Los fondos mutuos son un gran negocio; Hay más de 10,000 fondos mutuos disponibles para inversionistas individuales, cada uno con sus objetivos de inversión, tarifas, riesgos y beneficios.
Es fácil entender por qué. Los fondos mutuos reúnen recursos de miles de inversionistas e invierten en una variedad de activos diferentes. Esto brinda a los inversores exposición a la diversificación a una fracción del precio si invirtieran en los activos mismos.
La diversificación es esencial para una cartera bien equilibrada, especialmente durante un período de incertidumbre en el mercado de valores.
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¿Para quién son adecuados los fondos mutuos?
Los fondos mutuos son convenientes para los inversionistas que no tienen tiempo para investigar sus opciones de inversión o no están interesados o no se sienten calificados para administrar sus propias inversiones.
A través de un fondo mutuo, puede invertir en una cartera de acciones diversificada y administrada profesionalmente sin gastar mucho dinero. Básicamente, está comprando acciones fraccionarias. A través de un fondo mutuo puede poseer las acciones de cientos de empresas con solo una pequeña inversión. Y los fondos mutuos ofrecen la conveniencia de la liquidez; es fácil entrar y salir de ellos.
Haga clic aquí para aprender cómo comenzar a invertir en fondos mutuos.
Diferentes tipos de fondos mutuos
Los fondos mutuos vienen en varias clases diferentes, y cada clase tiene sus propias tarifas y gastos. Las clases de fondos mutuos más comunes son A, B y C para inversores individuales (como Mejora) y clases I y R para inversores institucionales.
1. Fondos mutuos de clase A
Las acciones de fondos de clase A generalmente cobran un cargo de venta inicial junto con una pequeña tarifa anual de 12b-1 (las tarifas de 12b-1 cubren los costos de comercialización y distribución, así como las tarifas de asesoramiento al inversor, agente de transferencia, custodio y administrador de un fondo mutuo. ) También requieren una inversión inicial mayor que los fondos de clase B o C.
Debido al requisito de cargo inicial, los fondos de Clase A ofrecerán descuentos de cargo en función del monto de la inversión inicial.
Esto se conoce como puntos de ruptura, que puede considerar como precios escalonados: cuanto mayor sea la inversión que realice, menor será el cargo inicial.
Además del tamaño de su inversión inicial, los puntos de corte también tendrán en cuenta otros fondos mutuos que tenga en la misma familia de fondos, la frecuencia de sus compras o incluso si tiene o no familiares con una inversión en la misma familia. de fondos
Debido a la tarifa inicial, las acciones de fondos de Clase A son las más adecuadas para una inversión a largo plazo. Esto le permitirá recuperar la carga inicial, además del hecho de que las tarifas 12b-1 son más bajas que las de otras clases de fondos.
2. Fondos mutuos clase B
Los fondos de clase B también son fondos de carga, excepto que la carga se carga en el backend en lugar de en el frente. Este cargo a veces se llama cuota oro tasa de venta diferida.
La carga sobre los fondos de Clase B puede ser alta; sin embargo, por lo general disminuyen durante un período de varios años. Cuanto más tiempo mantenga su posición en la parte inferior, menor será la carga y por lo general desaparece por completo después de seis años.
Las tarifas 12b-1 en los fondos de Clase B son más altas que en los fondos de Clase A, pero una vez que desaparece la disposición de la tarifa de cargo de fondo, las acciones se pueden convertir en acciones de Clase A a sus tarifas.
Debido a la alta carga de fondo de las acciones de Clase B, esta clase se mantiene mejor para inversiones a largo plazo.o al menos hasta que desaparezca la contingencia de carga.
3. Fondos Mutuos Clase C
Los fondos de Clase C tienen tarifas altas de 12b-1 y pueden o no tener un cargo inicial, pero si lo tienen, es mucho más bajo que los fondos de Clase A. Al igual que los fondos de Clase B, a menudo tienen un cargo inicial backend, que es típicamente sólo el 1%.
La carga backend generalmente desaparece cuando mantiene el fondo durante al menos un año (pero a veces hasta dos años). A diferencia de los fondos de Clase B, los fondos de Clase C generalmente no se convierten en fondos de Clase A de la misma manera que los fondos de Clase B.
Debido a la menor carga inicial -si la hay- Los fondos mutuos de clase C generalmente son más adecuados para el comercio a corto plazo. Esto es especialmente cierto si la carga de back-end desaparece después de un año; puede mantener el fondo durante un año y luego venderlo sin incurrir en cargos de cargo.
4. Fondos mutuos Clase I y Clase R
Los fondos mutuos de clase A, B y C son específicamente para inversores individuales. Aún así, existen otras clases, denominadas fondos Clase I y Clase R, que se crean principalmente para inversiones institucionales.
Los fondos Clase I son fondos sin carga que no cobran tarifas 12b-1. También tienen requisitos de inversión inicial muy altos porque se crean principalmente con fines institucionales.
Los fondos de clase R también son fondos sin carga, pero cobran pequeñas tarifas 12b-1. Los fondos de Clase R suelen ser para planes de jubilación, como los planes 401(k), 403(b) y 457.
La información sobre las acciones a las que pertenece el fondo mutuo de Clase A está disponible en el prospecto del fondo. Pero la mayoría de nosotros, la gente común, es mucho más probable que segregue los fondos mutuos en fondos de carga frente a fondos sin carga, o incluso fondos de puesta en marcha frente a fondos retroactivos.
Fondos Mutuos: Comisiones y Gastos Comunes
Toda esta comodidad no es barata.
Como cualquier negocio que brinda un servicio, administrar un fondo mutuo cuesta dinero y, como cualquier otro negocio, los costos se transfieren al consumidor. Ese eres tú, el inversor.
Las tarifas y los gastos varían de un fondo a otro, y el monto que paga depende de la estrategia y administración de inversión del fondo. La mayoría de los fondos cobran tarifas directamente en el momento de una transacción. Además, los fondos generalmente pagan sus gastos operativos regulares y recurrentes a través del fondo con los activos del fondo, en lugar de imponerle estas tarifas y cargos directamente a usted.
Todos los prospectos de fondos mutuos deben divulgar sus tarifas, detalladas como «Comisiones de accionistas» y/o «Gastos operativos anuales del fondo».
Las “tarifas de accionistas” típicas incluyen:
- Cargas de ventas – una comisión al corredor que le vende el fondo. Las dos categorías generales son un cargo de venta inicial que paga cuando compra acciones del fondo y un cargo de venta diferido o final que paga cuando rescata (vende) sus acciones. FINRA no permite que los cargos por ventas de fondos mutuos excedan el 8.5%.
- Comisión de reembolso – comisión que se cobra cuando vende acciones (normalmente un porcentaje del precio de rescate).
- Tasa de cambio – algunos fondos cobran cuando transfiere sus acciones a otro fondo, incluso si está dentro del mismo grupo de fondos.
- Tarifa de cuenta – una tarifa de mantenimiento, generalmente colocada en cuentas por debajo de una cantidad específica, por ejemplo, $10,000.
- cuota de compra – A diferencia de la comisión del cargo de venta, esta tarifa de compra se paga al fondo, no al corredor.
Los “Gastos Operativos Anuales del Fondo” incluyen:
- Cuota de administracion – comisiones pagadas con cargo a los activos del fondo al asesor de inversiones del fondo, gestión de la cartera del fondo y comisiones administrativas.
- Tarifas de distribución (12b-1) — comisiones pagadas por la comercialización y venta de acciones de fondos, publicidad, impresión y envío de folletos, etc. FINRA impone un tope de 0.75% sobre estas tarifas.
- Otros gastos – esta amplia categoría incluye gastos de servicio a los accionistas, honorarios de custodia, gastos legales y contables, gastos de agentes de transferencia y otros costos administrativos.
Algunos fondos se identifican como fondos “sin cargo”, lo que simplemente significa que no cobran ningún tipo de cargo por ventas. Pero sin cargo no significa que no haya tarifas. Un fondo sin carga generalmente cobra tarifas de compra, tarifas de reembolso, tarifas de cambio y tarifas de cuenta.
Incluso las diferencias menores en las tarifas entre los fondos pueden generar diferencias sustanciales en los rendimientos de su inversión a lo largo del tiempo. Así como la «magia del interés compuesto» hace crecer su cartera con el tiempo, la «tiranía de los costos compuestos» le quita una gran mordida a sus ganancias potenciales con el tiempo.
La diferencia entre una relación de gastos de 0,15 % y 1,5 % puede no parecer mucha, pero el efecto de la capitalización durante la vida de una inversión es enorme. Después de 30 años, un fondo con un índice de gastos del 1,5 % puede proporcionar a un inversor varios cientos de miles de dólares menos para la jubilación que un fondo indexado al 0,15% con el mismo crecimiento.
Lo importante que debe recordar es que todas las tarifas reducen directamente el crecimiento de su cartera de jubilación. Un fondo de alto costo debe funcionar mejor que un fondo de bajo costo para generar los mismos rendimientos.
Valor de la cartera al invertir $100,000 durante 20 años
El siguiente gráfico, publicado por la SECmuestra cómo una pequeña diferencia en las tarifas de un fondo a otro puede generar diferencias sustanciales en los rendimientos de su inversión a lo largo del tiempo:
John Bogle, fundador de Vanguard Group, informó en su clásico de 2007, «El pequeño libro de la inversión con sentido común», que durante los 25 años entre 1982 y 2007, el índice bursátil proporcionó un rendimiento anual del 12,3 %. mientras que el inversionista de fondos promedio ganaba solo el 7.3 por ciento al año después de los gastos de los fondos mutuos. ¡Esa es una gran parte de los rendimientos que desaparecen en las tarifas!
Tenga en cuenta las tarifas de inversión
Al considerar una inversión en fondos mutuos, tenga en cuenta lo siguiente:
- Un fondo de alto costo debe funcionar mejor que un fondo de bajo costo para generar los mismos rendimientos para usted.
- Cuanto más pague en honorarios y gastos, menos dinero tendrá en su cartera de inversiones para acumular con el tiempo, y esto puede tener un gran efecto en el tamaño de sus ahorros para la jubilación.
Para obtener más información sobre los tipos de tarifas de inversión y por qué son importantes, consulte «Las tarifas de inversión importan». ¿Preocupado por las regulaciones? Lea acerca de cómo las regulaciones de los fondos mutuos benefician a los inversionistas.