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Es el material de las películas y la televisión. Una persona aparentemente improbable recibe un buen dato sobre una operación de futuros de una fuente cuestionable. Hacen el comercio y marcan mucho.
Pero, ¿es así como funciona el comercio de futuros? ¿Y es tan fácil?
Como era de esperar, la respuesta a ambas preguntas es un rotundo no. El comercio de futuros es una forma alternativa de inversión altamente sofisticada. De hecho, es más una estrategia de cobertura que cualquier otra cosa, difícilmente adecuada para el inversionista promedio.
Pero los inversores participan en el comercio de futuros todos los días y ganan mucho dinero en el proceso. Por esta razón, vale la pena conocer el comercio de futuros. Es posible que no esté interesado en negociar futuros como una actividad regular, pero puede haber una situación o dos en las que desee intentarlo. En ese caso, necesita saber cómo negociar futuros.
Contenidos
Todo sobre el comercio de futuros
¿Qué son los futuros y cómo funcionan?
Los futuros son un contrato para comprar o vender un activo físico o valor a un precio específico en una fecha acordada. Se negocian de manera similar a las acciones, bonos y otros instrumentos financieros, pero en realidad son contratos muy específicos, no bonos.
En cada contrato, una de las partes se compromete a comprar una cierta cantidad de activos, que pueden ser productos básicos o instrumentos financieros, en una fecha determinada. La contraparte, el vendedor, se compromete a entregar la mercancía en la cantidad especificada en la fecha del contrato.
A diferencia de los contratos de opción, un comprador acepta tomar posesión de los activos del contrato.
Vamos a entrar en este tema con más profundidad en un momento. Pero debido a la naturaleza de los contratos de futuros, son principalmente realizado por inversores institucionales y expertos de la industria y están diseñados principalmente para ellos. Eso es porque están diseñados para participantes de la industria conectados a los activos subyacentes. Dicho de otra manera, los contratos de futuros son un negocio serio, con el potencial de inversión/especulación como una consideración secundaria.
como negociar futuros
Los futuros no son como comprar acciones. Los inversores ganan dinero comprando acciones ordinarias a un precio bajo y vendiéndolas a un precio más alto más tarde. Los futuros se pueden negociar utilizando un corredor de bolsa en línea como TD Ameritrade y COMERCIO*E.
La gente a menudo usa un contrato de futuros para proteger un nivel de precio específico de las oscilaciones del mercado.
- Un comerciante de futuros (especulador) principalmente busca cosechar ganancias de inversión en un contrato independientet. Pero la mayoría de la gente compra y vende futuros como estrategia de cobertura.
- Un productor de gasolina, por ejemplo, vende un contrato de futuros para fijar el precio de una cantidad específica de combustible para la entrega en una fecha específica. El precio de la gasolina fluctúa enormemente, literalmente de un día a otro.
- Así, el productor vende un contrato de futuros a vender una cierta cantidad de gasolina a un precio fijo para entrega en una fecha futura específica. Puede vender 10 millones de galones de gasolina a $2.50 el galón con entrega en 60 o 90 días. El contrato de futuros protege a la empresa de cualquier caída inesperada en el precio de mercado de la gasolina.
- Un distribuidor de gasolina compra el contrato de futuros para protegerse contra un evento imprevisto. risa en el precio Aseguran el precio de $2.50 por galón.
- En ese caso, tanto el comprador como el vendedor utilizan el contrato de futuros como cobertura contra fluctuaciones significativas de precios. Este tipo de contrato de futuros es común. Ambas partes trabajan en el negocio de la gasolina, tanto en producción como en distribución. Es decir, son directores de la industria y no especuladores o inversores.
¿Quién puede negociar futuros?
Como se puede ver en el ejemplo anterior, Los contratos de futuros son principalmente herramientas utilizadas por empresas involucradas en ciertas industrias.. Estos contratos crean una mayor previsibilidad en los niveles de precios, ya sea vendiendo o comprando una materia prima o un valor. El objetivo principal de los contratos de futuros a este nivel es reducir el riesgo que acompaña a las oscilaciones de precios.
Pero, como es el caso con muchos instrumentos financieros, los contratos de futuros también se han convertido en vehículos de inversión para inversores y especuladores. Estas personas aprovechan los contratos de futuros para obtener ganancias en lugar de protegerse contra las oscilaciones de precios.
El inversionista aprovecha el aumento esperado y compra un contrato de futuros acordando comprar 1,000 galones de gasolina a $2.50 el galón en 90 días.
El día 90, el precio de la gasolina en realidad sube a $3 por galón. Compran los 1000 galones de gasolina especificados en el contrato de futuros por un total de $2500. Luego lo venden inmediatamente en el mercado abierto por $3,000. Como el cambio de precio fue a favor del inversionista, obtuvo una ganancia de $500 en la bolsa de valores..
Este es, por supuesto, un escenario optimista. Es igualmente probable que el cambio de precio vaya en contra del inversor, razón por la cual los contratos de futuros son negociados principalmente por inversores institucionales involucrados en el negocio específico vinculado a los contratos de futuros.
>>Lectura adicional: Cómo invertir en acciones
¿Qué hay en un contrato de futuros?
Como contrato, los futuros incluyen términos muy específicos. Estos términos generalmente incluyen:
- Una descripción de la mercancía o título en cuestión
- Los nombres de las partes del contrato.
- La unidad de medida de la mercancía o valores (barriles de petróleo, onzas de oro, bushels de trigo, etc.)
- Términos de liquidación del contrato, que pueden incluir efectivo o entrega física de la cantidad especificada de valores o materias primas
- Unidades monetarias como dólares, libras o yenes
- El número de unidades incluidas en el contrato.
- Cualquier detalle específico de la mercancía o los títulos que se entregarán, como el grado de aceite o combustible.
Si está celebrando un contrato de futuros como inversor o especulador, asegúrese de que la operación se liquidará en efectivo. De lo contrario, estará obligado a aceptar la entrega física de los bienes. Y a menos que esté involucrado en una industria que utiliza este producto, no tendrá un propósito para él ni para la capacidad de almacenamiento.
Riesgos de negociación de futuros
- El riesgo más obvio involucrado en el comercio de futuros es que el comercio puede romperse en su contra.. En el ejemplo del inversor individual que celebra un contrato de futuros para comprar 1.000 galones de gasolina a 2,50 dólares el galón, el comerciante incurre en una pérdida si el precio de la gasolina cae por debajo de 2,50 dólares el galón dentro del plazo del contrato. Por ejemplo, en lugar de una ganancia de $500, el inversionista pierde $500 si el precio baja a $2.
- Si usted es el comprador en un contrato de futuros, estará obligado a pagar el precio de las mercancías o el título enumerado en el contrato, independientemente del precio de mercado en la fecha de entrega especificada. Los contratos de futuros también implican tarifas. Esto reduce las ganancias y aumenta las pérdidas.
- Pero quizás el mayor riesgo de todos con los contratos de futuros es que la materia prima o valor subyacente en el contrato se marca a precio de mercado diariamente. Esto significa que el valor del contrato cambia constantemente. Es posible que se le pida que deposite más dinero en su cuenta. negociar en días en los que el precio de la materia prima o del valor subyacente esté en su contra. Esto es algo así como una «llamada de margen» en una cuenta de corretaje.
El margen para contratos de futuros
Y hablando de margen, los contratos de futuros, especialmente a nivel institucional, a menudo implican mucho de eso. Los corredores por lo general limitarlo a no más del 50% de apalancamiento en la compra de un valor comúnmente negociado. Pero el apalancamiento en un contrato de futuros puede ser tan alto como 20 a 1. Eso significa que puede ingresar un contrato de futuros de $ 100,000 con una inversión directa de solo $ 5,000.
En el lado positivo, un aumento del 5 % en el precio de la materia prima o valor subyacente da como resultado una ganancia del 100 % en su inversión. En el lado negativo, una pérdida del 5% anula totalmente su inversión. Y una pérdida superior al 5% requiere que aporte capital adicional.
Finalmente, dado que los contratos de futuros a menudo implican grandes cantidades de dólares, la negociación de futuros no es una actividad que realicen de forma rutinaria los inversores minoristas.
futuros contra comercio de opciones
Debemos distinguir los términos «futuros» y «opciones» porque los dos se usan comúnmente al mismo tiempo. Pero los dos solo están remotamente relacionados.
- Como se discutió, la naturaleza básica de los contratos de futuros involucra estrategias de cobertura que pudiera requerir la entrega o custodia física de un bien. Sin embargo, las opciones se basan en valoraciones subyacentes y normalmente no implican la transferencia de la materia prima subyacente.
- Al igual que los futuros, las opciones también son un contrato. Pero las opciones le dan al titular la opción: pero no la obligación — comprar o vender un activo a un precio específico dentro de un marco de tiempo definido. A diferencia de un contrato de futuros, el tenedor no está obligado a comprar o vender la inversión subyacente. Él o ella puede simplemente dejar que la opción caduque.
- Si un contrato de futuros es una cobertura, una opción es un tipo de derivado. Una opción brinda la oportunidad de comprar o vender valores sin tomar posesión real de esas inversiones.
Un ejemplo de contrato de opciones
Bajo un contrato de opciones, puede comprar la opción de comprar 100 acciones de una acción a $50 por acción. Aunque el monto total de la transacción es de $5,000, no necesitará invertir tanto dinero. En cambio, paga una prima por la opción. Esto representa una tarifa por la transacción.
Si el contrato de opciones te da derecho a comprar la acción a $50 en 90 días y el precio sube a $60 el día 75, puedes ejercer la opción. Usted compra las acciones y las vende inmediatamente por $1,000 de ganancia ($6,000 menos $5,000).
Sin embargo, si el precio del valor subyacente cae a $ 40 por acción, simplemente puede dejar que la opción caduque sin ningún requisito para comprar la acción. Solo pierdes la cantidad pagada por la opción premium.
Las opciones son mucho más simples y tienen un riesgo menor que los contratos de futuros. Son mucho más comunes entre los inversores más pequeños. De hecho, muchos de los principales corredores de inversión le permiten operar con opciones. Aquí están los principales:
El comercio de futuros no es para principiantes
A pesar de lo que se habla sobre el comercio de futuros y la frecuencia con la que ocurre entre los inversores institucionales, no es un Estrategia de inversión recomendada para el inversor medio. Tanto los montos en dólares involucrados como los riesgos que se enfrentan son mucho mayores que con las opciones o el comercio regular de acciones y otros bonos.
Sin embargo, es una buena idea comprender cómo funciona el comercio de futuros en caso de que decida que es una estrategia de inversión que desea probar aquí y allá. Sin embargo, es mejor tratar de negociar futuros solo cuando tenga algo de experiencia comercial. Y si opera con futuros, recuerde mantener sus riesgos bajos invirtiendo solo una pequeña parte de su cartera. El comercio de futuros es arriesgado, incluso para el comerciante más experimentado.