender su garantía si el precio de mercado de las acciones aún no ha subido por encima del precio de ejercicio de la garantía y no quiere esperar a que eso suceda.

Recuerda que la cantidad a la que puedes vender tu warrant depende de cuánto riesgo está tomando el otro inversionista. Si el warrant se acerca a su fecha de vencimiento y aún no está en el dinero, no podrá venderlo por la cantidad que lo haría si hubiera demasiado tiempo antes de la fecha de vencimiento o si el warrant estuviera en el dinero.

Si decide vender un warrant que está en el dinero, tiene sentido venderlo al menos tanto como la ganancia que podría obtener simplemente ejerciendo el warrant y vendiendo las acciones. Suponga que tiene una garantía sobre una acción con una tasa de mercado actual de $ 30 por acción, y su garantía le da derecho a comprar la acción a $ 20 por acción. Le gustaría vender su garantía por al menos $ 10 por acción, ya que esas son sus ganancias potenciales al ejercer la garantía y vender las acciones.

Pros y contras de los bonos de acciones

Antes de comenzar a invertir con garantías de acciones, es importante comprender los pros y los contras involucrados. A continuación se presentan algunas de las ventajas de las garantías de acciones, así como algunas desventajas que debe tener en cuenta.

la línea de fondo

Una garantía de acciones permite a un inversor comprar acciones de una empresa dentro de un período de tiempo específico a un precio de ejercicio designado. Cuando el precio de ejercicio del contrato es inferior al precio de mercado actual de la acción, el inversor puede comprar las acciones con descuento.

Como un warrant sobre acciones es un tipo de derivado, se considera una estrategia de inversión más avanzada que puede no ser adecuada para nuevos inversores. Una situación en la que es probable que encuentre una garantía es si compra un valor convertible que le permite convertir el valor que posee en acciones de la empresa. Este escenario le permite beneficiarse de su éxito a largo plazo.

Al igual que con cualquier tipo de inversión, es importante investigar antes de comenzar con garantías de acciones y considerar cómo encajan en su cartera general. Las características más importantes de un warrant son la acción subyacente, la fecha de vencimiento y el precio de ejercicio.