Si bien el argumento de que el oro y las acciones se mueven en direcciones opuestas es cuestionable, hay pocas dudas de que el oro ha demostrado ser una cobertura viable contra una crisis. Por esta razón, ahora podría ser un excelente momento para aprender a invertir en oro.
Con la agitación en los mercados financieros en lo que va de 2020, es comprensible que muchos inversores busquen inversiones alternativas. La idea no es deshacerse de las acciones por completo, sino encontrar otras clases de activos que puedan representar un contrapeso viable. Aquí está nuestra guía para invertir en oro.
Contenidos
1. Compre ETF de oro
Si los fondos cotizados en bolsa (ETF) son la forma más conveniente de invertir en acciones, lo mismo puede decirse del oro. Al igual que un ETF basado en acciones, un El ETF de oro físico representa el oro en el que compras acciones.
Se pueden negociar como acciones y tienen la ventaja de que la mayoría de los principales corredores de inversión han renunciado a sus tarifas de negociación de ETF. Y debido a que convierte un activo físico en papel, puede guardarlo fácilmente en su cartera junto con otros activos.
Los ETF son la mejor manera para que un principiante invierta en oro. Se pueden comprar y vender a través de la mayoría de los principales corredores de inversión, como E*TRADE, que es uno de nuestros favoritos. Un ETF de oro tiene la ventaja de tener propiedad indirecta de oro físico, que es menos riesgoso que otras opciones.
Los mayores ETF de oro son SPDR Gold Shares (GLD) y iShares Gold Trust (UAI), aunque hay otros.
2. Compre ETN de oro – Notas negociadas en bolsa
Los pagarés cotizados en bolsa (ETN) son instrumentos de deuda vinculados a una inversión subyacente. En el caso de los ETN de oro, la inversión subyacente es, lo adivinó, oro. Mantendrá una nota durante un período de tiempo específico y, cuando expire, se le pagará en función del rendimiento del oro subyacente.
Es importante comprender que los ETN de oro no son una inversión directa en oro, sino instrumentos relacionados con el oro. Se pueden mantener como posiciones largas o cortas y conllevan la posibilidad de perder parte o la totalidad de su inversión. Por esta razón, no se recomiendan para nadie que no esté íntimamente familiarizado con la industria del oro.
Ejemplos de ETN de oro incluyen UBS ETRACS CMCI Gold Total Return ETN (UBG) y DB Gold Double Short ETN (DZZ).
3. Compre lingotes de oro físicos
Puede comprar lingotes de oro en forma de moneda o barra. En cada caso, pagará el precio por onza de oro más un pequeño margen cobrado por el vendedor.
- Las barras vienen en cantidades entre un gramo (aproximadamente 1/31 oz) y 400 oz. Tienen un margen de beneficio más bajo porque no hay acuñación involucrada. Los inversores ricos compran barras más grandes cuando no quieren tener una gran cantidad de monedas.
- Las monedas tienen la ventaja de ser reconocibles y portátiles. Esto generalmente hará que sea más fácil venderlos a una fiesta privada. Las monedas de oro más comunes son la American Eagle, la Canadian Maple Leaf y la South African Krugerrand, aunque de estas tres, solo la Maple Leaf es de oro puro. Y hay muchas otras monedas disponibles.
- Están disponibles en monedas de décimo, cuarto, media y una onza. Pero tenga en cuenta que las denominaciones más bajas cuestan más por onza que las monedas de una onza. Algunas monedas se pueden alear con otros metales. Pero cada moneda de una onza contiene una onza entera de oro.
Puede comprar monedas de oro en tiendas de monedas locales o distribuidores nacionales bien establecidos que comercian con todo tipo de metales preciosos, como Goldline, Blanchard & Company y McAlvany ICA. Puede tomar posesión de las monedas usted mismo o hacer que el repartidor las almacene. Si elige almacenarlos, pagará las tarifas de almacenamiento y seguro anualmente.
4. Compra joyas o monedas coleccionables
Hay dos tipos de monedas de oro que puede comprar: monedas de oro, de las que acabamos de hablar, y monedas numismáticas (de colección).
Las monedas de oro se llaman así porque su valor se basa completamente en el contenido de metal de la moneda. Las monedas numismáticas pueden tener una cantidad equivalente de oro, pero su valor proviene principalmente de la rareza de la moneda en sí.
Después de que las monedas de oro se volvieron ilegales en 1933, el gobierno sacó de circulación millones de monedas de oro y las fundió para almacenarlas en barras. Como resultado, las monedas de oro estadounidenses anteriores a 1933, y las de otros países, se han vuelto raras. Así creció su valor numismático. Cuanto más raro sea un tipo de moneda, más valor tendrá.
Por ejemplo, una moneda de oro extremadamente rara puede valer cientos de veces su valor en lingotes. Ciertamente puede optar por mantener el oro en forma numismática. Pero comprenda que la numismática está más relacionada con el arte que con el oro.
Al igual que muchas personas en los países en desarrollo, es posible que usted también tenga oro a través de joyas. Pero la mayoría de las joyas no tienen un valor de inversión real. Primero, la mayoría de las joyas hechas en los Estados Unidos son de 14 quilates. Esto significa que el metal es solo un 60% de oro, el resto son aleaciones. En segundo lugar, la joyería tiene costos de fabricación muy altos. Puede pagar $1,000 por una pieza de joyería que no contenga más de $100 en oro.
Compra joyas si te gusta la pieza. Simplemente no lo veas como una inversión.
5. Compre acciones de minería de oro
Las acciones mineras de oro no son una inversión directa en oro, sino en empresas que extraen oro. Tienden a ser mucho menos consistentes en valor que los propios lingotes de oro, en gran parte porque están sujetos a todos los demás factores que determinan el valor de cualquier acción determinada.
Pero las acciones mineras de oro tienen problemas específicos que las hacen aún más volátiles que la mayoría de las demás acciones.
- Las empresas mineras tienden a operar en regiones remotas y a menudo inestables del mundo.
- La minería de oro en sí es intensiva en capital, y las caídas en el precio del oro pueden hacer que las acciones de una empresa se desplomen.
Por lo tanto, las acciones mineras de oro son especulaciones.. En su mayoría son un juego sobre el aumento de los precios del oro. Pero en casi todos los demás ciclos de mercado, tienden a ser una mala inversión.
Si desea invertir en acciones mineras de oro, y si lo desea, debe ser con una porción muy pequeña de su cartera — una buena opción podría ser hacerlo a través de fondos de minería de oro. Dos de los más populares son los VanEck Vectores ETF Gold Miners (GDX) y Cartera Fidelity Select Gold (FSAGX). Cada uno representa una cartera de empresas mineras de oro. Esto proporciona un nivel de diversificación en una industria impredecible. Si necesita un corredor, considere usar Inversión aliada
6. Compre opciones de futuros de oro
Esta es una forma de tomar una posición en oro usando apalancamiento. Es una técnica comercial avanzada, por lo que solo se recomienda si conoce bien el mercado del oro. En un contrato de futuros, usted está haciendo un acuerdo para comprar o vender una cantidad específica de oro en una fecha y precio futuros predeterminados.
El valor del contrato fluctuará con el precio del oro y, como es el caso de los ETN de oro, existe una excelente posibilidad de perder parte o la totalidad de su inversión, principalmente debido al factor de apalancamiento.
Por ejemplo, puede ingresar una opción para comprar oro a $ 1,800 por onza hasta el 15 de septiembre. Al hacerlo, solo pone el 20% del costo del oro en la opción. Si el precio del oro sube un 20 % por encima de los $1800, obtendrá un beneficio del 100 %. Pero si cae un 20%, perderá toda su inversión.
El oro y su estrategia de inversión y cartera
Dado que el oro no paga dividendos ni intereses y no se comporta particularmente bien en épocas de prosperidad y estabilidad, es difícil discutir con mantenerlo. como una inversión para todo clima. Pero ha demostrado valor en tiempos de crisis, como parece preparar el 2020.
Sea cual sea su método de inversión en oro, mantenga la asignación de su cartera al mínimo. Un subsidio del 10% es probablemente lo máximo que necesita.
No lo hará rico, ciertamente no en la forma en que lo hacen las acciones, pero puede actuar como una especie de seguro de cartera. Eso es porque el oro puede llegar a ser lo más cercano a ser una inversión anticíclica.
Solo tenga cuidado de no asumir que hay algo mágico en el oro. Es un antiguo activo monetario que tiene una forma de brillar en momentos en que los instrumentos financieros más modernos parecen menos seguros. Por esa razón, debes pensar en él principalmente como un activo defensivo y poco más.
¿Debe invertir en oro físico?
Si bien el oro físico puede ser una forma de diversificar y proporcionar un activo sólido y tangible que puede ayudar cuando los tiempos se ponen difíciles (o si cree que es solo cuestión de tiempo antes de que el dólar estadounidense pierda su valor por completo), es importante reflexionar sobre su decisión.
Como con cualquier inversión, es importante considerar las desventajas asociadas con invertir en oro físico.:
‘¿Dónde vas a guardarlo?’
Si invierte en oro físico, debe averiguar dónde lo guardará. ¿Tienes una gran caja fuerte en casa donde puedas guardar tu colección de monedas de oro? Tal vez esté guardando su oro en la bóveda de un banco. En cualquier caso, su oro es vulnerable al robo.
Por supuesto, es posible que no tenga los medios para almacenar el oro usted mismo. Algunas personas prefieren usar cuentas agrupadas para ayudarlos a almacenar su oro físico. Su oro está en una bóveda, y tiene una barra o moneda suya numerada específicamente (asignada), o tiene un registro de una suma de oro (no asignada) asignada a usted.
En el caso de una cuenta asignada, normalmente debe pagar una tarifa de almacenamiento y una tarifa de seguro. Con una cuenta no asignada, no tiene que pagar tantas tarifas, pero el oro puede permanecer a nombre de la empresa, lo que lo pone en riesgo si la empresa quiebra y los acreedores reciben el oro.
Cuando almacena oro en el sitio, tiene acceso rápido a él, pero puede ser más vulnerable a desastres y robos. Sin embargo, guárdelo fuera del sitio y es posible que no tenga acceso a él cuando lo desee.
‘¿Para qué lo vas a usar?’
Mucha gente considera al oro como “dinero puro”. Después de todo, se ha utilizado como medio de intercambio durante miles de años. Como resultado, es tentador comprar oro físico en un esfuerzo por protegerse contra el colapso económico.
Pero si hay un colapso económico, ¿quién aceptará su oro como efectivo? Si el sistema falla, el oro no será útil como artículo comercial. No se puede comer oro ni usarlo para vestirse o cobijarse. ¿Quién querrá aceptar su oro y desprenderse de los artículos de supervivencia? En tales situaciones, el oro no es tan valioso como podría pensar.
— Primas e Impuestos
Otro problema con el oro físico es que hay que tener en cuenta los premios y los impuestos. Por lo general, paga una prima cuando compra oro físico, lo que significa que es más alto que el precio de mercado.
Los premios suelen ser más pequeños con cuentas agrupadas, pero todavía están ahí. Esto significa que si el oro pierde su valor (quizás es una burbuja que estalla), no solo verá esa pérdida, sino que la prima que pagó para comprarlo se sumará a sus pérdidas.
También tenga en cuenta que el IRS grava el oro como objeto de colección. En este momento, eso significa que paga un impuesto sobre las ganancias de capital del 28% si decide vender su oro para obtener una ganancia. Sin embargo, si compra acciones de oro, paga la tasa de ganancias de capital «regular»; no tiene que pagar la tarifa cobrable, aunque sí lo hace si invierte en un ETF de oro.
¿Qué tan bien mantiene el oro su valor en una recesión?
La respuesta a esta pregunta llega a la raíz de por qué alguien querría invertir en oro.
- Desde 1970, el precio del oro ha aumentado casi un 4.800%. Por otro lado, el mercado de valores medido por el índice S&P 500, abrió en 1970 en 90. Actualmente se encuentra en aproximadamente 3.000, para una ganancia acumulada superior al 3.300%.
- Independientemente de cómo se desempeñó el oro durante las recesiones del mercado de valores, el precio del oro ha superado fácilmente a las acciones en los últimos 50 años.
- Durante la crisis financiera de 2007, el valor de las acciones medido por el S&P 500 cayó de 1424 el 1 de enero de 2007 a 1123 el 1 de enero de 2010. Esto representa una caída del 21% en tres años calendario que cubren lo peor del colapso.
- Pero en la misma cantidad de tiempo, el oro subió de alrededor de $630 la onza el 1 de enero de 2007 a $1078 el 1 de enero de 2010. aumentar 71% durante un período de tres años en comparación con una disminución del 21% en los inventarios.
Sin embargo, es importante darse cuenta de que los precios del oro y las acciones no necesariamente se mueven en direcciones opuestas. El precio del oro parece estar más relacionado con eventos globales más amplios que con el mercado de valores en sí.
Por ejemplo, durante la caída de las puntocom de 2000-20002, el mercado de valores perdió más del 40 % de su valor de pico a valle. Durante ese mismo período, el valor del oro se mantuvo relativamente estable, aumentando solo un 10%. Y durante la década de 1970, cuando la inflación devastó los Estados Unidos, el precio del oro aumentó más de 1.800%, mientras que los inventarios se mantuvieron esencialmente estables.
Con todo, el oro parece ser una excelente opción de cartera en tiempos turbulentos.
¿Por qué es valioso el oro?
Hay varias respuestas sobre por qué el oro es valioso. El primero es el atractivo del propio metal. El oro puro tiene un brillo brillante y es increíblemente duradero. No se oxida ni se oxida como otros metales, ni está sujeto a manchas. Estas cualidades, junto con su rareza, lo hacen popular en la producción de joyas, ornamentación, medallas conmemorativas (como en las Olimpiadas) y decoración de edificios.
El oro ya no tiene un precio fijo en cada país. El precio del oro lo fija la London Bullion Market Association (LBMA), que se reúne dos veces al día para fijar el precio al que los bancos miembros comprarán los lingotes. El precio está determinado por la oferta y la demanda del metal cada día. Si la demanda supera la oferta, el precio sube. Pero si la oferta supera a la demanda, ésta disminuye.
Sin embargo, dado que el oro es un producto básico que se comercializa activamente en todo el mundo, el precio se negocia en transacciones entre personas físicas y jurídicas. Por ejemplo, en tiempos de alta demanda de oro, un comerciante de oro cobrará un margen más alto sobre el precio del oro que cuando hay menos demanda.
Lectura adicional: Invertir en oro vs. Plata
¿De dónde viene la demanda de oro?
Además de la demanda de oro en forma de pepita, el metal ha importantes usos industriales. Según el Servicio Geológico de EE. UU., el 50 % del oro se usa para fabricar joyas, el 37 % en productos electrónicos, el 8 % en monedas oficiales y el 5 % para “otros” propósitos.
Sin embargo, una de las mayores fuentes de demanda de oro proviene de los bancos centrales mundiales. Han comprado lingotes de oro en cantidades récord en los últimos años, liderados por Rusia y China. Dado que los bancos centrales son los mayores tenedores de lingotes de oro del mundo, no se puede subestimar su influencia en el mercado del oro.
Algunos de estos bancos centrales están acumulando oro para reducir su dependencia de los dólares estadounidenses como activo de reserva. Se espera que esta tendencia continúe en el futuro previsible. Si es así, tendrá un impacto positivo tanto en la demanda de oro como en su precio.
(Divulgación financiera del autor: Tengo una posición en VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX) y compré monedas de oro a través de Blanchard & Company.)