Lo que los inversores deben saber sobre las DAO

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La tecnología Blockchain ha provocado la interrupción de muchas industrias, y quizás ninguna más que la industria financiera. Una de las muchas innovaciones para las que blockchain y las finanzas descentralizadas (DeFi) han allanado el camino son las Organizaciones Autónomas Descentralizadas (DAO), que algunos han denominado «asesinos de fondos de cobertura».

En los últimos años, hemos visto que los DAO reúnen a cientos, si no miles, de extraños para probar grandes inversiones en todo, desde arte hasta documentos historicos. En este artículo, discutiremos qué son los DAO, cómo funcionan y qué significa para los inversores individuales.

¿Qué son las DAO?

Una DAO es una organización que opera utilizando tecnología blockchain. En muchos sentidos, las DAO funcionan de manera similar a los fondos de cobertura o las empresas de capital de riesgo. Representan una forma de que los inversores reúnan su dinero para realizar grandes inversiones. Sin embargo, a diferencia de los fondos de cobertura o las empresas de capital de riesgo, no existe una autoridad central. En cambio, está controlado por todos sus miembros.

Una DAO imita de alguna manera la estructura de una corporación tradicional en el sentido de que existen reglas y regulaciones gubernamentales, integradas en el código de la organización a través de contratos inteligentes. Pero la estructura es totalmente diferente – Los DAO no tienen la jerarquía tradicional que encontraría en una corporación típica. No existe una autoridad de gobierno central, ni una sola persona tiene control total sobre la dirección de la DAO, como lo haría un fundador o director ejecutivo en una corporación.

Todos tienen los mismos riesgos y recompensas potenciales. Los miembros son mutuamente exitosos o no exitosos. Y si un miembro de DAO viola alguna de las reglas, los fondos de DAO se bloquearán para todos.

Los partidarios de las DAO argumentan que, debido a su estructura y falta de jerarquía corporativa tradicional, estas organizaciones son más democráticas que las empresas. En lugar de que el poder esté en manos de unos pocos elegidos, todos los que compran la DAO tienen cierto control y propiedad acorde con su inversión.

Por supuesto, esta estructura democrática existe en algún nivel en las corporaciones, ya que los accionistas tienen derecho a votar sobre los asuntos de la empresa. Pero a diferencia de las corporaciones, las DAO no tienen guardianes ni una autoridad central como una junta directiva o un director general.

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¿Cómo funcionan las DAO?

Debido a que los DAO se basan en la cadena de bloques donde se registran todas las transacciones, existe un nivel de transparencia que es poco probable que encuentre en una corporación tradicional.

Al igual que otras cosas en el mundo de las finanzas descentralizadas, los DAO se crean utilizando contratos inteligentes y códigos que contienen las reglas de la organización. Cuando alguien compra a la organización, acepta seguir estas reglas.

Todos los que compran en DAO, lo que significa que compran la criptomoneda específica de la organización, tienen algo que decir. Al igual que una corporación tradicional, los propietarios tienen derecho a votar sobre las propuestas. El peso de voto de cada miembro es proporcional a la cantidad de criptomonedas que poseen.

Debido a que los DAO se basan en la cadena de bloques donde se registran todas las transacciones, existe un nivel de transparencia que es poco probable que encuentre en una corporación tradicional. Cualquier miembro puede ver lo que está escrito en el código, al igual que cualquier miembro puede enviar una propuesta. Las acciones realizadas por cualquier persona dentro de la organización se registran en la cadena de bloques para que todos las vean. Esta transparencia ayuda a generar confianza entre los miembros de DAO.

El propósito de las DAO

Ahora que hemos hablado sobre qué son las DAO y cómo funcionan, es posible que aún se pregunte cuál es el propósito de estas organizaciones.

Como ejemplo, a fines de 2021, la organización PleasrDAO reunió su dinero para comprar el album Wu-Tang Clan, “Érase una vez en Shaolin” – la única copia que existe en el mundo, con reglas especiales de los creadores que impiden que se lance al público – por $4 millones.

Es poco probable que muchos de los miembros de DAO hayan hecho individualmente una inversión tan grande. Sin embargo, como grupo, pudieron comprar este artículo súper raro, acuñarlo como un token no fungible (NFT) como una forma de escritura del álbum físico y compartir la propiedad fraccionada entre sus miembros.

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El propósito exacto de cada DAO es un poco diferente. Algunos se especializan en la compra de artículos tangibles, mientras que otros se preocupan exclusivamente por la compra de NFT y otros activos en el espacio digital. Además, mientras que algunos DAO se gradúan para realizar una única gran inversión, otros son parte de proyectos más grandes que planean realizar cualquier cantidad de inversiones.

Una diferencia importante entre las DAO y las empresas de inversión tradicionales es su asequibilidad. Históricamente, las empresas de inversión, como los fondos de cobertura y los fondos de capital de riesgo, solo han sido accesibles para inversores de alto patrimonio neto. Pero pueden participar aquellos que compran en un DAO, lo que ayuda a democratizar este tipo de inversión colaborativa.

¿Cuáles son los riesgos de invertir en una DAO?

En junio de 2016, un DAO creado en la cadena de bloques Ethereum fue pirateado y se robaron alrededor de $ 50 millones en moneda. Y debido a la falta de regulación en esta área, hubo pocos recursos para los inversores que perdieron su dinero.

Como se mencionó anteriormente, los DAO eliminan algunos de los mayores inconvenientes del mundo de la inversión tradicional, como los guardianes y las organizaciones dirigidas por un grupo pequeño y poderoso de personas.

Sin embargo, los DAO también tienen algunos riesgos y desventajas clave que los inversores deben tener en cuenta. Primero, como con cualquier otra inversión, siempre existe la posibilidad de perder todas sus inversiones. Y dada la falta de regulación en este ámbito de las finanzas, el riesgo parece incluso mayor con una DAO que con inversiones más tradicionales. Además, debido a la forma en que operan los DAO, si un miembro viola las reglas de DAO, los fondos se bloquearán, lo que significa que es posible que no pueda recuperarlos.

Finalmente, como muchas otras áreas de las finanzas descentralizadas, hay mucho espacio para el fraude y el robo. Ninguna tecnología es perfecta y los DAO se pueden piratear. Por ejemplo, en junio de 2016, un DAO creado en la cadena de bloques de Ethereum fue pirateado y aproximadamente Robaron 50 millones de dólares en efectivo. Y debido a la falta de regulación en esta área, hubo pocos recursos para los inversores que perdieron su dinero.

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Tipos de DAO

Hay literalmente miles de DAO, cada uno fundado con su propio propósito en mente. La sección anterior describe el propósito de algunos de los DAO conocidos. Pero es imposible poner todo el DAO en esta caja. A continuación se muestran algunos de los tipos más comunes de DAO:

  • inversión DAO, como los descritos anteriormente, permiten a los inversores juntar su dinero para realizar grandes inversiones. Estos DAO a menudo se parecen a las empresas de capital de riesgo en el sentido de que ayudan a respaldar nuevas empresas y hacerlas despegar.
  • colector DAO tienen un propósito similar a los DAO de inversión. Pero en lugar de invertir en empresas, invierten en coleccionables como NFT y otras obras de arte. Cada miembro de DAO se convierte en propietario parcial de los activos que compra.
  • protocolo DAO fueron creados para cumplir un propósito específico en la cadena de bloques. Algunos DAO de protocolo sirven como creadores de liquidez para una criptomoneda específica, mientras que otros permiten a los usuarios pedir prestado y prestar criptomonedas.
    Las DAO de subvenciones/filantropía tienen un propósito similar al de las organizaciones sin fines de lucro, ya que permiten a los miembros juntar su dinero para apoyar una causa social específica.
  • DAO sociales concéntrese menos en ganar dinero y más en reunir a una comunidad de personas con ideas afines. Algunas DAO sociales buscan apoyar empresas iniciadas por mujeres, fundadores queer y no binarios, personas de color y más.

Como puede ver, las DAO varían mucho en sus misiones y principios. Entonces, si hay algo que te apasiona, ¡probablemente puedas encontrar un DAO que apoye el mismo propósito!

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Mejores DAO para invertir

FellowNeko/Shutterstock

Si es nuevo en el mundo de las DAO, se sorprenderá al saber cuántas de estas organizaciones ya existen. Estos son algunos de los principales DAO, según su evaluación en DeepDAO:

  • BitDAO: Con una tesorería de más de $ 2 mil millones, BitDAO es una plataforma abierta que «tiene como objetivo apoyar a los constructores de la economía descentralizada». Crea y se asocia con otras entidades para apoyar diversas industrias, participar en intercambios de tokens, financiar I+D y más.
  • Uniswap: Este conocido DAO es un protocolo de código abierto que proporciona liquidez en Ethereum. La plataforma funciona como un creador de mercado automático. Tiene casi 8000 miembros activos, cualquiera de los cuales puede enviar un proyecto en el que esté trabajando.
  • Leer: Esta plataforma proporciona liquidez para los activos digitales apostados. Y Lido DAO actúa como organismo regulador de sus protocolos de participación. El propósito de la plataforma es permitir a los usuarios apostar monedas sin perder su liquidez o la capacidad de intercambiar o usar sus tokens.
  • protocolo UXD: Este DAO es uno de los pocos que no utiliza Ethereum como su principal cadena de tesorería. En cambio, opera en la cadena de bloques de Solana. El protocolo UXD es una moneda estable algorítmica y sus miembros DAO tienen autoridad sobre futuras propuestas de diseño.
  • manga DAO: Este DAO también se ejecuta en la cadena de bloques de Solana. La plataforma permite a los usuarios pedir prestado, pedir prestado, intercambiar y disfrutar de sus criptomonedas. La plataforma está regida por miembros de Mango DAO.

Los DAO enumerados anteriormente están lejos de ser los únicos disponibles. En verdad, DeepDAOuna empresa de análisis dedicada a las DAO, ha compilado una lista de más de 4800 de estas organizaciones que ya existen, junto con una lista completa de recursos de DAO.

¿Deberías invertir en DAO?

La mayoría de las personas interesadas en las finanzas descentralizadas verán fácilmente el atractivo de las DAO. Dada la dirección en la que se está moviendo la industria financiera, ciertamente es posible que las DAO se vuelvan más frecuentes y populares.

Como inversor, es posible que se sienta tentado a entrar en la planta baja de este nuevo tipo de organización. Está claro que hay algunos beneficios clave, incluida la estructura democrática que no encontrará en el mundo financiero tradicional.

Sin embargo, antes de poner su dinero en una DAO, asegúrese de comprender los riesgos que está tomando. Y al igual que con otras inversiones especulativas y riesgosas, asegúrese de invertir solo el dinero que puede permitirse perder.

Lectura adicional:

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