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La inversión en valor es una estrategia de inversión en la que los inversores buscan empresas con un precio de mercado por debajo de su valor intrínseco. La inversión en crecimiento se centra en empresas más pequeñas o más nuevas con una perspectiva de crecimiento superior a la media. GARP, o crecimiento a un precio razonable, combina la inversión en valor y la inversión en crecimiento en un conjunto de ideales de inversión.
Contenidos
Conceptos básicos de inversión GARP
inversión de valor se centra en los fundamentos financieros de una empresa. Es impartido por el legendario inversionista, autor y profesor Benjamin Graham. Con la inversión de valor, calcula el valor intrínseco (o contable) de una acción observando los activos y las ganancias subyacentes de una empresa. En pocas palabras, si el precio actual de las acciones está por debajo de este valor intrínseco por acción, es una compra.
Warren Buffett es posiblemente el inversor de valor más famoso. Fue alumno de Benjamin Graham (¡al igual que mi abuelo!). Y Buffett siguió la filosofía de inversión de valor de su profesor para convertirse en una de las personas más ricas del mundo.
inversión en crecimiento elige empresas que tendrán un crecimiento superior al promedio en su industria o en relación con el mercado en su conjunto. Primero, encuentre una oportunidad de crecimiento que esté infravalorada. Luego aumente el precio cuando las ganancias le den la razón. Sin embargo, si las ganancias no alcanzan las expectativas, corre un riesgo mucho mayor de sufrir pérdidas. Los inversores en crecimiento buscan el próximo Amazon, Apple, Facebook o Google.
¿Qué sucede si puede encontrar una acción que pase las comprobaciones de valor? y inversión de crecimiento, está en el punto ideal para invertir en GARP.
Buscando acciones de crecimiento
Crecimiento es la primera palabra en “crecimiento a un precio razonable”. Inicie su búsqueda de acciones que cree que crecerán en el futuro. La métrica más popular para el crecimiento es PEG, abreviatura de crecimiento de precio a ganancias.
La relación precio-beneficio, o P/E, mide el precio de las acciones en comparación con los ingresos de la empresa. Muestra el múltiplo de las ganancias de la empresa que los inversores están dispuestos a pagar por una acción. Calcule esta relación dividiendo el precio de las acciones de la empresa por las ganancias del año. Por ejemplo, si una empresa tiene un precio de acciones de $10 por acción y ganancias anuales de $2,50 por acción, la relación P/E es 4,0 (10/2,50). Éste 4.0 significa que los inversores están dispuestos a pagar cuatro veces las ganancias de la empresa para comprar una acción.
Compare esta relación con otras empresas de la misma industria para tener una idea de lo que los inversores esperan en el futuro y si las acciones pueden estar sobrevaloradas o infravaloradas.
Los comerciantes inteligentes trazan ganancias históricas para encontrar una tendencia. Luego proyectan ganancias futuras (o encuentran una fuente confiable que lo haga por ellos). Ahora puede calcular un PEG prospectivo dividiendo el P/E por el crecimiento de las ganancias. Por ejemplo, si una empresa tiene un P/E de 4,0 y un crecimiento esperado del 10 %, el PEG sería de 0,4 (4/10). Si ese número supera su punto de referencia, la acción pasará a la segunda ronda.
Algunos servicios de gráficos de acciones también ofrecen gráficos específicos de GARP. StockRover, por ejemplo, tiene tres tamices GARP. Puede obtener más información sobre sus filtros y otras herramientas de inversión en nuestra revisión de StockRover.
Agregar un filtro para inversiones de valor
Ahora que se solucionó el crecimiento, concéntrese en la parte de GARP de «precio razonable». Póngase su sombrero de Warren Buffett, porque nos vamos a ensuciar las manos con métricas de inversión de valor.
Además de la relación P/E, los inversores de valor ponen mucho énfasis en el valor intrínseco o en libros. El valor contable es el valor total del patrimonio de una empresa. Eso es activos menos pasivos. El valor en libros por acción divide el valor en libros por el número de acciones en circulación. Si el valor contable por acción es mayor que el precio de la acción, es posible que haya encontrado una excelente oportunidad de inversión de bajo riesgo.
La deuda a capital y el flujo de caja libre son otras dos métricas valiosas para los inversores de valor. Echa un vistazo al libro clásico de Benjamin Graham, El inversor inteligenteo Warren Buffet cartas anuales a los accionistas de Berkshire Hathaway como recursos para aprender más sobre la inversión en valor.
articulaciones de la cadera
Buffett dijo que la inversión en valor y la inversión en crecimiento están «unidas por la cadera». Ambos enfoques utilizan muchas de las mismas métricas para decidir si una acción es una buena compra. Pero si realmente quiere unificar las dos teorías, cae en el campo de los inversores GARP.
Este estilo de cartera conlleva un riesgo adicional de rendimiento inferior en una economía donde las proyecciones de crecimiento no se materializan. Y si el gran crecimiento llega como un maremoto, una cartera GARP tendrá un rendimiento inferior al de una estrategia de crecimiento puro. Pero si la economía se deteriora, el aspecto de valor de la cartera debería actuar como un amortiguador que la proteja de pérdidas desproporcionadas.
No tiene nada de malo llamarse inversionista GARP. Si lo haces bien, podrías terminar obteniendo excelentes rendimientos.