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Cuando desee invertir, uno de los mejores lugares para buscar es un fondo mutuo o un fondo cotizado en bolsa (ETF). Estos fondos le permiten invertir su dinero en una inversión diversificada que puede incluir una variedad de acciones, bonos y otros activos. Pero antes de presionar el botón de compra, es importante comprender la diferencia entre los fondos administrados activamente y los fondos administrados pasivamente.
- administrado activamente fondos mutuos y ETFs- confiar en un administrador de fondos que compra y vende acciones y otras inversiones con el objetivo de ganar tanto como sea posible para los inversores (y administradores de fondos).
- administrado pasivamente antecedentes- Como resultado, la inversión sigue un índice o utiliza otra estrategia en la que el administrador del fondo no cambia regularmente entre diferentes inversiones en su nombre.
¿Cuál es mejor para ti? Siga leyendo para obtener más información sobre la diferencia entre los fondos administrados activamente y los fondos administrados pasivamente y descubra cuál podría ser mejor para usted.
Contenidos
¿Qué es un fondo de gestión activa?
Un fondo administrado activamente es un fondo administrado por un administrador de inversiones profesional. El administrador normalmente elige acciones u otros activos de acuerdo con los objetivos del fondo.
El objetivo general de un fondo administrado activamente es vencer al mercado. El equipo de administración del fondo elige inversiones individuales y, si todo sale según lo planeado, el fondo obtendrá un rendimiento superior en comparación con su categoría y su índice de referencia.
Un ejemplo de este tipo de fondo es el Fondo mutuo de crecimiento de dividendos Vanguard (VDIGX). Este fondo emplea a seleccionadores de acciones profesionales que buscan «empresas de alta calidad que tengan la capacidad y el compromiso de aumentar sus dividendos con el tiempo». Este fondo cobra el 0,27% de su inversión total anualmente y tiene una tasa de rotación del 17%. La tasa de rotación le indica la cantidad de activos del fondo que se reemplazan cada año.
Una de las mejores formas de medir el rendimiento de un fondo es compararlo con su índice de referencia. Al momento de escribir este artículo, VDIGX se ha quedado rezagado en el mercado durante la última década, pero le va mejor que a sus pares de la industria.
Los fondos gestionados activamente suelen tener un rendimiento inferior al del índice de referencia. Durante los últimos 15 años, el 88 % de los fondos de renta variable nacionales gestionados activamente han tenido un rendimiento inferior al del índice S&P 1500.
Pros y contras de la gestión activa de fondos
ventajas
- Los gestores de fondos pueden reducir el impacto de las recesiones del mercado
- Algunos administradores de fondos tienen un historial de vencer al mercado
- Por lo general, tiene un rendimiento inferior al de los índices del mercado
- A menudo altas comisiones de gestión de fondos
Aquí en Investor Junkie, nuestros corredores favoritos para invertir en fondos administrados activamente son Inversión aliada y E*TRADE. Aquí hay una comparación rápida entre los dos:
¿Qué es un fondo de gestión pasiva?
Los fondos administrados pasivamente no tienen administradores de fondos ocupados eligiendo acciones entre bastidores. En vez de, suelen seguir un índice de mercado o una estrategia similar. A medida que los inversores realizan depósitos o retiros, los administradores de fondos realizan ajustes simples en las tenencias de fondos para mantener los activos en línea con el índice objetivo.
Algunos proveedores de fondos ofrecen fondos gestionados de forma activa y pasiva. Por ejemplo, Vanguard es mejor conocido por sus fondos indexados de bajo costo. El Vanguard 500 Index Fund sigue el popular índice S&P 500. Solo cobra 0.03% o 0.04% en tarifas anuales, según la versión que compre. Este fondo se negocia como un fondo mutuo bajo el símbolo VFIAX. Un ETF similar se negocia bajo el símbolo VOO.
La mayoría de los fondos administrados pasivamente cobran menos que los fondos administrados activamente porque no necesitan el mismo tipo de administrador de fondos para hacer el trabajo de elegir acciones. Estos ahorros pueden sumar miles de dólares a lo largo de los años al invertir para la jubilación y otras metas a largo plazo. Esto definitivamente hace que valga la pena comprar el fondo de menor costo.
Pros y contras de la gestión pasiva de fondos
- El rendimiento del fondo suele coincidir con los índices del mercado
- generalmente bajo costo
- A menudo incluye una gran cantidad de activos con una sola compra
- nunca llegará al mercado
- Ningún administrador humano para actualizar la cartera cuando cambian las condiciones del mercado
¿Cómo se comparan?
Los fondos indexados administrados pasivamente han tenido un gran éxito durante la última década. Si bien los fondos administrados activamente allanaron el camino para la industria de fondos tal como la conocemos hoy, 2019 marcó el año en que la cantidad de dinero invertido en fondos administrados pasivamente superó la cantidad en fondos administrados activamente.
Hay dos grandes razones para este cambio multimillonario en las inversiones:
- Los fondos gestionados pasivamente a menudo superan a los fondos gestionados activamente.
- Los fondos de gestión pasiva suelen cobrar menos que los fondos de gestión activa.
Si puede pagar menos para obtener un mejor producto, eso es lo que hará. Y este es exactamente el caso en la industria de fondos mutuos y ETF.
Si bien hay algunas excepciones y algunos antecedentes tienen años de rock de vez en cuando, la tendencia general es clara. Los fondos gestionados activamente tienen un rendimiento inferior en más de ocho de cada 10 veces en comparación con el índice. ¿Por qué pagarías más por él?
Rendimiento histórico: activo vs. Fondos Pasivos
Cuando se trata de desempeño histórico, los fondos pasivos superan a los fondos activos más del 80% del tiempo. ¡Eso no es un margen pequeño!
Los fondos administrados activamente en los EE. UU. han perdido el índice de referencia del mercado el 88,4 % del tiempo en los últimos 15 años. Los fondos de gran capitalización se comportaron peor que los fondos de mediana y pequeña capitalización, un 87,7 % por debajo del índice de referencia. Los fondos de mediana y pequeña capitalización perdieron el índice el 82,2% del tiempo.
Los fondos de renta variable internacional perdieron entre el 80% y el 90% del tiempo. Por alguna razón, los fondos internacionales de pequeña capitalización se comportaron mejor. Pero aun así no alcanzaron el índice el 62,5 % de las veces.
En algunas categorías de bonos y renta fija, el índice superó en más del 99% de los casos. Esto es increíble. Con ese tipo de estadística, no sé por qué alguien compraría un fondo de bonos administrado activamente.
¿Debería invertir en un fondo gestionado de forma pasiva o activa?
Las inversiones tienen que ver con ganar dinero. Incluso si no eres una «persona de números», es fácil seguir los números aquí. Cuando los fondos gestionados pasivamente siguen de cerca al índice, mientras que más del 80 % de los fondos gestionados activamente tienen un rendimiento inferior al índice, es claramente una mejor opción invertir en un fondo pasivo.
Todavía hay defensores de los administradores de fondos activos, pero la historia no prueba su punto. Si desea comenzar a invertir o desea actualizar su estrategia de inversión, el mejor lugar para la mayoría de las personas son los fondos indexados administrados pasivamente. El rendimiento y el bajo costo los convierten en un claro ganador para los objetivos de inversión a largo plazo.