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«Mantengamos las cosas a distancia».
Puede sonar como algo bastante coloquial, pero si alguien te lo dice en el contexto de una gran compra o inversión, probablemente no esté bromeando.
Esto se debe a que, en el mundo del dinero, realizar una transacción en condiciones normales de mercado y no en condiciones normales de mercado tiene serias implicaciones fiscales, legales y de seguridad. Por lo tanto, es fundamental que todos los inversores sepan la diferencia.
Entonces, ¿qué es una transacción de plena competencia? ¿Qué es una transacción sin condiciones de plena competencia? ¿Cuál es la diferencia y por qué es importante en el contexto de bienes raíces, acciones y criptomonedas/NFT? Sigue leyendo.
Contenidos
la versión corta
- En el mundo de las finanzas, la igualdad se refiere a una transacción de mercado abierta y justa en la que el comprador/vendedor no tiene una relación previa, o su relación no tiene impacto en el resultado de la venta.
- Las transacciones sin compromiso, como vender un automóvil a un amigo a mitad de precio, no son intrínsecamente ilegales. Pero debido a que a menudo se utilizan para ocultar el fraude, tienden a atraer más escrutinio por parte de los prestamistas, los reguladores y otras partes interesadas.
- Los inversionistas en los espacios de bienes raíces y criptografía/NFT querrán comprender la diferencia, ya que detectar una transacción no convencional algún día podría ayudarlos a evitar fraudes, estafas o una carta del IRS.
¿Qué es una transacción de plena competencia?
En términos simples, una transacción de plena competencia es aquella en la que el el (los) comprador(es) y el (los) vendedor(es) realizan un comercio justo en el mercado abierto sin colusión, presión o relaciones previas que influyan en el resultado de la venta.
Algunos ejemplos de transacciones en condiciones normales de mercado incluyen:
- Vender un coche a un amigo por Libro azul de Kelley valor
- Vender un NFT a un postor anónimo en OpenSea
- Comprar una casa a través de sus respectivos agentes inmobiliarios sin conocer a los propietarios
- Compra de acciones de (VUELO) a través de TD Ameritrade de un vendedor anónimo
Por otro lado, comprar/vender cualquiera de los activos anteriores de alguien que usted conoce con un descuento, o sin cotizar el activo en el mercado abierto, probablemente constituiría una transacción sin condiciones de plena competencia, también conocida como una transacción de brazo a brazo. transacción.
Por supuesto, no hay nada intrínsecamente ilegal en (la mayoría) de las transacciones mano a mano. Su automóvil es de su propiedad y nada le impide venderlo a cualquiera que lo quiera por $ 1. Del mismo modo, no hay nada de malo en heredar 100 acciones de Microsoft.
Pero surgen problemas cuando una o ambas partes abusan de la privacidad de una transacción sin condiciones de plena competencia para evitar impuestos, papeleo o la ley misma.
Esto sucede todo el tiempo, por lo que suele haber un mayor escrutinio de las transacciones no convencionales. Té IRSLos prestamistas hipotecarios y cualquier persona involucrada en la venta querrán saber qué sucedió «detrás del velo».
Por ejemplo, si vende su automóvil por $10,000, el comprador podría pedirle que ponga $2,000 en la factura de venta para ahorrar impuestos. Lo que podría parecer un pequeño favor que no afecta su resultado final podría causarle consecuencias legales más adelante (específicamente, por fraude).
Es por eso que los inversores de todas las industrias deben comprender la diferencia entre plena competencia y plena competencia. En algún momento, puede cruzar la línea, o alguien se lo pedirá, y saber la diferencia podría evitarle un mal negocio, una estafa o una carta bastante desagradable del IRS.
Así que profundicemos en más detalles.
¿Por qué es importante la longitud del brazo?
Si le pregunta al IRS, le dirán que un acuerdo pasa la prueba de mercado, o lo que ellos llaman Longitud de brazo estándar — si se cumple una de las siguientes condiciones:
- Dos partes no controladas celebraron el acuerdo de forma libre e independiente entre sí, o;
- Los resultados fueron los mismos que si las dos partes hubieran operado libremente e independientemente una de la otra.
Esta definición es importante porque, históricamente hablando, los reguladores, los prestamistas hipotecarios y las partes interesadas han examinado las transacciones no comerciales con más cuidado.
Aquí hay algunos ejemplos de dónde está la línea en cada industria y por qué es importante:
?? Transacciones a distancia en el sector inmobiliario
Pregúntele a cualquier agente de bienes raíces y le dirá que mantener las cosas a distancia es un gran problema en el mundo de los bienes raíces. Cuanto más se conocen el comprador y el vendedor, más oportunidades crea esto para el fraude, la focalización, el sesgo y la manipulación:
- Si un inversionista depredador descubre que el vendedor es mayor y no en su sano juicioél puede aprovechar la situación.
- Si un sillín aprender de un raza, religión, vocación, identidad de género, etc. del comprador.., pueden tratar su oferta más o menos favorablemente.
- Cuando uno agente de bienes raíces «lleva» a un comprador a vecindarios específicos en función de los factores anteriores, esto también puede ser una distancia desarmada, ya que el agente influye en una transacción en la que recibe una comisión.
Esta es también la razón por la que algunos agentes inmobiliarios pueden negarse a enviar la «carta de amor» de su comprador a un vendedor; instantáneamente convierte la transacción de brazo a lado a brazo a cuerpo. Esto puede dañar involuntariamente al comprador, pero además, subjetivamente viola los estándares de un mercado 100% libre y abierto.
Los prestamistas también tienden a tener fuertes preferencias por la venta a distancia, ya que el otro tipo es un caldo de cultivo para el fraude. Por ejemplo, la mayoría de los prestamistas le pedirán que firme una declaración jurada antes de aprobar una venta al descubierto. Esto le evita tener que vender la propiedad a un amigo para cancelar su hipoteca. E incluso si vende una casa por $ 1, el comprador aún tendrá que pagar impuestos sobre el valor justo de mercado.
El resultado final para los inversores inmobiliarios es este: todos tratan las transacciones no comerciales con más escrutinio. Si es familiar del comprador/vendedor, hable con su CPA, sea 100% transparente con su prestamista. Y prepárese para una gran cantidad de papeleo adicional.
E incluso si obtiene un descuento familiar como comprador, aún tendrá que pagar impuestos, seguro y más según el valor total del mercado.
? Negociación en condiciones de plena competencia en el mercado de valores
longitud del brazo vs. La longitud sin brazos aparece con menos frecuencia en el mundo de las acciones. La mayoría de las acciones se negocian en un mercado abierto donde los compradores y vendedores permanecen en el anonimato.
Si dona acciones de una acción a alguien, puede incurrir en una pequeña obligación fiscal (o al menos papeleo adicional) si el valor de la donación supera el umbral del impuesto sobre donaciones de $ 16,000 en 2022 o $ 17,000 en 2023.
Curiosamente, el uso de información privilegiada podría no considerarse mano a mano, ya que no hay una transacción de acciones entre las dos partes, solo un intercambio de información.
Pero aquí es donde la longitud del brazo vs. Las condiciones de no plena competencia aún pueden ser relevantes para los inversores del mercado de valores: si observa signos de actividad conjunta en los niveles más altos de una empresa (nepotismo, colusión, infracciones antimonopolio, etc.), podría ser una señal de que se avecina un litigio.
₿ Transacciones en condiciones de plena competencia en el espacio criptográfico/NFT
Como se menciona a lo largo de este artículo, los reguladores son increíblemente cautelosos con las transacciones no convencionales. ¿Por qué? Porque a menudo se utilizan para ocultar fraudes.
En ninguna parte es esto más evidente que en el espacio de activos digitales que aún no está regulado en gran medida. TIENE estudio 2018 Encontró evidencia de que hasta el 50% del rally épico de Bitcoin en 2017 se puede atribuir a un puñado de jugadores secretos que manipular el mercado a través de transacciones mano a mano, ofuscando el valor justo de mercado de Bitcoin, y posiblemente, sembrando las semillas del colapso criptográfico de 2022.
Mientras tanto, el «comercio de lavado» continúa plagando el espacio NFT, causando confusión y socavando la confianza de los inversores. Para los no iniciados, el comercio de lavado es cuando alguien compra y vende repetidamente un activo para crear la ilusión de una mayor demanda e inflar artificialmente los precios. Es ilegal en los mercados financieros tradicionales, pero en el espacio criptográfico/NFT, todo lo que alguien debe hacer es crear múltiples billeteras.
Como resultado, algunos tenedores de NFT han negociado sus activos a un «valor de mercado» de $ 1 billón. Y aunque ese número era claramente demasiado alto para engañar a alguien, otros números no lo eran. Un estudio encontró que El 10 % de descuento en los pares comprador-vendedor representaron más actividad comercial que el otro 90 %. Un análisis de CryptoSlam encontró que 95% de las operaciones en la popular plataforma NFT, LooksRare, se puede atribuir al comercio de lavado.
¿La comida para llevar para los inversores en criptomonedas y NFT? Las regulaciones inminentes podrían no ser tan malas. A medida que la SEC o quienquiera que comience a arrojar luz sobre las transacciones ilícitas sin la participación de terceros, podría traer seguridad, estabilidad y nuevos inversores al mercado.
¿Tiene curiosidad por saber por qué los registros son buenos para el cifrado? >>> Orden ejecutiva criptográfica de Biden: ¿Qué contiene?
Conclusión: Ármate de información
Las transacciones similares al mercado ponen lo «abierto» en el mercado abierto, brindando transparencia, fluidez y una oportunidad justa para más inversores.
Esto no quiere decir que las transacciones mano a mano sean intrínsecamente malas, solo que, comprensiblemente, invitan a un escrutinio más detenido. Y si está involucrado en uno, debe aplicar ese escrutinio adicional usted mismo.
Lectura adicional: