Las 6 mejores coberturas de inflación para proteger su cartera

Según las últimas cifras publicadas por la Oficina de Estadísticas Laborales, la inflación continúa alto en un 8,3% (agosto de 2022), a pesar de haber bajado ligeramente desde el máximo de junio del 9,1%.

La Reserva Federal ha aumentado constantemente la tasa de préstamo del Fed Fund para reducir la inflación. Pero hasta ahora, no ha habido una mejora significativa en la inflación. Y no hay garantías de un cambio en el horizonte.

No hay garantías de que algo definitivamente vencerá a la inflación. Pero dado que la alta inflación ahora parece ser una tendencia a largo plazo, podría ser el momento de tomar algunas posiciones defensivas sobre las mejores coberturas contra la inflación.

Las 6 mejores coberturas de inflación para 2022

A medida que crece la preocupación por la inflación, cada vez más inversores buscan formas de proteger sus carteras. Si bien hay muchas opciones disponibles, estas seis coberturas contra la inflación son algunas de las mejores.

1. Valores protegidos contra la inflación del Tesoro (TIPS)

El Tesoro de los Estados Unidos emite bonos del Tesoro llamados TIPS. El gobierno de EE. UU. no solo garantiza el monto principal (si se mantiene hasta el vencimiento), sino que también paga intereses.

Los TIPS no lo harán rico durante la inflación, pero pueden ayudarlo a mantenerse al día con los precios vigentes.

Pero el secreto de los TIPS es que el Tesoro hace adiciones de capital a los bonos en función de los aumentos en Índice de Precios al Consumidor (IPC). Si, por ejemplo, el IPC aumenta un 8 % en 2022, el gobierno agregará un 8 % al valor principal de los bonos que posee, más una pequeña tasa de interés.

Los TIPS se pueden comprar a través de Tesoro directo en denominaciones de $100, en términos de cinco, 10 y 30 años.

Un tipo de TIPS que vale la pena revisar son los Bonos I, que actualmente paga 9.62%. Puede comprarlos en denominaciones desde tan solo $25 hasta un valor máximo de $10,000 por año calendario.

En teoría, mover el 100% de su cartera a TIPS le permitirá capear la actual ola de inflación sin perder un centavo. Sin embargo, no recomendamos esta estrategia. En cambio, es mejor mantener una cartera diversificada incluso cuando la inflación está al acecho.

La diversificación es esencial, incluso durante la inflación, porque nunca se sabe qué inversiones funcionarán bien. Pero los TIPS pueden actuar como la piedra angular de su cartera, ocupando una gran parte de su asignación de bonos.

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2. Materias primas

Al igual que la energía, las materias primas funcionan bien en un entorno inflacionario. Esto también se debe a que muchos son críticos para la economía global. Y cualquier producto básico tiende a funcionar bien en tiempos de crisis, que es exactamente lo que es la inflación.

Aunque el petróleo y el gas lideran el ranking entre las materias primas, otras materias primas se destacan en tiempos de inflación. Algunos ejemplos incluyen metales como el níquel y el cobre, productos químicos industriales y materiales de construcción. El precio del litio está subiendo porque es un componente clave de las baterías para vehículos eléctricos.

En cuanto a las materias primas, considere invertir en un fondo en lugar de empresas individuales. Si bien una empresa en particular puede beneficiarse de un aumento significativo en el precio de un producto básico, tratar de elegir empresas de alto rendimiento puede ser una apuesta.

Por ejemplo, hasta hace unos seis meses, la madera era escasa y su precio subía rápidamente. Pero esa situación se ha invertido desde entonces.

El Fondo SPDR del Sector de Materiales Seleccionados (XLB) proporciona exposición a las materias primas. El fondo invierte en empresas productoras de productos químicos, materiales de construcción, envases y embalajes, metales y minería, papel y productos forestales.

3. Bienes Raíces

Con la posible excepción de los metales preciosos y la energía, los bienes raíces pueden ser la categoría más grande de inversiones que funcionan bien durante la inflación. Ese fue ciertamente el caso en la última ronda. El precio de una casa promedio vendida en los EE. UU. ha aumentado en alrededor del 20% por año en los últimos dos años.

Si es dueño de una casa, es probable que haya visto un aumento significativo en el valor. La mayoría de los principales mercados de todo el país, e incluso muchas áreas rurales, experimentaron fuertes aumentos.

Pero incluso si no tiene una casa propia, puede invertir en bienes raíces a través de su cartera. Puede agregar acciones relacionadas con bienes raíces o invertir en fondos de inversión en bienes raíces (REIT).

No todos los REIT han tenido un buen desempeño este año, probablemente debido a factores que afectan al mercado de valores en general, como el aumento de las tasas de interés. Pero algunos fondos tuvieron un desempeño positivo, como Sabra Healthcare REIT (SBRA) y VICI Properties Inc. (vicio).

También puede invertir en bienes raíces a través de plataformas de crowdfunding como Fundrise, Crowdstreet o X. Y Arrived Homes puede ser una buena opción si desea invertir en propiedades de alquiler unifamiliares por tan solo $ 100.

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4. Metales preciosos

Los metales preciosos, en particular el oro, han sido casi idénticos a la inflación. Pídale a cualquiera que responda la pregunta, «¿cuál es la mejor inversión para mantener durante la inflación?» y más que un buen número responderá oro.

Si bien es difícil discutir el rendimiento pasado del oro en tiempos de inflación, la experiencia esta vez ha sido mucho más moderada.

El precio del oro respondió positivamente al pico de la crisis de Covid, luego volvió a subir con la invasión rusa de Ucrania. Pero poco después de cada evento, el oro retrocedió. Por ejemplo, mientras que el oro abrió en 2022 alrededor de $1825 la onza, recientemente cerró en $1710, una caída de más del 6 % en lo que va del año.

El aumento de las tasas de interés es en parte culpable de lastrar el precio del oro. Sin embargo, si estas tasas más altas no logran detener o incluso reducir la tasa de inflación, los mejores días para el oro podrían estar por venir.

Sin embargo, lo que sí parece claro es que la reacción del oro a la inflación puede ser más una cuestión de historia y leyenda que la realidad actual. Por lo tanto, cualquier inversión en oro solo debe representar un pequeño porcentaje de un solo dígito de su cartera total. Esto le daría el beneficio de un aumento si el precio del oro se dispara, limitando sus pérdidas si continúa languideciendo o incluso cayendo más.

Puede invertir en oro directamente manteniendo lingotes de oro o monedas de oro, pero invertir en un fondo cotizado en bolsa (ETF) de oro es más barato y conveniente. El ETF SPDR Gold Shares (GLD) es uno de los más populares. El fondo invierte directamente en lingotes de oro. Pero el fondo ha bajado un 7% en lo que va del año y no paga dividendos.

(Divulgación del autor: tengo una pequeña posición en el fondo GLD).

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5. Inventario

Esto podría ser una recomendación sorpresa para la mayoría de los inversores, especialmente porque el mercado no ha tenido un buen desempeño hasta ahora en 2022 y ciertamente no ha superado la inflación.

Pero cuando se trata de niveles de precios en aumento, debemos mirar a largo plazo. Y en ese sentido, las acciones tienen un desempeño notable.

Desde que se desarrolló el índice S&P 500 en 1957, ha producido una rendimiento anual promedio de alrededor del 10,7%. Teniendo en cuenta que la inflación promedió alrededor del 3% anual durante el mismo período, está claro que las acciones son una de las mejores coberturas contra la inflación a largo plazo que existen.

Este es un argumento convincente para invertir en acciones en todos los entornos financieros y económicos. Si bien las acciones pueden caer e incluso caer ocasionalmente, la tendencia a largo plazo es decididamente positiva. Y si es un inversionista a largo plazo, nunca puede darse el lujo de deshacerse de las acciones. Puede invertir fácil y económicamente comprando cualquiera de los muchos ETF vinculados al índice S&P 500.

También puede invertir en fondos de acciones resistentes a la inflación. Por ejemplo, el ETF Fidelity Stocks for Inflation ( FCPI «solo» ha perdido un 9,76 % en lo que va del año en comparación con el S&P 500, que ha bajado un 17,72 % en el momento de la publicación. Y durante los últimos 12 meses, el FCPI se ha mantenido bastante plano, mientras que el S&P 500 ha caído más del 11 % durante ese tiempo.

La idea de permanecer invertido en acciones no significa rescatar otras inversiones sensibles a la inflación. Pero las acciones aún deberían ocupar un gran porcentaje de su cartera, sin importar lo que esté sucediendo con la inflación.

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6. Inventarios y Fondos Energéticos

Si ha seguido el mercado de valores, sin duda sabe que la energía ha superado a la mayoría de los otros sectores durante al menos el año pasado. Esto no es sorprendente dado que la energía ha estado históricamente entre las mejores coberturas para la inflación. Eso es probable porque no importa lo que esté pasando en el mundo financiero, la economía global todavía necesita energía para seguir funcionando.

Los principales inventarios de petróleo han proporcionado rendimientos increíbles en lo que va de 2022. Por ejemplo, Exxon Mobil (XOM hasta un 50% hasta el 31 de agosto. cheurón (CVX) aumentó casi un 39 %.

Si prefiere evitar elegir acciones individuales, puede invertir en un fondo de energía. Un ejemplo destacado es el Sector de selección de energía ETF SPDR (XLE). Por el precio de una sola acción de ETF, puede obtener una cartera totalmente diversificada en el sector energético a través de cualquier bolsa importante. Al igual que las acciones de las grandes empresas de energía, XLE ha mostrado un rendimiento impresionante en lo que va del año, con un aumento de más del 40 % hasta el 31 de agosto.

Las inversiones en energía tienen un bono en forma de dividendos. Por ejemplo, XLE tiene una rentabilidad por dividendo actual del 3,48%. Exxon Mobil y Chevron tienen tasas de pago de dividendos similares.

Si es un inversionista con conciencia social, puede estar calificado para invertir en el sector petrolero. Afortunadamente, hay muchas reservas de energía renovable, como Energías renovables de Brookfield (BEP) y ETF, como iShares Global Clean Energy ETF (ICNL).

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la línea de fondo

Invertir para la inflación es un proceso complicado. Ciertas clases de inversión se han comportado bien con la inflación en el pasado, pero no hay garantía de que la historia se repita.

Mantener al menos algo de dinero en estas seis principales coberturas contra la inflación significa que mantiene una cartera diversificada de activos que pueden crecer. Después de todo, una clase de activo puede dispararse en cualquier momento, mientras que un alto vuelo anterior se dirige en la otra dirección.

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