¿Los ETF son derivados?

Los fondos cotizados en bolsa (ETF, por sus siglas en inglés) han conquistado el mundo de las inversiones y son una alternativa popular a las acciones individuales y los fondos mutuos para muchos inventores. Y aunque los ETF se han vuelto cada vez más populares, sus muchos beneficios pueden hacer que usted se pregunte si los ETF son demasiado buenos para ser verdad.

Una de las dudas comunes que la gente tiene sobre los ETF es si son derivados, que agregan riesgo y especulación. La respuesta corta es no. Para comprender por qué, primero debe saber cómo funcionan los ETF, por qué se han vuelto tan populares y su relación con los derivados.

¿Qué es un ETF?

Un fondo cotizado en bolsa es una canasta de valores que rastrea el rendimiento de sus activos subyacentes.

Algunos ETF se gestionan activamente. Esto significa que un administrador de fondos elige cada inversión individual para el fondo y compra y vende activos como mejor le parezca. Otros se gestionan de forma pasiva, lo que significa que siguen el rendimiento de un índice de mercado.

Los ETF son similares a los fondos mutuos en la diversificación que ofrecen, pero tienen algunas diferencias clave. Como sugiere su nombre, los ETF se negocian en las bolsas de valores. A diferencia de los fondos mutuos, donde todas las transacciones se liquidan al final del día de negociación, los ETF se negocian como acciones a lo largo del día, lo que brinda a los inventores más control sobre el precio de venta.

Los ETF aportan muchos beneficios a los inversores. En primer lugar, son fáciles de negociar, al igual que las acciones. Como operan a lo largo del día, los inversores pueden comprar y vender en cualquier momento y saber el precio que obtienen.

Los ETF también ofrecen diversificación. En lugar de tener que invertir en muchas acciones y bonos diferentes, los inventores pueden crear una cartera diversificada invirtiendo en un solo ETF, razón por la cual los ETF de mercado completo y S&P 500 se han vuelto tan populares.

Los ETF vienen en muchas formas diferentes. Algunos de los más populares incluyen:

• ETF de mercadoque rastrean un índice de mercado específico o todo el mercado de valores.
• ETF de bonosque ofrecen exposición al mercado de bonos en su totalidad o en parte.
• ETF de la industria que tengan títulos en una industria o sector en particular, como salud o tecnología.
• ETF de materias primas que rastrean un producto específico como el oro o el petróleo.
• ETF de capitalización de mercadoque rastrean el mercado de pequeña, mediana o gran capitalización.

Suponga que invirtió en un ETF que siguió el índice S&P 500. Obtiene el beneficio de poseer acciones en las 500 empresas del índice sin tener que comprar acciones en esas 500 empresas. No solo tienes diversificación sino también simplificación.

Como veremos más adelante, los ETF se han convertido en un vehículo de inversión cada vez más popular. Muchas personas invierten en ETF en lugar de acciones individuales o fondos mutuos. Incluso los profesionales están recurriendo a los ETF, con El 67% de los inversores institucionales invierten al menos el 40% de su cartera en ETFs en 2021, frente al 36% en 2020, según una investigación de JP Morgan.

¿Qué son los derivados?

Un derivado es una herramienta de inversión compleja cuyo valor proviene de otra fuente. Incluye un contrato entre dos partes en el que cada parte acuerda tomar una determinada acción en determinadas circunstancias, como un cambio en el precio del activo subyacente.

Los precios de los derivados generalmente se basan en la fluctuación del activo subyacente. Estos activos subyacentes suelen ser acciones, materias primas, bonos, divisas o incluso criptomonedas. Los inversores utilizan derivados para protegerse contra el riesgo de inversión.

Los derivados se pueden negociar en bolsas o en el mercado extrabursátil y se consideran inversiones de mayor riesgo. Los ejemplos de derivados incluyen futuros y opciones que permiten o requieren que dos partes compren o vendan un activo determinado a un precio determinado en el futuro.

Por ejemplo, digamos que hay un contrato de futuros de petróleo a $70 el barril en tres meses, cuando actualmente se vende a $65 el barril. Usted piensa que el precio superará los $70 en tres meses, por lo que compra el contrato con la esperanza de que en tres meses el precio del petróleo sea más alto y pueda vender el petróleo a un precio más alto que el que compró.

¿Los ETF son derivados?

Quizás se pregunte si los ETF son derivados; después de todo, técnicamente derivan su valor de los activos subyacentes de un fondo. Pero la respuesta corta es no, los ETF no son derivados.

En primer lugar, un derivado es un contrato entre dos partes en el que acuerdan realizar una determinada acción en determinadas circunstancias en el futuro. Por ejemplo, una opción de compra otorga al titular del contrato el derecho, pero no la obligación, de comprar un valor subyacente en el futuro a un precio determinado, denominado precio de ejercicio. El titular del contrato no necesita comprar el valor. Pero si eligen, entonces la otra parte del contrato está obligada a vender.

Pero en el caso de un ETF, el fondo ya posee los activos subyacentes. En lugar de comprar un contrato que dicte transacciones futuras, está comprando una pequeña porción de los activos que posee el fondo y podría beneficiarse de un aumento en los precios de esos activos.

Entonces, si bien es cierto que los ETF obtienen su valor de sus activos subyacentes, no es exactamente lo mismo que un derivado real.

Excepciones de derivados de ETF

Si bien los ETF generalmente no son derivados, existen algunas excepciones. Un número selecto de ETF utilizan derivados para ayudar a lograr sus objetivos. Analicemos algunos tipos de ETF que pueden considerarse derivados:

ETF apalancados

Un ETF apalancado es aquel que rastrea un índice subyacente o una colección de valores, pero con rendimientos amplificados. Los inversionistas en un ETF apalancado pueden obtener rendimientos de dos a tres veces más altos que los inversionistas en un ETF tradicional que rastrea el mismo índice.

Entonces, ¿cómo puede un ETF apalancado obtener mayores rendimientos que el índice que está rastreando? En lugar de simplemente invertir en el índice o en los valores subyacentes, el ETF también compra derivados del índice o valores individuales. Por ejemplo, un ETF de acciones de salud apalancado probablemente tenga acciones de salud individuales, así como contratos de opciones y otros derivados con esas mismas acciones como activo subyacente.

Probablemente no se sorprenda al saber que los ETF apalancados, si bien tienen el potencial de mayores ganancias, también tienen el potencial de mayores pérdidas. Los inversores no solo pueden perder dinero en las propias acciones, sino que también pueden perder dinero en sus derivados.

ETF inversos

Un ETF inverso es un tipo de ETF que en realidad es rentable cuando el índice subyacente o los valores pierden valor. En la mayoría de los casos, invierte en una acción en particular con la esperanza de que gane valor. Pero con un ETF inverso, es todo lo contrario.

En lugar de solo invertir en las acciones subyacentes, los ETF inversos invierten en derivados que son rentables cuando el índice subyacente es malo. Básicamente, estás apostando contra el índice.

Supongamos que cree que habrá una corrección del mercado y desea sacar provecho de la caída de los precios de las acciones. Puede invertir en ProShares Short S&P 500, un popular ETF inverso que proporciona un rendimiento diario de -1X del mismo S&P 500. En otras palabras, por cada ganancia o pérdida del S&P 500, el ETF inverso ve una ganancia o pérdida idéntica en la dirección opuesta.

Es importante tener en cuenta que los ETF inversos son mejores como estrategia de inversión a corto plazo. A la larga, el S&P 500 ha aumentado de valor. Si apuestas en contra de esto a largo plazo, probablemente te equivoques. En cambio, los ETF inversos son mejores para especular sobre las fluctuaciones del mercado a corto plazo.

ETF de materias primas

Una mercancía es un activo físico, generalmente un tipo de materia prima, que se puede comprar y vender. Mercados de materias primas populares incluyen oro, petróleo y maíz.

Aunque el nombre sugiere lo contrario, los ETF de materias primas no siempre compran las materias primas. En su lugar, suelen comprar contratos de futuros para la materia prima subyacente. Por ejemplo, un ETF de oro no invierte en oro. En cambio, invierte en contratos de futuros que especulan sobre el precio futuro del oro.

Los ETF de materias primas son una manera fácil para que los inversores se beneficien de los movimientos de precios de ciertas materias primas sin tener que comprarlas. Es importante señalar que los mercados de productos básicos son bastante diferentes de los mercados de acciones y bonos; Si decide agregar ETF de productos básicos a su cartera, es importante que investigue primero.

¿Por qué los ETF son tan populares entre los inversores?

Los ETF se han vuelto cada vez más deseables en las últimas décadas como una alternativa atractiva a las acciones individuales y los fondos mutuos.

Los ETF son una alternativa popular a las acciones y bonos individuales debido a la diversificación que ofrecen. Si solo tiene $ 50 para invertir, solo puede invertir en una o dos empresas, y el éxito de su cartera dependerá completamente de esas empresas. Una caída en el precio de las acciones de una de estas empresas podría significar una mala noticia para su cartera.

Pero con los ETF, puede crear una cartera bien diversificada por los mismos $50 al mes. En lugar de invertir solo en unas pocas empresas, puede invertir en un S&P 500 ETF y tener una cartera de 500 empresas diferentes. Y un ETF de mercado completo le daría acceso a miles de empresas.

Y aunque los ETF brindan más diversificación que las acciones individuales, tienen algunas similitudes. Esto hace que los ETF sean una excelente combinación de acciones y fondos mutuos. Después de todo, se negocian durante todo el día como acciones, lo que las hace más líquidas y le da al inversionista más control sobre el precio de venta. También son más eficientes desde el punto de vista fiscal y, por lo general, tienen tasas de gastos bajas. Además, aunque algunos fondos mutuos aún tienen inversiones mínimas de miles de dólares, puede invertir en un ETF por el precio de una sola acción.

En resumen, los inventores de ETF obtienen lo mejor de ambos mundos de acciones individuales y fondos mutuos diversificados.

¿Son los ETF demasiado buenos para ser verdad?

Con el aumento de la popularidad de los ETF, es importante detenerse y preguntarse si es la inversión adecuada para usted. Más empresas han comenzado a introducir ETF de tarifa cero, lo que hace que sea aún más probable que se pregunte si son demasiado buenos para ser verdad.

La respuesta corta es no, no son demasiado buenos para ser verdad. Los ETF tienen muchos beneficios legítimos, como diversificación, tarifas bajas y eficiencia fiscal. Muchos inversores también se sienten atraídos por el hecho de que negocian como acciones en lugar de fondos mutuos.

Si bien los ETF tienen muchos beneficios, también tienen algunos inconvenientes que vale la pena discutir.

En primer lugar, dado que los ETF se negocian a lo largo del día como las acciones, algunos inversores pueden verse tentados a probar los ETF de negociación diaria. Pero la realidad es que la mayoría de los ETF son mejores como inversión de compra y retención. Eso es especialmente si los mantiene en una cuenta de jubilación o invierte para una meta a largo plazo.

Además, al igual que las acciones, algunos corredores pueden cobrar tarifas comerciales o comisiones sobre los ETF. Desafortunadamente, esto da como resultado una serie de tarifas a medida que paga el costo comercial para comprar las acciones y la tarifa de gastos para mantenerlas.

Otra desventaja de los ETF es el potencial de un diferencial de oferta y demanda, que ocurre cuando hay una diferencia entre lo que un inversor está dispuesto a vender las acciones y lo que otro está dispuesto a comprar. Cuanto mayor sea el diferencial de oferta y demanda, menor será la liquidez del ETF.

Si bien es importante conocer estas desventajas, tenga en cuenta que encontrará desventajas similares en otros tipos de inversiones.

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la línea de fondo

Los ETF son un vehículo de inversión popular gracias a su diversificación, su bajo costo y la forma en que se negocian a lo largo del día en las bolsas. A pesar de los temores de algunas personas, los ETF no son inherentemente derivados.

Dicho esto, algunos ETF invierten en derivados. Es importante comprender el riesgo adicional que conlleva invertir en estos bonos. Al igual que con cualquier otro tipo de inversión, haga su propia investigación. Solo invierte en cosas que entiendas y conozcas los riesgos.