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Comprar y retener. Pienso en ello como la estrategia de «qué pasaría si». Porque cuando la gente habla de comprar y mantener, suele decir cosas como:
“Si hubieras comprado acciones de Apple en enero de 2008 y las hubieras mantenido durante 10 años, habrías obtenido un rendimiento del 867 %.[1].”
Fuente: Yahoo Finanzas
Si hubiera comprado las mismas acciones cuatro años antes, la rentabilidad habría sido del 11,539 %.[2].
Fuente: Yahoo Finanzas
Se ve bastante bien, ¿verdad? El argumento de comprar y mantener es bastante poderoso. Compras algo, lo guardas durante mucho tiempo y obtienes grandes ganancias. ¡Corto, dulce, simple!
Contenidos
Bueno, tal vez no sea tan simple
Demos un paso atrás y veamos algunos números más.
Considera esto. si hubieras invertido transocean ltd en 2010 y lo mantuvo hasta 2018, sus rendimientos habrían sido del -89%[3].
Fuente: Yahoo Finanzas
No tan bueno.
Veamos cuáles serían los rendimientos si lo compraras en 2004.
Fuente: Yahoo Finanzas
Tus rendimientos habrían sido del -67 %[4]. Mejor, pero aun así perdió más de la mitad de su dinero.
OK, tal vez 14 años no es tiempo suficiente para mantener un stock. Volvamos a 1993. ¡Ciertamente, 25 años deberían ser suficientes!
Resulta que todavía habrías perdido el 19% [5].
Así que ahora la pregunta es: «¿Se puede realmente tener una estrategia de compra y retención a largo plazo?»
Una mirada más profunda a cómo opera Buffett
Comprar y mantener es recomendado por uno de los inversores más ricos e influyentes del mundo: Warren Buffett. Buffett es famoso por muchas cosas, sobre todo por sus éxitos financieros con las inversiones. Ha estado enseñando a comerciantes de todas las edades cómo invertir a largo plazo durante años.
De acuerdo a la encuesta quien analizó el comercio de Berkshire Hathaway, propiedad de Buffett, durante 26 años, solo el 20% de las acciones se mantuvo durante más de dos años. Y más del 60% de las acciones se vendieron en menos de un año.
Y tampoco debería mirar la estrategia de Buffett y reflejarla.
¿Porque?
Porque aunque normalmente compramos algunas acciones en una compañía de seguros, comprar todo el seguro. Estas son dos cosas diferentes.
El largo camino hacia la recuperación de un colapso del mercado
Cuando los mercados bajan, el valor de su cartera baja. Con una rentabilidad anual del 8%, puede tardar hasta nueve años en recuperar su valor original.
Y eso suponiendo que el mercado se recupere rápidamente para brindarle un 8% de rendimiento.
El accidente de 1929 tardó 25 años en recuperarse. No fue hasta 1954 que el Promedio Industrial Dow Jones finalmente volvió a los niveles anteriores a 1929.
En los últimos 18 años, hemos visto dos colapsos: la burbuja de las puntocom de 2000 y la burbuja inmobiliaria de 2008. Ambas tardaron más de un año y medio en recuperarse.
La psicología de la inversión a largo plazo
Si su horizonte de inversión es de unas pocas décadas, es posible que encuentre más de una ruptura de mercado. Así funcionan los mercados.
Como inversores, reaccionamos emocionalmente a las pérdidas. Salimos del mercado y esperamos al margen, observando y esperando para volver a entrar hasta que se restablezca la confianza.
Hay dos problemas principales con este enfoque:
- No sabemos cuándo entrar y salir.
- Estamos siendo reactivos en lugar de proactivos en nuestro enfoque.
¿Qué pueden hacer los inversores?
Siga un enfoque híbrido: combine una estrategia de inversión de comprar y mantener con una gestión de riesgos sistemática.
La gestión sistemática del riesgo es su plan para salir estratégicamente de los mercados cuando empiezan a caer y volver a entrar cuando las condiciones sean favorables.
Este plan no implica revisar tu cartera diariamente. Significa tener un plan listo antes de que lo necesite.
Es importante recordar que la gestión de riesgos no es lo mismo que la sincronización del mercado. Cuando intenta cronometrar el mercado, busca maximizar sus ganancias. La gestión sistemática del riesgo consiste en contener las pérdidas. Además, su gestión de riesgos no tiene por qué tratar de reducir el riesgo. Puede ser fundamental para decidir cómo recuperar el riesgo cuando mejoren las condiciones del mercado.
Una buena gestión del riesgo es una de las formas más pragmáticas de mantenerse invertido en todo momento en el mercado.
Si invierte o recurre a un asesor financiero, asegúrese de responder esta pregunta hoy: ¿Qué tipo de gestión de riesgos existe para defender su cartera contra las caídas del mercado? ¿Debe utilizar la estrategia Mantener y guardar o Comercio activo?
Mansi Singhal es el director ejecutivo de qciruela, una firma de consultoría financiera en línea. Antes de comenzar qplum, trabajó en Wall Street para diferentes bancos y fondos de cobertura. Recibió su Maestría en Ciencias de la Computación de la Universidad de Pensilvania y posee las certificaciones Serie 3 y Serie 65. La información que se presenta tiene fines educativos únicamente y no pretende hacer una oferta o solicitud para vender o comprar valores, inversiones o valores específicos. estrategias de inversión. Cálculos de retorno basados en los siguientes valores de cierre de Yahoo Finance:
[1] Valor de cierre de enero de 2008: 19,33 y valor de cierre de mayo de 2018: 187,38
[2] Valor de cierre de enero de 2004: 1,61 y valor de cierre de mayo de 2018: 187,38
[3] Valor de cierre de enero de 2008: 122,25 y valor de cierre de mayo de 2018: 12,65
[4] Valor de cierre de enero de 2004: 38,50 y valor de cierre de mayo de 2018: 12,65
[5] Valor de cierre de enero de 1993: 15,81 y valor de cierre de mayo de 2018: 12,65