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Al invertir en el mercado de valores, puede encontrarse con varias clases de acciones. Una clase de acciones, como la Clase A o la Clase B, puede ser importante para los derechos de voto, los dividendos y el valor de las acciones a largo plazo. Si se pregunta qué son las clases de acciones, siga las instrucciones para aprender sobre ellas y cómo tomar las mejores decisiones de inversión al comprar acciones.
Contenidos
la versión corta
- Las clases de acciones determinan el derecho del propietario a las acciones.
- La mayoría de las acciones en el mercado de valores se conocen como acciones ordinarias, que son acciones regulares que incluyen derechos generales de voto.
- Las acciones preferidas no tienen derecho a voto, pero los accionistas generalmente reciben un dividendo más alto y tienen una mejor protección en caso de quiebra de la empresa.
¿Qué es una clase de acciones?
Al invertir, una clase de acciones designa los derechos del propietario de una acción. Algunas empresas pueden tener solo una clase de acciones. Otras empresas optan por un modelo más complejo con múltiples clases de acciones.
Las clases de acciones se utilizan comúnmente para preservar el poder de voto de los fundadores de la empresa o de los primeros inversores a medida que fluyen más inversiones en la empresa. Por ejemplo, en un presentación ante la SECFacebook explicó que planeaba crear una clase de acciones públicas sin derecho a voto que permitiría a los inversores adicionales comprar acciones sin diluir el control de Mark Zuckerberg sobre la empresa.
En el ejemplo de Facebook, los propietarios de acciones Clase C no tendrían derecho a voto. Los inversores reaccionaron y Facebook finalmente abandonó la idea. Sin embargo, la compañía todavía mantiene una estructura de acciones donde las acciones de Clase B tienen 10 veces más derechos de voto que las acciones de Clase A. Si planea invertir en Facebook, esta diferencia es importante para su voz como accionista.
En otros casos, diferentes clases de acciones representan diferentes participaciones en la empresa. Pueden indicar preferencia vs. acciones ordinarias. Y eso afecta los pagos de dividendos y los derechos de los accionistas durante una quiebra.
Las empresas tienen mucha libertad para diseñar sus clases de acciones, por lo que es importante saber lo que está comprando al invertir.
Tipos de Acciones
acción ordinaria
La mayoría de las acciones que circulan en el mercado de valores son acción ordinaria. acciones comunes, oro acciones ordinarias, son acciones regulares. Los propietarios de estas acciones pueden votar sobre ciertas políticas de la empresa y obtener una parte de las ganancias a través de dividendos. Como inversionista del mercado de valores, probablemente esté comprando acciones ordinarias. Estas acciones con derecho a voto también tienen más influencia en la empresa. Pero poseer algunas acciones ordinarias no significa que tenga mucho que decir. Los derechos de voto de los accionistas varían según las diferentes clases y los diferentes derechos de los accionistas, que generalmente son definidos por la empresa.
Actos preferenciales
Actos preferenciales generalmente no tienen derecho a voto. En cambio, los accionistas preferenciales pueden recibir un pago de dividendos alto que se prioriza sobre los dividendos de acciones ordinarias. En una quiebra, los accionistas preferenciales tienen más protección que los accionistas comunes. En muchos sentidos, una acción preferente funciona más como un bono perpetuo que como una acción.
Las diferentes clases de acciones
Más allá de lo común vs. acciones preferidas, puede encontrar acciones enumeradas como acciones de Clase A o acciones de Clase B. Cuando vea acciones de Clase A y Clase B de una acción, debe tener en cuenta las diferencias en los derechos de voto. Al igual que con Facebook, una clase puede tener más poder de voto que otra. Y eso lo convierte en una mejor opción de inversión en algunos casos.
Una empresa podría, hipotéticamente, crear tantas clases de acciones como quisiera. Puede haber acciones de clase C, acciones de clase D, etc. Las acciones pueden tener el mismo valor en libros (precio), a pesar de tener menos poder de voto. Pero no siempre es así, como veremos en los ejemplos siguientes.
¿Por qué hay tantos tipos diferentes de acciones?
Hay muchas razones por las que una empresa podría querer crear diferentes tipos de clases de acciones. Tener múltiples clases de acciones puede ayudar a la empresa a mantener el control mientras retiene los derechos de voto en decisiones estratégicas clave.
También es una forma para que las empresas atraigan inversiones en diferentes etapas. Y tener acciones que paguen dividendos a ciertos accionistas ayuda con la distribución de ingresos. Incluso se pueden emitir acciones a los empleados para ayudar a motivar y retener el talento.
Y en el peor de los casos, las empresas pueden utilizar las acciones para defenderse de adquisiciones hostiles. Las empresas hacen esto al permitir que los accionistas actuales compren acciones con un gran descuento, lo que dificulta la adquisición propuesta.
Ejemplo de clase de acción
Si bien es interesante leer acerca de las clases de acciones del mercado de valores, es más divertido ver las diferentes clases de acciones en acción. Aquí hay tres ejemplos de empresas públicas que cotizan en el mercado de valores de EE. UU. en la actualidad.
Berkshire Hathaway
Berkshire Hathaway, un conglomerado construido por el legendario inversionista Warren Buffett, ha dividido la estructura de propiedad de la compañía entre acciones Clase A altamente valoradas y acciones Clase B de bajo costo.
El cambio se realizó para permitir la adquisición de BNSF Railway por parte de Berkshire, que necesitaba valores de acciones mucho más bajos que el costo de una acción de Clase A. /10,000 del poder de voto. En el momento de escribir este artículo, una acción de Clase A vale $ 444,654.00 (sí, leyó bien), mientras que una acción de Clase B vale $ 294.49.
Alfabeto
Alphabet, la empresa matriz de Google, opera cuatro clases de acciones. Las acciones clase A tienen un voto por acción y las acciones clase B reciben 10 votos por acción. Los accionistas de clase C no tienen derecho a voto. Alphabet también emitió acciones preferentes.
Si desea invertir, puede encontrar acciones de Clase A bajo el ticker GOOGL y acciones de Clase C listadas como GOOG. Las acciones de Clase B están en manos de los cofundadores Sergey Brin y Larry Page y ejecutivos seleccionados. Esto les da un control efectivo sobre la empresa.
palantizar
Lo ames o lo odies, Peter Thiel es un astuto hombre de negocios. El cofundador de PayPal fundó la empresa de tecnología secreta Palantir. Esta empresa tiene una estructura accionaria compleja. Utiliza acciones Clase A de un voto cada una, acciones Clase B de 10 votos cada una y acciones Clase F con no más del 49,999999% del poder de voto.
No es sorprendente que esto le dé a Peter Thiel y a otros líderes de Palantir el control de por vida de la empresa. Eso es bueno para Thiel, pero no tanto para otros accionistas que tienen poco que decir a la hora de invertir en la empresa.
Cómo decidir en qué clase de acciones invertir
Para decidir en qué acciones es mejor invertir, realice un análisis fundamental, que puede averiguar cómo hacerlo en nuestra sección técnica vs. guía de análisis fundamental. Esto le ayuda a encontrar un valor estimado por acción para determinar si una acción está infravalorada o sobrevalorada.
Como pauta, a menudo es mejor tener más poder de voto que menos. Si está decidiendo entre GOOG y GOOGL, por ejemplo, es mejor usar acciones Clase B que tengan 10 veces más votos. Aún no tendrá control sobre la empresa, pero al menos tendrá voz y oportunidad de votar sobre los directores y otras decisiones. Es mejor tener más poder de voto que menos.
Para común vs. acciones preferentes, la mayoría de la gente debería invertir en acciones ordinarias. Las acciones preferentes son las mejores para una estrategia de inversión de renta fija.
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Resultado final
Las acciones de capital son una inversión esencial, pero no todas las acciones son iguales. Antes de hacer clic en el botón de compra, tómese el tiempo para comprender exactamente lo que está comprando y los derechos que tiene como accionista. Cuando lo haga, debería estar en un mejor camino hacia el éxito de la inversión.