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El Vanguard S&P 500 ETF (VOO) y el SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) son dos de los fondos cotizados en bolsa (ETF) de gran capitalización más populares en la industria de inversiones. Ambos se encuentran comúnmente en carteras administradas profesionalmente, incluidas las carteras tradicionales de asesores robóticos y guiados por humanos.
¿Pero es un fondo mejor que el otro? Después de todo, ambos rastrean el índice S&P 500, por lo que tampoco puede equivocarse. Pero eso es lo que vamos a examinar en este VOO vs. Análisis de espías.
Alerta de spoiler: estos dos fondos se alinean lo más cerca posible de dos ETF competidores. Las diferencias entre ellos son muy pequeñas y pueden favorecer sólo marginalmente en diferentes categorías.
Contenidos
la versión corta
- Tanto VOO como SPY son fondos indexados basados en el S&P 500.
- Las participaciones accionariales y las asignaciones sectoriales son casi idénticas.
- El rendimiento también es casi idéntico, pero VOO superó ligeramente a SPY a largo plazo.
- Ambos fondos están disponibles en corredores de inversión populares y mediante asesores robóticos.
¿Qué son VOO y SPY?
Tanto VOO como SPY son fondos indexados que rastrean el Índice S&P 500 (SPX). Al igual que los fondos indexados, cada uno es un fondo pasivo. Esto significa que solo funciona para igualar el rendimiento del índice subyacente. No se intenta negociar activamente acciones dentro del fondo en un esfuerzo por superar el mercado.
Esta cualidad pasiva significa que ambos fondos tienen muy baja proporciones de gastos, debido a la rareza de la actividad comercial. Ninguno de los fondos tendrá un rendimiento superior o inferior al del índice.
Mientras tanto, el índice S&P 500 representa las aproximadamente 500 empresas más grandes que cotizan en bolsa en los Estados Unidos. Esto significa que es esencialmente un fondo de renta variable de gran capitalización. Y debido a que lo es, las empresas incluidas en el índice suelen ser algunas de las más dinámicas e innovadoras en sus respectivos campos. La mayoría, de hecho, son nombres familiares.
El índice S&P 500 es un índice ponderado por el mercado. Debido a que lo es, cada empresa que figura en el índice está representada por algo más que una participación de 1/500 de las participaciones totales. En cambio, la representación de una empresa en el índice se basa en el valor total de mercado de sus acciones en circulación. Esto significa que una empresa con una capitalización de mercado de US$100 mil millones ocupará un espacio mayor en el índice que una con una capitalización de US$20 mil millones.
VOO y SPY, como fondos indexados basados en el S&P 500, adoptan la misma práctica.
El S&P 500 es una participación clave en la mayoría de las carteras. Esto se debe a que el índice se considera el barómetro más preciso del mercado de valores en general. Los fondos vinculados al S&P 500 se encuentran comúnmente en cuentas de inversión administradas profesionalmente. VOO y SPY se encuentran entre los más populares de estos fondos.
Una introducción a VOO
Como su nombre lo indica, el ETF Vanguard S&P 500 es parte del Grupo Vanguard. Con más de $7 billones en activos totales bajo administración, Vanguard es el emisor de fondos mutuos más grande del mundo y el segundo proveedor más grande de fondos cotizados en bolsa (ETF).
Los datos básicos y las estadísticas sobre VOO son los siguientes:
- Índice de seguimiento: Índice S&P 500
- Número de acciones: 503
- Fecha de lanzamiento: 7 de septiembre de 2010
- Activos totales: $ 748.1 mil millones
- Precio de mercado: $374,52 (30 de noviembre de 2022)
- Máximo/mínimo de 52 semanas: $439,25/$327,68
- Relación de gastos: 0,03%
- Último dividendo trimestral: $1.46920 (pagado el 03/10/2022)
- Rentabilidad por dividendo: 1,63%
- Frecuencia del dividendo: Trimestral
- Inversión mínima: $1
Como fondo de gran capitalización, VOO no incluye acciones de pequeña y mediana capitalización que generalmente brindan el mayor potencial de crecimiento a largo plazo. Y ni el fondo ni el índice S&P 500 ofrecen exposición a empresas internacionales.
Valores en cartera:
Hay 503 empresas en poder de VOO, con una capitalización de mercado promedio de $ 147,0 mil millones. La tasa media de crecimiento de los beneficios es del 19,6 % y la relación precio-beneficio es de 19,5 veces los beneficios. La rentabilidad sobre el capital es del 22,3%.
Aquí están las diez principales tenencias de VOO, incluido el porcentaje del fondo que representa cada una (al 31 de octubre de 2022):
- Manzana (APPL) – 7,05%
- Microsoft Corp (MSFT) – 5,27%
- Amazon.com Inc (AMZN) – 2,76%
- Tesla (TSLA) – 1,84%
- alfabeto inc. Clase A (GOOGL) – 1,72%
- Berkshire Hathaway Inc. Clase B (BRK.B) – 1,62%
- UnitedHealth Group Inc. (UNH) – 1,58%
- Alfabeto Inc Clase C (GOOG) – 1.54%
- Exxon Mobile Corp. (XOM) – 1,40%
- Johnson & Johnson (JNJ) – 1,39%
Sectores:
De acuerdo con el índice S&P 500, VOO se compone de 11 sectores industriales diferentes, que en conjunto representan el 100 % de las participaciones del fondo.
A continuación se muestran los 11 sectores dentro de VOO, con el porcentaje del fondo que representa cada uno:
- Tecnología de la información – 26,3%
- Salud – 15,3%
- Financiero – 11,4%
- Consumo discrecional – 10,9%
- Industriales – 8,3%
- Consumo Básico – 6,9%
- Energía – 5,4%
- Utilidades – 3.0%
- Bienes Raíces – 2.6%
- Materiales – 2,5%
>>Relacionado: QQQ vs. VOO – ¿Cuál es el mejor ETF?
Una introducción al ESPÍA
SPDR S&P 500 ETF Trust está patrocinado por State Street Global Advisors Trust Company (SSGA) y, al igual que VOO, el fondo sigue el índice S&P 500.
Los datos básicos y las estadísticas sobre SPY son los siguientes:
- Índice de seguimiento: Índice S&P 500
- Número de acciones: 503
- Fecha de lanzamiento: 22 de enero de 1993
- Activos totales: $ 375,15 mil millones
- Precio de mercado: $395,34 (29 de noviembre de 2022)
- Máximo/mínimo de 52 semanas: $479,98/$348,11
- Relación de gastos: 0,0945%
- Último dividendo trimestral: $1,596 (pagado el 31/10/2022)
- Rentabilidad por dividendo: 1,54%
- Frecuencia del dividendo: Trimestral
- Inversión mínima: $1
Al igual que VOO, SPY solo tiene acciones de gran capitalización. No ofrece exposición a acciones de pequeña y mediana capitalización o acciones internacionales.
Valores en cartera:
En correspondencia con el índice S&P 500, SPY también posee acciones en 503 empresas de gran capitalización con una capitalización de mercado promedio ponderada de $444,900 millones. La tasa media de crecimiento de los beneficios es del 19,6 % y la relación precio-beneficio es de 17,36 veces los beneficios.
Aquí están las diez principales tenencias de SPY, incluido el porcentaje del fondo que representa cada una (al 29 de noviembre de 2022):
- Manzana (APL) – 6,41%
- Microsoft Corp (MSFT) – 5,38%
- Amazon.com Inc (AMZN) – 2,46%
- alfabeto inc. Clase A (GOOGL) – 1,71%
- Berkshire Hathaway Inc. Clase B (BRK.B) – 1,71%
- Alfabeto Inc Clase C (GOOG) – 1.54%
- UnitedHealth Group Inc. (UNH) – 1,48%
- Tesla (TSLA) – 1,45%
- Johnson & Johnson (JNJ) – 1,39%
- Exxon Mobile Corp. (XOM) – 1,38%
Tenga en cuenta que el orden de las 10 posiciones principales y el porcentaje del fondo que representa cada una es ligeramente diferente al VOO. Esta es la diferencia horaria, debido a que los datos de tenencias de VOO se presentan desde el 31 de octubre, mientras que el horario de SPY se publica desde el 29 de noviembre.
Sectores:
Al igual que VOO, los sectores mantenidos en SPY son idénticos al índice S&P 500. SPY se compone de 11 sectores industriales diferentes, que juntos representan el 100 % de las posiciones del fondo.
A continuación se muestran los 11 sectores de SPY, con el porcentaje del fondo que representa cada uno (al 29 de noviembre de 2022):
- Tecnología de la información – 25,93%
- Salud – 15,3%
- Financiero – 11,78%
- Consumo Discrecional – 10,37%
- Industriales – 8,56%
- Consumo Básico – 7,08%
- Energía – 5,25%
- Utilidades – 3.0%
- Materiales – 2,70%
- Propiedades – 2,69%
Nuevamente, el orden y el porcentaje de cada sector dentro de SPY y VOO son ligeramente diferentes debido a las diferentes fechas de presentación de informes para cada fondo.
>>Relacionado: QQQ vs. SPY – ¿Qué fondo elegir?
VUELO contra SPY-Rendimiento
La siguiente tabla proporciona una comparación lado a lado del rendimiento del valor de mercado de las acciones en VOO y SPY durante períodos de tiempo que van desde un mes hasta el inicio de cada fondo:
| Fondo/Plazo | VUELO (hasta el 31/10/2022) | ESPÍA (hasta el 31/10/2022) |
|---|---|---|
| Un mes | 7.97% | 8,13% |
| Tres meses | -5,88% | 8,13% |
| El año hasta la fecha | -17,71% | -17,77% |
| 1 año | -14,61% | -14,65% |
| 3 años | 10,16% | 10,07% |
| 5 años de edad | 10,40% | 10,30% |
| 10 años | 12,74% | 12,65% |
| desde el inicio | 13,15% (07/09/2010) | 9,61% (22/01/1993) |
Tenga en cuenta que los rendimientos para cada período de tiempo son casi idénticos. La principal diferencia es que, mientras que los rendimientos de SPY de un mes y tres meses son más altos que los de VOO, mientras que VOO es consistentemente ligeramente más alto durante 1, 3, 5 y 10 años. Hay, por supuesto, una diferencia significativa en el rendimiento desde el principio, principalmente debido al hecho de que SPY ha existido por mucho más tiempo que VOO.
Sin embargo, existe una discrepancia aparente en el rendimiento de tres meses informado por SPY. Corresponde exactamente al rendimiento de un mes. Esto se debe a las diferencias en la forma en que los dos fondos informan los resultados de tres meses. Mientras que VOO informa los resultados de los tres meses más recientes, SPY informa el trimestre real. Sus resultados reflejan un trimestre corto, que es solo el primer mes del cuarto trimestre (octubre).
Esto explica por qué los rendimientos informados de un mes y tres meses de SPY son idénticos, y por qué el resultado de tres meses no es similar al informado por VOO.
Distribuciones de dividendos
Las distribuciones de dividendos para VOO y SPY se muestran a continuación en una comparación lado a lado durante los últimos cuatro trimestres:
| VUELO | espiar |
|---|---|
| $1.4692 pagado el 10/03/2022 | $1,596 pagados el 31/10/2022 |
| $1.4321 pagado el 7/5/2022 | $1,577 pagados el 29/7/2022 |
| $1.3737 pagado el 29/03/2022 | $1,366 pagados el 29/04/2022 |
| $1.5329 pagado el 27/12/2021 | $1,636 pagados el 31/1/2022 |
| Rentabilidad por dividendo: 1,63% | Rentabilidad por dividendo: 1,54% |
Debido a que los precios de las acciones de VOO y SPY son diferentes, el rendimiento de los dividendos es más importante que la cantidad en dólares pagada cada trimestre. Y en base a ese porcentaje, la rentabilidad por dividendo de VOO es un 0,09 % superior a la de SPY.
Similitudes clave entre VOO vs. espiar
En la mayoría de los aspectos, VOO y SPY son fondos similares. Ambos son fondos de gran capitalización basados en el índice S&P 500. Esto significa que ninguno incluye acciones de pequeña o mediana capitalización, acciones internacionales o cualquier énfasis en sectores industriales específicos como salud, tecnología o energía.
Esto significa que cada fondo debe representar una participación central en su cartera, diseñada para igualar el desempeño de las empresas más grandes del país. Pero si busca crecimiento, concentración industrial o diversificación internacional, deberá agregar fondos que se especialicen en esas categorías.
Pero otra razón más por la que VOO y SPY son participaciones importantes es porque son de naturaleza más conservadora. Debido a que se basan en las empresas más grandes y, por lo tanto, más estables de Estados Unidos, es menos probable que acepten grandes fluctuaciones de precios como lo hacen las acciones de pequeña capitalización.
Y hay una cantidad significativa de diversificación entre sectores, como hemos visto en las diversas participaciones sectoriales de cada fondo. Por ejemplo, cada fondo tiene asignaciones en tecnología, salud, energía e incluso bienes raíces.
Cualquiera de los fondos se puede comprar a través de corredores de inversión populares como TD Ameritrade, Robin Hoodoro SoFi invertir.
Si prefiere una opción de cartera administrada, puede invertir en cualquiera de los fondos a través de M1Finanzas. Es un servicio de gestión de inversiones en línea y automatizado, comúnmente conocido como robo-advisor. Puede crear carteras personalizadas, llamadas «pasteles», que se pueden completar con hasta 100 ETF y acciones individuales. Y puedes comer tantos pasteles como quieras. No solo no hay comisiones por agregar acciones y ETF a sus pasteles, sino que M1 Finance tampoco cobra tarifas de administración de inversiones.
Diferencias clave entre VOO vs. espiar
La diferencia más evidente entre VOO y SPY está en sus respectivas proporciones de gastos. VOO se sitúa en un 0,03 % muy bajo, mientras que SPY todavía tiene un valor muy bajo (pero no tan bajo como VOO) de 0,0945 %. Aunque la diferencia es solo del 0,0645 % por año, puede aumentar con el tiempo. Esto es especialmente cierto para un fondo de cartera principal, que está diseñado para mantenerse durante muchos años.
Es probable que esta diferencia en la proporción de gastos entre los dos fondos explique por qué el desempeño a largo plazo de VOO es levemente mejor que el de SPY.
Conclusión: ¿cuál tiene sentido para ti?
Como ambos fondos corresponden al índice S&P 500, en realidad tienen el mismo propósito. Por esa razón, ambos tienen sentido dentro de una cartera bien diversificada. Esto se evidencia por el hecho de que ambos fondos son populares entre los fondos administrados profesionalmente.
Pero si está realmente comprometido con obtener el mejor rendimiento a largo plazo de su fondo, VOO se destaca. Esto se debe estrictamente al hecho de que su relación de gastos es ligeramente inferior a SPY, lo que proporciona un rendimiento superior a largo plazo.