Reequilibrar su cartera es una de esas estrategias de inversión que muchos inversores conocen pero que tal vez no entiendan mucho. Mientras que algunos inversores reequilibran con frecuencia sus carteras, muchos otros lo dejan pasar, ya sea porque no saben cómo hacerlo o porque no tienen tiempo para hacerlo. Sin embargo, es una de esas tácticas de inversión esenciales que son vitales para cualquier cartera exitosa y no debe pasarse por alto.
Aquí le mostramos cómo actualizar y reequilibrar adecuadamente sus inversiones para que pueda continuar generando riqueza para el futuro.
Pero primero, hablemos de lo que realmente significa reequilibrar.
Contenidos
¿Qué es el reequilibrio?
Cuando establece por primera vez una cartera de inversiones, elige una determinada asignación de activos basada en una combinación de su tolerancia al riesgo, sus objetivos de inversión e incluso las condiciones actuales del mercado. Por ejemplo, si decide poner el 60% de su cartera en acciones, el 30% en bonos y el 10% en efectivo. A medida que cambian las condiciones del mercado, estas asignaciones pueden desaparecer.
¿Como? Durante un mercado alcista prolongado en acciones, su asignación de acciones puede aumentar al 90% o más de su cartera simplemente porque sus posiciones de acciones han aumentado drásticamente en valor. En el extremo opuesto del espectro, durante un mercado bajista, su posición en acciones puede caer hasta el 30% de su cartera simplemente porque los precios de las acciones han bajado sustancialmente.
El reequilibrio es la estrategia de ajustar su asignación de activos para garantizar que siga siendo coherente con sus objetivos de inversión. En su forma más simple, se trata de transferir dinero de una clase de activos que ha funcionado bien a otra que no lo ha hecho.
Los riesgos de no reequilibrar tu cartera
El mayor riesgo de no reequilibrar su cartera es la posibilidad de que se quede con demasiado dinero en una clase de activos en el peor momento.
Tomando el ejemplo anterior, digamos que su cartera está compuesta por acciones en un 90%. De repente, hay una reversión del mercado y la acción pierde el 50% de su valor. Debido a su sobreasignación de acciones, el valor total de su cartera caerá en un 45 % (la asignación de acciones del 90 % X la pérdida del 50 % en acciones), acabando con un porcentaje inaceptablemente grande de su cartera.
Si mantuviera su asignación de acciones al 60 %, la pérdida general de su cartera no superaría el 30 % (60 % de asignación de acciones X 50 % de pérdida de acciones).
Por otro lado, si su asignación de acciones fue del 30 % al comienzo de un nuevo mercado alcista, uno que eleva las acciones en un 50 % durante los próximos dos años, el aumento general en su cartera sería solo del 15 % (el 30 % asignación de acciones X el 50% de ganancia en acciones).
Si mantuvo su cartera reequilibrada, manteniendo una asignación de acciones del 60 %, el aumento general de su cartera sería del 30 % (su asignación de acciones del 60 % X la ganancia del 50 % en acciones).
El reequilibrio periódico es una forma de mantener el nivel deseado de diversificación en una cartera. El no hacerlo puede exponerlo a un mayor riesgo, ya sea que el mercado de valores esté subiendo o bajando.
Cómo actualizar tu cartera
Existen diferentes métodos de reequilibrio, pero aquí hay tres de los más comunes:
1. Vender asignaciones más altas y transferir dinero a las más bajas. En esta estrategia, venderá el exceso de su posición en acciones y transferirá el dinero a bonos y efectivo. Digamos que un mercado fuerte ha provocado que sus acciones aumenten hasta el 75% de su cartera total. Como resultado, su tenencia de bonos cae al 20% y su tenencia de efectivo al 5%. Al volver a vender sus acciones al 60 % (una reducción de 15 puntos porcentuales), puede aumentar su posición de bonos nuevamente al 30 % (20 % más el 10 % de la posición de acciones) y su posición de efectivo nuevamente al 10 % (5 % más 5 % de la posición bursátil).
2. Reinvertir las posiciones ganadoras en otras clases de activos. Esta es una forma menos formal de reequilibrio. Simplemente implica transferir ganancias de operaciones de inversión (operaciones que realizará para obtener ganancias o detener pérdidas) a otras clases de activos que hayan caído por debajo de su asignación de activos deseada. Por ejemplo, puede tomar las ganancias de la venta de un fondo mutuo o una acción que vendió con una gran ganancia y reinvertir las ganancias en sus asignaciones de bonos y efectivo, en lugar de volver a ponerlas en acciones.
3. Invierta dinero fresco en asignaciones de activos retrasadas. Con este método, no dependerá del rendimiento de las clases de inversión individuales. En su lugar, dirigirá nuevo capital de inversión a cualquier clase de activos que esté por debajo de la asignación de su cartera. Por ejemplo, si su posición de acciones está subiendo en un mercado alcista, el dinero recién invertido se colocaría en sus asignaciones de bonos y efectivo en lugar de su posición de acciones.
El reequilibrio es una forma de asegurarse de que está invirtiendo capital en activos de bajo rendimiento. De esa forma, comprará activos cuando estén baratos y los venderá (o al menos no los comprará) cuando estén caros.
¿Con qué frecuencia debe reequilibrar?
Hay diferentes escuelas de pensamiento sobre el «cuándo» del reequilibrio, pero estos son los puntos principales sobre la frecuencia con la que debe reequilibrar su cartera.
Tiempo. Esto implica el reequilibrio en tiempos establecidos. Puede decidir reequilibrar mensual, trimestral, semestral o anualmente. Sin embargo, generalmente se recomienda que reequilibre al menos una vez al año. También es importante comprender que cuanto más a menudo reequilibre, más pagará en tarifas de transacción.
Límite. El reequilibrio dentro de ciertos umbrales consiste en establecer ciertos niveles porcentuales en los que deberá reasignar. Puede decidir reequilibrar cada vez que una clase de activos en particular exceda su asignación deseada en un 10 % o más (o el porcentaje que elija). Si su posición de capital aumentara del 60 % al 70 %, vendería su posición de capital al 60 % y transferiría el dinero a otras clases de activos.
Tiempo y Límite. Este es un híbrido de los dos, donde puede decidir reequilibrar al menos una vez al año, pero optar por hacerlo con más frecuencia si el desequilibrio supera un cierto porcentaje.
Herramientas de inversión que reequilibran para usted
Muchas plataformas de inversión se encargarán del reequilibrio por usted. Ejemplos incluyen Riquezay Future Advisor. Estas plataformas reequilibrarán automáticamente su cartera por usted. Simplemente puede elegir su asignación de activos cuando comience a usar el servicio y el reequilibrio se realizará sin tener que cambiarlo.
También hay paquetes de software que pueden ayudar con el reequilibrio. Si usa uno, tenga en cuenta que el reequilibrio con demasiada frecuencia aumentará los costos de transacción y disminuirá el retorno de la inversión.
Lectores: ¿Reequilibran su cartera? ¿Qué métodos usas para hacer esto?