¿La inversión más segura en 2022?

Invertir en bonos del Tesoro puede ser una excelente manera de diversificar su cartera y proteger su dinero de la volatilidad del mercado. Con la Fed aumentando las tasas de interés para combatir la inflación, los inversionistas en bonos del Tesoro de EE. UU. (T-bills), letras del Tesoro (T-notes) y bonos del Tesoro (T-bonds) están viendo rendimientos disminuidos, por debajo del máximo anterior de 11 años.

Si bien el valor de las letras del Tesoro, las notas del Tesoro y los bonos del Tesoro se ha disparado en los últimos meses, estos aumentos de tasas han dejado a algunos inversores preguntándose si el valor de sus bonos del Tesoro ha tocado techo. ¿Sigue siendo buena idea invertir en letras del Tesoro? vamos a bucear

¿Cómo funcionan los títulos?

Antes de llegar al meollo de lo que sucede con los bonos del Tesoro, es importante comprender cómo funciona un bono y qué determina su precio.

Cuando compra un bono, esencialmente presta su dinero a un gobierno o empresa por un período de tiempo a cambio de intereses. Cuando el título caduca, recuperas todo tu dinero. Entre el momento de la emisión de los bonos y su vencimiento, pagan intereses cada seis meses.

Cuando un gobierno o una empresa emite un bono, se proporcionan tres datos principales:

¿Qué es una Letra del Tesoro?

Mencionamos que los bonos son emitidos por un gobierno o una corporación para pedir dinero prestado. El término «Tesoro» se utiliza exclusivamente para los bonos del gobierno de EE. UU., ya que son emitidos por el Departamento del Tesoro de EE. UU. y se denominan «Tesorería».

Los bonos tienen diferentes vencimientos. Para los bonos del Tesoro, van desde el corto plazo (menos de un año) hasta el largo plazo (más de 20 años). Una letra del Tesoro es cualquier bono emitido con un vencimiento de un año o menos. Las notas del Tesoro tienen vencimientos de dos a 10 años. Y los bonos del Tesoro vencen en 20 años o más. (Para simplificar, este artículo se refiere a los tres como «Letras del Tesoro» o «T-bills» o simplemente «Tesoro»).

Los bonos del Tesoro se consideran los valores más seguros del mundo porque el gobierno de EE. UU. los respalda. Y debido a su vencimiento a corto plazo, los bonos del Tesoro se consideran las bóvedas más seguras. Esto es importante ya que es una razón importante por la que existe una demanda para invertir en letras del Tesoro.

Debido a que los bonos del Tesoro tienen vencimientos tan cortos, su interés no se paga al inversor durante todo el período de tenencia. En su lugar, los inversores compran letras del Tesoro con un descuento del valor nominal y reciben el valor nominal al vencimiento. La diferencia entre el precio de compra y el valor nominal del pagaré es el monto del interés.

Seguridad de la factura del Tesoro

Debido al riesgo de incumplimiento prácticamente inexistente, la seguridad durante las crisis económicas y la liquidez del mercado secundario (que facilita la compra y venta), la letra del Tesoro se ha ganado un lugar importante en la economía mundial como una inversión segura.

Las personas compran bonos del Tesoro como una red de seguridad y porque es probable que se aprecien durante una recesión económica., lo que permite a los inversores beneficiarse potencialmente. Muchas grandes empresas también gastan una parte importante de su dinero en bonos del Tesoro en lugar de efectivo. La lógica detrás de esto es que ofrece todos los beneficios en efectivo más una menor protección contra la inflación.

¿Qué influye en los precios de las letras del Tesoro?

Como todos los bonos, el precio de un bono del Tesoro fluctúa y lo decide el mercado después de su emisión.

Cuando se emiten, todos los bonos rinden y, en última instancia, están vinculados a la tasa de interés del banco central. Después de la emisión, los precios de los bonos tienen una relación inversa con su rendimiento. A medida que cae el precio del bono, el rendimiento de ese bono aumenta por encima de la tasa de interés establecida. Pero en un entorno donde las tasas de interés están subiendoLos tenedores de bonos se sienten atraídos por comprar nuevos bonos con rendimientos más altos.

• Aunque la tasa de interés del país es un factor importante a largo plazo, la oferta y la demanda tienen un gran impacto en los precios de las letras del Tesoro en el corto y mediano plazo. El mercado del Tesoro es uno de los mercados más grandes del mundo, y los eventos macroeconómicos pueden afectar rápidamente los precios, ya que las personas compran bonos del Tesoro rápidamente durante una recesión o los venden durante una economía en auge.
• Para los bonos en general, la solvencia del emisor también afecta su precio. Si sucede algo extremadamente malo después de la emisión del bono, su valor cae para reflejar el nuevo nivel de riesgo. Y cuando el valor de un bono baja, su rendimiento sube.
• Por supuesto, esto no es un problema para las letras del Tesoro, ya que se consideran prácticamente libres de riesgo. — pero es un factor importante para que los inversores sepan si quieren invertir en letras del Tesoro.

¿Son las Letras del Tesoro una buena inversión en 2022?

Al igual que con todas las cosas, si invertir en bonos del Tesoro es algo bueno o no, depende de sus objetivos y apetito por el riesgo. Lo que hace que las letras del Tesoro sean únicas es su seguridad y su capacidad de recuperación en tiempos de crisis.

Primero, si está interesado en generar ingresos inmediatos a partir de su cartera, busque en otro lado.. Como mencionamos, no gana intereses mientras mantiene letras del Tesoro, a diferencia de la mayoría de los bonos. En cambio, recibe intereses al final del plazo.

En segundo lugar, según el sitio web del Tesoro de EE. UU., la tasa de interés más alta en una letra del Tesoro es de alrededor del 3,13 % (a partir de julio de 2022). Esto es más alto que el rendimiento promedio de las cuentas de ahorro de alto rendimiento en este momento, pero significativamente más bajo que el rendimiento anual promedio del S&P 500.

Sin embargo, los intereses se pagan cada seis meses para las notas del Tesoro y los bonos del Tesoro a largo plazo. Pero otra vez, estos pagan tasas de interés bastante bajas (actualmente alrededor del 2-3% para un bono a 20 años). Y estos mantienen su dinero durante mucho tiempo. ¿Quién sabe qué harán las tasas de interés en el futuro?

Una cosa en la que puede confiar es en la seguridad. Como se mencionó anteriormente, los bonos del gobierno de EE. UU. son el punto de referencia de la seguridad en el mundo de los bonos, y la letra del Tesoro es su joya de la corona. Esta es una de las principales razones por las que los inversores internacionales también compran letras del Tesoro.

Debido a esta fuerte demanda nacional e internacional, el mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. se encuentra entre los más negociados y más líquidos del mundo. Esto brinda a los inversores el beneficio de estacionar su dinero en letras del Tesoro. Y si un inversor necesita acceder a su dinero, puede vender sus letras del Tesoro de forma rápida y sencilla en el mercado abierto. Los bonos del Tesoro ofrecen todos los beneficios del efectivo con el beneficio adicional de aprovechar potencialmente una caída del mercado.

Riesgos de bonos del Tesoro a considerar

De alguna manera, esta generación de inversionistas del Tesoro es la generación más afortunada de la historia. Desde 1981, las tasas de interés de EE. UU. han estado en una disminución constante pero constante: hasta hace poco. En 2022, la Reserva Federal elevó agresivamente las tasas de interés para combatir la inflación galopante.

Por ahora, es más probable que veamos un aumento de las tasas de interés en el corto plazo. Los inversores del Tesoro a largo plazo estarían librando una batalla cuesta arriba en un entorno de aumento de las tasas de interés a medida que disminuyen los valores de sus bonos. continuamente.

Hablando de la caída de los valores, los inversores en bonos del Tesoro también deberían estar atentos a la inflación. La inflación puede hacer que los inversores pierdan dinero en las letras del Tesoro.

Dicho esto, los bonos y los bonos del Tesoro todavía tienen un lugar en una cartera, incluso si algunos de sus beneficios se erosionan con el tiempo.. Lo más importante es la seguridad y la liquidez que proporcionan las letras del Tesoro y que los inversores sean conscientes de los posibles riesgos futuros.

Cómo invertir en bonos del tesoro a corto plazo

Los inversores interesados ​​en añadir bonos del Tesoro a sus carteras tienen dos opciones. Pueden comprarlos directamente de El Tesoro de los Estados Unidos a través del sistema de subastas del gobierno. Aquí los bonos siempre se venden con el descuento estándar de su valor nominal.

Alternativamente, los inversores compran bonos en el mercado secundario a través de sus corredores. Los precios cambian constantemente en el mercado secundario y pueden estar por debajo o por encima del precio de emisión de los bonos.

Una opción adicional para los inversores es comprar fondos cotizados en bolsa (ETF) o acciones de fondos mutuos que tienen letras del Tesoro. Suelen ser fondos que se especializan en bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo.

Pros y contras de las letras del Tesoro

la línea de fondo

No existe tal cosa como una inversión perfecta, y ciertamente no te harás rico invirtiendo en letras del Tesoro. Sin embargo, cumplen una parte diferente e igualmente crítica de su cartera de inversiones: brindar tranquilidad. Todos los inversores podrían beneficiarse de tener una pequeña parte de sus activos en letras del Tesoro.

Lectura adicional: