Este artículo/publicación contiene referencias a productos o servicios de uno o más de nuestros anunciantes o socios. Podemos recibir una compensación cuando hace clic en los enlaces a estos productos o servicios.
El gigante de las criptomonedas BlockFi puede haber recibido el peor regalo de San Valentín de la historia.
En febrero El 14 de febrero de 2022, la SEC anunció que BlockFi Lending LLC acordó pagar $100 millones en multas por violar la Ley de Sociedades de Inversión de 1940 y la Ley de Valores de 1933. La empresa también cumplió con una orden de cese y desistimiento. renunciar a descontinuar algunos de sus productos.
«Este es el primer caso de este tipo con respecto a las plataformas de préstamo de criptomonedas», dijo el presidente de la SEC, Gary Gensler.
¿Qué hizo BlockFi tan mal para incurrir en la ira de la SEC y un nueve dígitos ¿multar? ¿Cómo repercutirá este duro golpe de los reguladores en el criptoespacio? Más relevante, ¿qué significa esto para su invertir en criptomonedas?
Investiguemos el uppercut de la SEC para BlockFi y cómo afecta el futuro de las criptomonedas.
Contenidos
la versión corta
- BlockFi fue multado con $ 100 millones por la SEC por sus cuentas basadas en intereses, BIA.
- Como resultado, BlockFi cerró sus cuentas BIA a nuevos usuarios y los usuarios antiguos ya no podrán agregar nuevos fondos.
- La medida muestra que la SEC se toma en serio garantizar que la industria de las criptomonedas cumpla con la ley de valores.
¿Por qué la SEC solo financió BlockFi con $100 millones?
Lo más probable es que, si ha leído Investor Junkie, ya esté bastante familiarizado con la SEC. Pero es posible que no estés familiarizado con BlockFi, así que empecemos por ahí.
BlockFi es una plataforma de criptomonedas con sede en EE. UU. que se especializa en préstamos respaldados por criptomonedas. Fundada en 2017 por Zac Prince y Flori Márquez, los nuevos servicios de cuentas y préstamos que devengan intereses de la plataforma los han ayudado a acumular montones de capital de riesgo.
Si bien BlockFi ofrece la funcionalidad general de un mercado de criptomonedas típico, lo que le permite comprar, vender y comerciar con el contenido de su corazón, su atracción principal fue la cuenta de interés de BlockFi, o BIA.
En resumen, BIA era como una cuenta de ahorro de criptomonedas que le permitía ganar intereses sobre su criptomoneda. Antes de que fueran prohibidos, admitían una docena de criptos en total, incluidos BTC, ETH, LTC y otros.
El interés se pagaba mensualmente y su tasa se basaba en un sistema escalonado, similar a los tramos impositivos. Sin embargo, a los fines de este informe, todo lo que realmente necesita saber es que los usuarios que financiaron un BIA fueron técnicamente prestando su dinero a BlockFi.
Y ese es el pequeño detalle diabólico que llamó la atención de los reguladores.
¿Por qué la SEC multó a BlockFi?
La versión corta: BIA es obviamente un producto que genera intereses y, por lo tanto, él debe ser registrado como un título. Al ofrecer tal producto, BlockFi deberia tener registrada como sociedad de inversión.
Pero no lo hicieron.
Como resultado de estas dos opciones, BlockFi ha violado continuamente la Ley de Valores de 1933 y la Ley de Sociedades de Inversión de 1940, respectivamente.
La Ley de Valores de 1933También conocida como la ley de la “verdad en los bonos”, tiene dos objetivos básicos, según inversor.gov:
- Para garantizar que los inversores obtengan la información y los datos que necesitan para evaluar una compra y
- Para evitar el fraude
Básicamente, la ley crea transparencia en torno a los bonos para proteger a los inversores de la publicidad engañosa.
En ese sentido, ahora es un buen momento para mencionar que BlockFi no fue solamente en problemas por no registrar los BIA como valores. En vez de, informe de la SEC se vuelve más contundente:
La orden también concluye que BlockFi hizo una declaración falsa y engañosa durante más de dos años en su sitio web sobre el nivel de riesgo en su cartera de préstamos y actividad crediticia. Sin admitir ni negar los hallazgos de la SEC, BlockFi acordó una orden de cese y desistimiento que le prohíbe violar las disposiciones de registro y antifraude de la Ley de Valores y las disposiciones de registro de la Ley de Sociedades de Inversión.
Enorme uf.
No soy abogado, pero la SEC parece estar insinuando que BlockFi estaba violando Ambas cosas disposiciones de la Ley de Valores de 1933.
Vale la pena repetir que no soy abogado, pero aún así: maldita sea.
La Ley de Inversionistas de 1940 esencialmente requiere que las empresas que venden valores se registren como «empresas de inversión» y sigan un estricto reglamento establecido por la SEC.
Por ejemplo, las empresas de inversión tienen una junta directiva con un 75% de miembros independientes y mantienen una cierta cantidad de efectivo disponible en caso de que los inversores quieran salir de sus participaciones.
Para resumir, según la SEC, BlockFi supuestamente:
- No registró su cuenta de interés como garantía
- no registrado ellos mismos como sociedad de inversión, y
- Hizo una declaración falsa y engañosa durante más de dos años sobre los riesgos asociados con las cuentas BIA
¿Cuál fue la “declaración falsa y engañosa”?
Esto es lo que dijo la SEC sobre la «declaración falsa y engañosa» en su informe completo de 14 páginas sobre BlockFi.
«Desde marzo de 2019 hasta agosto de 2021, BlockFi tergiversó en su sitio web que sus préstamos institucionales estaban ‘normalmente’ sobreasegurados, cuando en realidad la mayoría de los préstamos institucionales no lo estaban».
Bien, es posible que BlockFi haya vendido un poco sus BIA; y ellos deberia tener registrarlos como títulos. Pero claramente, la SEC no estaba dispuesta a perdonar.
¿Por qué la multa de BlockFi es más importante de lo que parece?
A juzgar por su tamaño masivo, la multa de BlockFi SEC nunca tuvo la intención de ser una simple palmada en la muñeca en privado, sino más bien una flagelación pública en la plaza de la ciudad criptográfica.
Y si me preguntas, BlockFi se lo merecía.
Verás, esto no fue un ataque sorpresa. La SEC ya intentó alertando a los prestamistas de criptomonedas de EE. UU. que sus productos debían registrarse como valores. En 2021, la agencia tuvo una disputa muy pública con Coinbase sobre sus próximos productos Coinbase Lend porque, lo adivinaste, Coinbase se negó a registrarlos.
“La SEC nos dijo que quieren demandarnos por Lend. No sabemos por qué», escribió Paul Grewal, Director Legal de Coinbaseel 7 de septiembre de 2021.
Después de muchas quejas, Coinbase terminó retirando Lend del mercado estadounidense. Sin embargo, todavía insisten en que no fue porque la SEC hizo una Bueno caso para demandar, pero porque lo hicieron no Cajero. Sin embargo, al menos ninguno que Coinbase pudiera concebir.
La SEC apuntó con un arma reguladora a la cabeza de Coinbase, Coinbase dijo «no te atreverías» y, en respuesta, la SEC le disparó a BlockFi en la pierna.
“Las plataformas de préstamo de criptomonedas que ofrecen valores como los BIA de BlockFi deben tomar nota inmediata de la resolución de hoy y cumplir con las leyes federales de valores”, escribió Gurbir S. Grewal, director de la División de Cumplimiento de la SEC.
Y es por eso que la multa de BlockFi es tan importante. No fue solo un castigo silencioso para una empresa; fue una advertencia para toda la industria.
¿Cómo afectará esto a los BIA, los préstamos y los precios de las criptomonedas en su conjunto?
En una publicación de blog relacionadaBlockFi no mencionó la multa, pero enmarca todo el episodio como una «resolución de referencia» que «brindará claridad en el camino hacia los bonos de interés de criptomonedas».
«El hito de hoy es otro ejemplo de nuestros esfuerzos pioneros para garantizar la claridad regulatoria para la industria en general y para nuestros clientes, tal como lo hicimos con nuestro primer producto: los préstamos respaldados por criptomonedas», escribió el fundador de BlockFi, Zac Prince.
Creo que BlockFi se está dando demasiado crédito aquí. Si ellos están diseñar un producto de préstamo criptográfico compatible con la SEC, pero solo porque la SEC los está obligando a procesarlos aún más hasta el olvido.
Sin embargo, el resultado concreto de todo esto es que BlockFi se mantiene a flote, jugando con la SEC y alentando a otros a hacer lo mismo.
Como resultado, BlockFi está cerrando BIA a nuevos inversores. Y los clientes de BIA existentes no podrán aportar fondos adicionales a sus cuentas existentes.
En cuanto a la industria crediticia en su conjunto, los prestamistas grandes y pequeños ahora deben darse cuenta de que la SEC representa negocios. Con el castigo público de BlockFi, la SEC les dice a todos que no hay excusa ni defensa para violar las leyes que han defendido nuestro sistema financiero y protegido a los inversores durante más de 80 años.
¿Qué pasa con los precios de las criptomonedas? Históricamente hablando, incluso la amenaza de una mayor supervisión regulatoria ha hecho bajar los precios. Anuncio de China de una nueva ronda de represión de criptomonedas en junio de 2021 inmediatamente eliminó $ 400 mil millones del mercado.
Ese también podría ser el caso aquí, ya que los precios de las criptomonedas, que ya se suprimieron en el primer trimestre de 2022, cayeron aún más después de que se publicó el anuncio de la SEC:
Para obtener más información sobre el Gran Crypto Crash de 2022, incluido por qué sucedió y hacia dónde se dirige, consulte mi otro artículo Black Friday de Bitcoin: todo lo que necesita saber sobre el Crypto Crash de 2022.
¿El aumento de la supervisión regulatoria es bueno o malo?
Cuando los reguladores intervienen, los precios sufren, los inversores pierden el sueño y la ecoesfera de criptomonedas en general se vuelve un poco menos descentralizada, literal y figurativamente.
Pero, ¿significa esto que una mayor regulación de las criptomonedas es siempre y totalmente mala?
Si bien puede parecer que la SEC simplemente está colapsando la criptofiesta, es importante recordar que la agencia existe para proteger inversores Solo de 2009 a 2014, la SEC ha recuperado miles de millones en docenas de casos emblemáticos contra personas con información privilegiada y otros delincuentes financieros. Sin su intervención directa, los malos sin duda habrían prolongado la Gran Recesión y despojado a más estadounidenses de sus medios de subsistencia.
La supervisión de la SEC no solo protege a los inversores: protege a los inversores confianza. Una bendición de la SEC podría alentar a los inversores conservadores, tradicionales e institucionales a ingresar al espacio de las criptomonedas, y eso sería bueno para todos nosotros.
Esta es solo la opinión de un HODLer, pero si bien podría dañar los valores a corto plazo, creo que una mayor supervisión regulatoria en realidad podría ser un Bueno cosa para los inversores a largo plazo.
la línea de fondo
Si es un inversionista experimentado en criptomonedas, el azote público de BlockFi puede parecer más malas noticias además de un primer trimestre ya sombrío.
Pero la vida se trata de enmarcar, y realmente veo las acciones de la SEC como buenas noticias.
Al multar a BlockFi, la SEC no dice que los prestamistas de criptomonedas no puede operar en América; simplemente les piden que jueguen con las mismas reglas que los demás.
Hay un sentido de validación en eso. Es como si nuestros reguladores estuvieran diciendo «si vas a beber, preferimos que bebas en un lugar cerrado».
Desde una perspectiva, China e India ni siquiera considerar permitiendo que los préstamos en criptomonedas se lleven a cabo dentro de sus fronteras. Enviarían a Zac Prince y Flori Márquez directamente a la cárcel.
Por lo tanto, estoy sinceramente agradecido de que, en relación con sus contrapartes en el extranjero, la SEC esté actuando como «padres legales», lo que permite una experimentación razonable dentro de los límites de la seguridad.
Creo que responsabilizar a los titanes de las criptomonedas por nuestras leyes financieras existentes es el movimiento correcto. Porque el futuro de las criptomonedas no se trata de romper las reglas que sustentan a la sociedad. Es vencer a las instituciones en su propio juego.