Podemos pensar en la inflación como un cáncer financiero: erosiona lenta e implacablemente el valor de nuestras inversiones. Algunos inversores prefieren ignorar la inflación; es después de todo inconveniencia cuando se trata de la planificación de inversiones. Puede tomar bonitas proyecciones de inversión y hacer que parezcan francamente ordinarias. La billetera de $ 1 millón que espera tener en 20 años valdrá considerablemente menos en poder adquisitivo real.
Ignorar los efectos de la inflación cuando se trata de su cartera es nada menos que peligroso. La inflación es la realidad de nuestro tiempo, y ha sido al menos una vida humana. Y por razones que escapan a la mayoría de nosotros, siempre lo será. Así que tenemos que prepararnos para ello, incluso cuando no parece obvio. Nuestro sistema bancario está construido para crear inflación ya propósito.
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La inflación está integrada en nuestra política monetaria.
Entonces, ¿por qué la inflación nunca parece desaparecer? Nosotros iremos, principalmente porque es parte de nuestra política monetaria nacional. ¿Es un pensamiento desagradable? A los funcionarios del gobierno ya los banqueros les gusta hablar de la inflación como si fuera una especie de enfermedad que están trabajando incansablemente para erradicarla. ¡La verdad es todo lo contrario! Esto tampoco es una teoría de la conspiración.
“La inflación es siempre y en todas partes un fenómeno monetario en el sentido de que es y puede ser producido solo por un aumento más rápido en la cantidad de dinero que en la producción”. – Milton Friedman
El gobierno tiene interés en la inflación, y en quienes la crean. Al estar en la cima de la cadena alimenticia financiera, el gobierno federal obtiene el mayor beneficio de los dólares adicionales. En pocas palabras, les permite gastar dinero que de otro modo no tendrían. Ese dinero extra que gasta el gobierno está en la raíz de la inflación. Además, la inflación significa precios y salarios más altos, lo que finalmente se traduce en mayores ingresos fiscales. Si estás en el gobierno federal, ¿cómo no puedes amar la inflación?
A los banqueros también les encanta la inflación porque protege los valores de las garantías de los préstamos. Considere el colapso de la vivienda de los últimos años. Las hipotecas estaban en problemas precisamente porque los precios de la vivienda estaban cayendo. A medida que los precios han caído por debajo del valor de los préstamos, la amenaza de que los propietarios de viviendas abandonen sus hipotecas ha aumentado constantemente. El aumento de los valores inmobiliarios aumenta la capacidad de los banqueros para cobrar préstamos; La caída de los valores pone en duda la carga.
La última vez que tuvimos una verdadera deflación en Estados Unidos fue durante la Gran Depresión de la década de 1930, y el gobierno hizo todo lo posible para inflar su producción. De hecho, desde la década de 1930, el gobierno ha utilizado la inflación como una forma de estimular la economía del país.
Moraleja de la historia: la inflación ha estado con nosotros durante más de 80 años y no hay razón para creer que desaparecerá pronto. Invierta teniendo en cuenta la inflación.
La inflación es implacable
En la década de 1970 y principios de la de 1980, la inflación alcanzó el umbral de dos dígitos. Desde entonces, ha estado haciendo una combustión lenta más, pero ese es el punto, realmente nunca se fue. Desde que la tasa de inflación se estabilizó a principios de la década de 1980, el aumento del índice de precios al consumidor (IPC) ha promediado alrededor del 3% anual. Esto ha tenido un efecto material en las carteras de inversión de todos.
La inflación de bajo nivel puede incluso ser peor que el tipo más reconocible que hemos experimentado durante más de 30 años. El peligro de «un poco de inflación» es que si no la reconoce y actúa contra ella, aún puede consumir sus inversiones. De alguna manera, puede causar incluso más daño que los niveles más altos de inflación.
Por ejemplo, se tarda aprox. $231,000 hoy para comprar lo que $100,000 compraron en 1983. Pero dado que la disminución en el valor de sus dólares es menos notoria con una inflación baja, es posible que no esté preparado para ello.
Por otro lado, si el valor del dólar cayera un 50% en solo cinco años, lo que significa algo muy cercano al 10% de inflación anual, vería el peligro y prepararía su cartera en consecuencia.
La inflación siempre está con nosotros. Los niveles más altos de inflación pueden ser más fáciles de ver, pero los niveles más bajos están ahí todo el tiempo y también están causando daños.
Los impuestos y la inflación tienen el mismo efecto neto: reducen su poder adquisitivo
Entonces, ¿cómo se relacionan los impuestos y la inflación? En primer lugar, ambos se originan en el gobierno. El gobierno puede imponer uno (impuestos) y ocultar su parte del otro (inflación), pero el resultado neto es que ambos dejan a la gente con menos dinero. En segundo lugar, al igual que los impuestos, la inflación reduce su poder adquisitivo. Los impuestos reducen su poder adquisitivo por adelantado, mientras que la inflación hace el trabajo sucio en la parte de atrás, donde no necesariamente puede verlo. Por eso se llama inflación impuesto oculto.
Tanto los impuestos como la inflación benefician al gobierno con ingresos adicionales, dejándolo más pobre como resultado.
Invertir – La solución definitiva al problema de la inflación
Cuando se trata de buscar refugio de los impuestos, buscamos una combinación de vehículos de inversión exentos de impuestos y con impuestos diferidos. Pero al tratar con la inflación, debemos adoptar un enfoque completamente diferente. Tenemos que desarrollar una mezcla de activos específica que permitir que nuestras inversiones crezcan a un ritmo mayor que la inflación en el largo plazo.
A menudo se piensa que la mejor manera de lidiar con la inflación es invertir como lo haría durante un período de alta inflación como la década de 1970. Esto implica cargar su cartera con materias primas. El problema con esta estrategia es que no funciona durante los períodos mucho más comunes de inflación muy baja. Las materias primas tienden a caer en este tipo de entorno, por lo que son prácticamente inútiles para hacer frente a la inflación, salvo en momentos en que se encuentra en niveles muy elevados.
Tenemos que pensar en la inflación como una situación a muy largo plazo. Eso significa prepararse para enfrentarlo durante muchas décadas. La forma de hacerlo es lograr un crecimiento constante. Las materias primas pueden hacer esto durante los períodos cortos de alta inflación, pero las acciones son una apuesta mucho mejor durante los tiempos mucho más comunes de baja inflación.
Las acciones han tenido un rendimiento promedio del 8% anual durante al menos los últimos 100 años. Aunque tienden a tener un rendimiento inferior durante los períodos de alta inflación, son prácticamente el mejor activo para mantener el crecimiento de sus inversiones a muy largo plazo.
La inflación subirá y bajará a lo largo de los años y las décadas, y debe estar preparado para enfrentarla en cualquier nivel. Las materias primas tienden a ser la mejor inversión cuando la inflación es alta, pero las acciones brindan rendimientos descomunales en tiempos de baja inflación. Un mayor crecimiento de las acciones a largo plazo es probablemente la mejor preparación para la inflación a largo plazo. La compra de un activo real, ya sea un negocio o una mercancía, eventualmente se eleva al mismo nivel que la inflación. Los activos de papel no.
La inflación es muy astuta. Incluso cuando no lo «vemos», como ha sido el caso durante la mayor parte de los últimos 30 años, sigue carcomiendo nuestras carteras de la misma manera que las termitas pueden destruir su hogar. Es por eso que tenemos que ser conscientes de la inflación, y estar preparados para ella, incluso cuando pensamos que no está sucediendo.