¿Qué es una inversión especulativa? Definición, ejemplos e impacto

No es necesario leer muchas historias de inversión para encontrar las advertencias moteadas. Bloomberg Artículos de inversión conservadores y subreddits: «Como siempre, tenga mucho cuidado al abordar la inversión especulativa», dijeron. Diablos, también tendemos a dejarlo caer en nuestras partes.

¿Qué es una inversión “especulativa” y por qué algunos economistas la consideran una mala palabra? ¿La inversión especulativa es buena o mala para la economía y, lo que es más importante, debería participar en alguna inversión especulativa para obtener grandes ganancias?

Aclaremos las cosas con una inmersión profunda en la inversión especulativa.

¿Qué es una inversión especulativa?

De acuerdo con La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicosun inversor especulativo, o «especulador», es: “Un comerciante que no se cubre, pero que opera con el objetivo de obtener ganancias anticipando con éxito los movimientos de precios”.

En Olde Millennial English, una inversión especulativa es:

• alto riesgo
• alta recompensa
• Centrarse en las ganancias a corto plazo
• Por lo general, se basa en una «corazonada» más que en una base sólida

Estos son algunos ejemplos clásicos de inversiones especulativas:

Startups como Facebook y Alibaba

En 2004, un tímido estudiante universitario logró organizar una reunión de presentación con los titanes de VC Reid Hoffman y Peter Thiel, pero no montó mucho espectáculo.

«No nos impresionó su discurso… hubo muchas miradas a la mesa, sin decir nada». dijo hoffman en una entrevista posterior.

Pero el sitio web del niño estaba ganando terreno inusualmente rápido en los campus universitarios, por lo que Thiel decidió invertir $ 500,000 para obtener el 10% de la empresa y un puesto en la junta. Ocho años después, vendió el 75% de sus acciones de Facebook por US$ 400 millones. Si no hubiera cobrado durante la desastrosa oferta pública inicial de Facebook, sus acciones ahora valdrían $ 3.6 mil millones.

Los ángeles y los capitalistas de riesgo prosperan con inversiones especulativas. A pesar de que apoyan a los apestosos el 95% del tiempo, todo lo que necesitan es un puñado de ganadores, o un solo jonrón, para financiar los próximos años.

Otro ejemplo famoso fue la inversión de Softbank en Alibaba en 1999. Jack Ma se sorprendió con su primer encuentro con el fundador de Softbank, Masayoshi San. “No hablamos de ingresos, no hablamos de un modelo de negocio, solo hablamos de una visión compartida”.

Entonces, ¿qué inspiró a Masayoshi Son a invertir? $ 20 millones en Alibaba por una participación del 34%, que luego valdría $ 60 mil millones? Todo fue por una corazonada: “Invertí a base de olfato”, recuerda.

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GameStop (GME) en 2020-2021

Irónicamente, el mayor frenesí de inversión especulativa en la historia moderna comenzó de una manera muy no especulativa.

El 27 de julio de 2020, CFA y ex educador de MassMutual, Keith Gill, publicaron un inmersión profunda de una hora en los fundamentos de GMEllegando finalmente a la tranquila y justificada conclusión de que la acción estaba infravalorada.

Pasaron meses antes de que el video reapareciera en Reddit, donde se propagó como la pólvora. Pronto, miles de inversores aficionados descargaron Robinhood para comprar acciones de GME. Los precios se dispararon, la promesa de riqueza instantánea hizo señas y cientos de novatos inundaron el mercado.

El noventa y nueve por ciento de esos inversionistas no estaban comprando GME basándose en el análisis fundamental de Gill o cualquier evaluación técnica propia. Vieron una oportunidad de grandes ganancias a corto plazo y la aprovecharon. Eso no quiere decir que todos fueran aficionados, incluso los profesionales detectarán y viajarán en el tren exagerado por dinero fácil.

criptomoneda

Como inversionista en criptomonedas, estoy a punto de decir algo que probablemente me impedirá visitar El Salvador: Todas las inversiones en criptomonedas son especulativas porque la criptomoneda carece de fundamentos.

No puede encajar el cifrado en un perfil de riesgo asimétrico porque el riesgo es incalculable. Bitcoin podría alcanzar los $100 000 este año o $1000, y prácticamente no hay forma de saber cómo será. Por lo tanto, una inversión en criptomonedas no puede ser más que especulativa.

Claro, hay algunos fundamentos: puede leer documentos técnicos y analizar datos de precios históricos (por muy frágiles que sean), pero nuevamente, no hay suficiente carne para hacer un movimiento predecible y no especulativo.

Ahora bien, ¿todo esto significa que debe evitar la inversión especulativa como un REIT en 2008? No necesariamente. Antes de considerar si debe participar en inversiones especulativas, hay más contexto que debe conocer primero.

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invertir contra especulando

Cuando se trata de invertir y especular, existen algunas diferencias clave que debe tener en cuenta. Para principiantes, los inversores suelen tener una perspectiva a más largo plazo que los especuladores. Pueden estar buscando comprar un activo y mantenerlo durante años, o incluso décadas, para ver la apreciación. Por el contrario, los especuladores generalmente están más interesados ​​en las ganancias a corto plazo y es más probable que «cambien» un activo: véndanlo rápidamente después de comprarlo para obtener ganancias.

Otra diferencia importante tiene que ver con la tolerancia al riesgo. Los inversores suelen ser más reacios al riesgo que los especuladores. Pueden ser más conservadores en su enfoque, buscando oportunidades que ofrezcan un rendimiento sólido sin demasiada volatilidad. Los especuladores, por otro lado, pueden estar más dispuestos a realizar apuestas más arriesgadas con la esperanza de obtener un mayor rendimiento.

Finalmente, es importante recordar que no existe una línea blanca o negra que separe la inversión de la especulación. En cambio, es más un espectro. Incluso entre los activos que se consideran inversiones sólidas a largo plazo, algunos son más volátiles que otros. Más volatilidad significa mayor potencial de ganancias y pérdidas. Cuando está invirtiendo, es importante considerar su tolerancia al riesgo e invertir en activos que se alineen con sus objetivos.

¿Cómo puede la inversión especulativa debilitar el mercado de valores y la economía?

Cuando la especulación es rampante, puede crear una “burbuja” en el mercado, donde los precios se inflan artificialmente. Esto podría conducir a una fuerte caída de los precios cuando finalmente estalle la burbuja. La especulación también puede conducir a un comercio excesivo, lo que puede hacer que el mercado sea más volátil y menos eficiente.

En última instancia, la inversión especulativa puede debilitar el mercado de valores y la economía, creando inestabilidad e impidiendo el crecimiento a largo plazo. «Probablemente sea justo decir que prácticamente todas las crisis financieras desde la locura de los tulipanes de la década de 1630 pueden atribuirse a alguna forma de especulación masiva”. el escribe El profesor Lawrence Mitchell, autor de Irresponsabilidad corporativa: la exportación más reciente de Estados Unidos.

El profesor Mitchell llama a la inversión especulativa un «parásito económico» que «nunca contribuye a una economía productiva». Guau. Sin embargo, podría tener un punto. Cuando los inversores especulativos desvincular artificialmente el precio de un activo de su valor intrínseco, esto puede tener consecuencias desastrosas a corto y largo plazo.

• Antes de 2008, cuando casi todo el mundo especulaba que los valores respaldados por hipotecas como los CDO eran infalibles (sin mirar los desechos radiactivos de alto riesgo en el hogar), creamos la peor recesión económica del mundo desde la década de 1930.
• La locura de GameStop puede haber enriquecido a algunos usuarios de r/wallstreetbets, pero los nuevos comerciantes ingenuos que compraron cerca del precio máximo de las acciones de $ 483 ahora enfrentan una pérdida del 68%. Además, a pesar de nuestra simpatía, los fondos de cobertura Citron Capital y Melvin Capital (y sus clientes) han sido víctimas de una pérdida de nueve cifras. apretar los pantalones cortos.
• A pesar del Fondo Monetario Internacional instándote a que no lo hagasEl presidente Nayib Bukele de El Salvador gastó $100 millones del dinero de los contribuyentes comprando Bitcoin. Su inversión ahora vale la pena la mitad de su valor original. Y aunque técnicamente no perdió nada hasta que vendió, sus acciones especulativas llevaron a la caída en picado de las calificaciones crediticias y expectativas predeterminadas.

De hecho, la inversión especulativa puede salir muy, muy mal para el inversor o para la economía en su conjunto.

¿Por qué el mercado de valores y la economía realmente Necesitar especuladores

A pesar de todos sus aspectos negativos, especular también puede ser algo bueno. No todos los inversores especulativos son parásitos: algunos son glóbulos blancos que mantienen los mercados sanos y seguros para los inversores habituales.

En verdad, muchos de los blue chips que respaldan nuestras carteras a mediano y largo plazo solo están ahí porque algún especulador hizo un movimiento arriesgado para hacerlos despegar. Si Andy Bechtolsheim y Jeff Bezos no hubieran apostado $250,000 a una corazonada en 1998, es posible que Google no nos dé un APY constante del 12% cada año.

Para desarrollar este último punto, el mercado necesita inversores especulativos de alto riesgo porque a menudo son los únicos que arriesgan a las pequeñas y medianas empresas con objetivos elevados. Las empresas ESG y respetuosas con el clima que ofrecen información, y poco más, pueden tener dificultades para obtener préstamos tradicionales o capital institucional. Pero una vez que encuentran al especulador adecuado que comparte su visión de un mundo mejor, el cheque está en el correo.

Finalmente, los especuladores tienden a comerciar mucho y con frecuencia.

Al igual que el aceite de motor 5W-30, los movimientos rápidos y frecuentes de los especuladores lubrican los mercados, mejoran la fluctuación y reducen la volatilidad.

Así que la inversión especulativa no es del todo mala. Algunos incluso podrían llamarlos héroes anónimos que hacen el trabajo sucio para nuestro beneficio, y la ganancia personal ocasional.

Las mejores formas de cubrir su riesgo al especular

No estás perdiendo si no te involucras en inversiones especulativas. Para lograr la independencia financiera, no necesita criptomonedas, Beanie Babies o una participación del 10% en una empresa emergente prometedora.

Todo lo que necesita es una cartera diversificada de inversiones «aburridas», como bonos, blue chips, ETF y fondos indexados. El interés compuesto y la paciencia son tus mejores aliados.

Pero las inversiones especulativas pueden ser emocionantes y rentables y expandir rápidamente su conocimiento de los mercados.

La desventaja potencial, por supuesto, es perder dinero. Entonces, hablemos de las dos mejores formas de protegerse de incurrir en pérdidas agobiantes mientras especula.

comercio de papel

La mejor manera de entrar en la emoción de la inversión especulativa, con absolutamente cero riesgo para usted o sus objetivos financieros, es operar en papel.

Esta función en muchas aplicaciones modernas de corretaje le permite operar con dinero falso. Puede crear una cartera hipotética, perderlo todo en un mes y comenzar de nuevo sin inconvenientes reales.

Este enfoque de «caja de arena» puede causar picazón a los posibles especuladores sin ninguna exposición al riesgo. Además, todo se siente sorprendentemente real. Y aunque el dinero es falso, el conocimiento y la experiencia que obtiene se transfieren a sus otras inversiones.

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Iniciar un fondo “YOLO” al 5%

Una de las formas más sencillas de proteger su riesgo es limitar su exposición. Nunca invierto más del 5% de mi cartera total en inversiones especulativas. Yo lo llamo mi “fondo YOLO”, y está compuesto por capital que no me importa perder.

Mi fondo YOLO actualmente está lleno de criptomonedas y ahora supera a mi fondo principal en 5 veces incluso en nuestro Crypto Winter actual. Sin embargo, no invertiré ni un centavo más del 5% en mi fondo YOLO ni un centavo más en criptomonedas porque sé lo transitorias que son estas ganancias.

Es por eso que le recomiendo que inicie un fondo de inversión especulativo dedicado con no más del 5% de su capital invertible total, según su tolerancia al riesgo. De esa manera, puede obtener buenas ganancias sin arriesgarse a sufrir retrasos en sus objetivos de inversión habituales.

la línea de fondo

La inversión especulativa es como el fuego: es necesaria pero peligrosa. En un ambiente controlado, puede sustentar la vida; pero en manos de aficionados, puede ser increíblemente destructivo.

Si es usted mismo, hágalo con precaución. Mantenga la brasa pequeña.

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