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Invertir en préstamos peer-to-peer (P2P) es una excelente manera de aumentar los rendimientos y diversificar significativamente su cartera. Los préstamos P2P son un activo alternativo que ofrece rentabilidades absolutas y ajustadas al riesgo atractivas, incluso en el entorno actual de tipos de interés bajos. Como cualquier inversión que ofrece rendimientos superiores al promedio, existen riesgos sustanciales y los préstamos P2P no son una excepción.
Explicaremos los aspectos más importantes de los préstamos P2P y le mostraremos cómo puede invertir en P2P.
Contenidos
En esta Guía de inversión P2P:
¿Qué son los prestamistas P2P?
Los prestamistas P2P son para los bancos tradicionales lo que Amazon es para las librerías: un mercado electrónico donde todas las transacciones son digitales. En esta plataforma digital, las personas que necesitan dinero (prestatarios) coinciden con personas que tienen dinero para invertir (prestamistas). Los sitios P2P de buena reputación incluyen zopa y RateSetter en el Reino Unido y prosperar Mercadoy en los Estados Unidos. Y hay muchos otros en todo el mundo. En los EE. UU., los prestamistas P2P son compañías financieras no bancarias (NBFC), así como bancos de inversión, fondos de cobertura, prestamistas hipotecarios y firmas de capital privado.
P2P solo existe desde 2005, cuando Zopa, con sede en el Reino Unido, presentó el primer préstamo en línea entre pares. Prosper siguió esto en los EE. UU. en 2006. Los prestamistas P2P combinan el análisis crediticio tradicional, la suscripción y el servicio de préstamo con plataformas habilitadas por tecnología. Los consumidores han migrado a la banca en línea tal como lo hicieron con las compras en línea. A consecuencia, Los préstamos entre pares en los Estados Unidos se estiman en $ 32,2 mil millones en el año 2020 y $ 120 mil millones en todo el mundo.
¿Qué es invertir en préstamos P2P?
Cuando invierte a través de préstamos P2P, te conviertes en el banco para otra persona. Crea una cartera de préstamos no garantizados que pueden generar un rendimiento del 7% al 11% anual. Puede pedir prestado a más de una persona porque los préstamos P2P generalmente se realizan en incrementos de $ 25. Esto permite a los inversores distribuir sus inversiones en fragmentos de muchos préstamos.
Si no quiere correr demasiado riesgo, solo puede prestar a prestatarios de alto rango. Si se siente cómodo con un mayor riesgo, puede diversificar su inversión entre múltiples tipos de prestatarios. También puede diversificar su inversión por tipo de préstamo, tamaño, plazo, duración y concentración geográfica. La mayoría de los expertos aconsejan una regla 80:20, con el 80 % de su inversión en préstamos P2P en prestatarios con calificaciones altas y el 20 % en préstamos con calificaciones más bajas. Dado que las plataformas P2P están impulsadas por la tecnología, los inversores P2P pueden lograr una diversificación de préstamos extraordinaria y sin precedentes con facilidad.
Las inversiones de préstamos P2P se pueden colocar en cuentas IRA y otros vehículos de jubilación.
Muchos inversionistas informan rendimientos superiores al 10% en sus carteras de préstamos P2P, incluso después de tener en cuenta los incumplimientos y las tarifas. Sin embargo, como cualquier inversión, existe un alto nivel de riesgo involucrado. Por lo tanto, invertir en préstamos P2P es especialmente adecuado para inversores con un alto apetito por el riesgo.
Por qué P2P es popular
Las plataformas P2P tienden a brindar servicios más baratos y rápidos que los bancos tradicionales y operan con costos generales más bajos. Los prestamistas P2P transfieren muchos de estos ahorros a los prestatarios a tasas y tarifas más bajas, de ahí su gran popularidad. De hecho, el mercado P2P, en promedio, crece más de un 40% por año.
P2P es una forma de financiación e inversión totalmente reconocida y legítima. y está regulado por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). El enfoque de la comisión es proteger a los acreedores (inversionistas) a través de requisitos de divulgación. Debido a que la SEC considera que las inversiones de préstamos P2P son valores, estos tipos de inversiones están sujetos a una serie de reglas, incluida la Regla 415 de la Ley de Valores de 1933, la Ley JOBS y las leyes de cielo azul de las regulaciones estatales de valores.
Hoy en día, los préstamos P2P desempeñan un papel importante en la provisión de acceso al capital, especialmente a medida que los bancos continúan alejándose de los préstamos para consumidores y pequeñas empresas, y las nuevas regulaciones aumentan el costo del capital para los bancos tradicionales.
¿Cómo funcionan los préstamos P2P?
Todo comienza cuando los prestatarios completan una solicitud de préstamo y declaran su información básica, que incluye:
- Monto del préstamo que están buscando
- propósito del dinero
- Período de reembolso (plazo del préstamo)
- Ingresos, deudas e historial de quiebras del prestatario
- puntuación de crédito
En la mayoría de los sitios, una persona puede pedir prestado hasta $35,000 sin garantía, por lo que el préstamo no está garantizado. Los préstamos suelen durar de tres a cinco años y se pueden utilizar para casi cualquier propósito: consolidación de deuda de préstamo de tarjeta de crédito (el uso más común), préstamos para automóviles o préstamos para grandes compras. Los préstamos P2P también se pagan solos (como una hipoteca) y no renovables (como una tarjeta de crédito). Eso significa que tienen tasas de interés más bajas. Dependiendo de la calificación crediticia del prestatario, las tasas de préstamo oscilan entre el 5% y el 36%.
Un error común es que las plataformas P2P aceptan prestatarios con mal crédito. De hecho, la mayoría de las plataformas estadounidenses requieren un puntaje de crédito mínimo de 600. Los prestamistas P2P generalmente no prestan a personas que recientemente se han declarado en bancarrota, sentencias judiciales o gravámenes fiscales. A la luz de la pandemia, algunas plataformas de préstamos P2P, incluida Zopa, han dejado de prestar a categorías de prestatarios de mayor riesgo.
Los tipos de préstamos disponibles en la inversión P2P
En la mayoría de las plataformas P2P, la inversión mínima es de $1000. Puede elegir entre cualquier préstamo de inversión aprobado. Cada lista de préstamos muestra una tasa de interés, un grado de crédito y un período de recuperación («plazo»), generalmente de tres a cinco años.
La plataforma P2P gestiona todos los aspectos de los préstamos, desde la suscripción hasta el cobro de cuotas mensuales. Luego, la plataforma envía su parte de los pagos, menos las tarifas cobradas por el sitio (generalmente 1%). Los inversores toman solo dos acciones: Seleccione préstamos y reciba pagos.
Técnicamente hablando, los inversores no prestan directamente a los prestatarios. Una vez que un inversionista elige financiar un préstamo, un banco independiente emite el préstamo al prestatario y luego lo vende a la plataforma P2P. Luego, la plataforma emite una nota separada para el inversionista con un retorno de la inversión condicionado a que el prestatario pague el préstamo original.
Por lo tanto, el inversionista ha realizado una inversión en una nota, no en un préstamo real, y espera que el prestatario pague para que la plataforma pague la nota. Si eso le suena complicado, es lo que se conoce en la ley como una «solución alternativa», los medios legales por los cuales las inversiones de préstamos P2P pueden cumplir con las regulaciones de la SEC y la mayoría de las leyes estatales de valores (Iowa es una excepción).
¿Cuáles son los principales riesgos de invertir en P2P?
Como mencionamos anteriormente, invertir en préstamos P2P es arriesgado. Estos son algunos de los principales riesgos de P2P:
1. Mayor probabilidad de incumplimiento
El mayor riesgo para los inversores es que los prestatarios no paguen sus préstamos. El segundo riesgo es que la propia plataforma quiebre. Si un prestatario incumple, especialmente al principio del plazo del préstamo, podría perder su inversión. Pero si la plataforma quiebra, los inversores pierden todo su dinero. Ningún programa de seguros del gobierno le reembolsará (p. ej., la FDIC).
¿Qué sucede cuando un prestatario no paga el préstamo? Lo más probable es que la plataforma P2P venda el préstamo en mora a un servicio de cobranza subcontratado por una fracción de su valor original (generalmente 3% a 5%), eliminando efectivamente el monto del préstamo. Los inversores no deben confiar en la plataforma para perseguir a los prestatarios en los tribunales; normalmente no se molesta.
2. Confianza de la plataforma en lo declarado vs. Ingreso verificado
Hasta la pandemia, las plataformas P2P no verificaban la información de todos los prestatarios. Algunos ya han comenzado a realizar tarifas de verificación en nuevos prestatarios. Las plataformas tampoco aceptan la responsabilidad de tomar decisiones crediticias. Esta es una situación propicia para el abuso y los ingresos declarados frente a los verificados causaron muchos problemas durante la crisis financiera de 2008, por lo que seleccione préstamos con ingresos verificados para reducir su exposición al riesgo.
3. Falta de liquidez
Su dinero se invierte durante el plazo del préstamo, aunque cada pago mensual devuelve algo de capital y algo de interés. Si un prestatario se atrasa en los pagos, usted está «en el anzuelo» hasta que el prestatario pague. Los inversores que deseen deshacer sus posiciones anticipadamente pueden vender sus préstamos con importantes descuentos en el mercado secundario, si corresponde. Las inversiones P2P requieren una estrategia de «comprar y mantener» y no tienen liquidez.
>> Lectura adicional: Cómo invertir su dinero
¿Cuáles son las principales recompensas de la inversión P2P?
Como toda inversión, invertir en P2P también tiene sus ventajas:
1. Altos rendimientos
Al igual que con la inversión de alto rendimiento, los altos rendimientos de los préstamos P2P compensan con creces las tasas y tarifas predeterminadas históricas de la plataforma. De hecho, según un informe recientemente publicado por Morgan Stanley, los rendimientos de los préstamos P2P generan «diferenciales crediticios desproporcionados» y «pueden proporcionar una cobertura contra la pérdida de capital realizada cuando los inversores se encuentran con entornos económicos adversos como los causados por la crisis de COVID-19». 19 o experimentado durante la crisis financiera mundial”. Básicamente, esto significa que los rendimientos son lo suficientemente altos como para justificar alguna inversión.
2. Capacidad sin precedentes para diversificar
La inversión exitosa en préstamos P2P durante la pandemia mundial requiere una elección cuidadosa y una fuerte diversificación. Una de las ventajas más poderosas de los préstamos P2P es la capacidad de invertir en cuotas o «fichas» de muchos préstamos. Estas fichas pueden ser tan pequeñas como $ 25. Una inversión de $ 1,000 se puede dividir en 40 préstamos, diversificando su inversión sin aumentar los costos y reduciendo su exposición al incumplimiento.
3. Diversificación de cartera
Los préstamos P2P son una excelente manera de diversificar su cartera con inversiones alternativas que en gran medida no están correlacionadas con los movimientos en los mercados tradicionales de renta variable y renta fija. Por lo tanto, agregar algunos préstamos P2P a sus inversiones le permitirá equilibrar su cartera general. Los fanáticos de la teoría de la cartera moderna reconocerán que mezclar algunos préstamos P2P en una cartera diversificada de inversiones de renta fija captura las partes «eficientes» del espectro de riesgo-recompensa. Con los mercados globales cada vez más volátiles, las inversiones alternativas son herramientas importantes para lograr rendimientos estables y atractivos.
Cómo equilibrar los riesgos de la inversión P2P
Comparemos una inversión hipotética de $10,000 durante tres años en dos carteras de renta fija diferentes:
- Cartera A: una cartera tradicional de renta fija, y
- Cartera B: una cartera de renta fija tradicional con inversión P2P
La primera cartera coloca $5000 en bonos del Tesoro de EE. UU. a tres años («gobiernos») al 0,18 % y $5000 en un CD bancario a 36 meses al 1,0 %. Durante tres años, el govie ganará $ 27 (0,18% x $ 5000 x 3 años) y el CD ganará $ 150. Por lo tanto, la Cartera A ganará $ 177 en total, o un rendimiento anual de 0,59%, sin capitalización. Tenga en cuenta que tanto los gobiernos como los CD son inversiones líquidas.
En la Cartera B, $1000 de esta cartera de $10 000 se colocan en una inversión de préstamo P2P bien diversificada que rinde un 10 % después de las comisiones.
Proyectemos que el 10% de esos $1,000 terminan en incumplimientos, lo que le resta $100 de su inversión. Todavía le quedan $ 900 de préstamos P2P que están ganando un 10% por año. Entonces, en tres años, ganará $ 270. Su inversión original de $ 1000 ahora es de $ 1170. Tenga en cuenta que esta parte de la cartera no tenía liquidez mientras pagaba mensualmente.
El saldo de $9,000 que tenía en bonos del gobierno ($4,500 al 0.18%) y CD bancarios ($4,500 al 1%) rendirá $159.30 durante el mismo período. Por lo tanto, el rendimiento combinado de la Cartera B durante los tres años es de $170 de P2P más $159,30 de bonos bancarios y certificados de depósito, lo que da un total de $329,30, que es un 86 % superior a los $177 de la Cartera A. .
Esta combinación genera ganancias con bajo riesgo.
Básicamente, la forma más segura de jugar es mezclar una pequeña porción de préstamos P2P en su cartera de renta fija. Si eligió la Cartera B, aumentó su rendimiento total de $177 a $329,30 y su rendimiento anual de 0,59% a 1,10%.
| Renta Fija Cartera A $10,000 divididos de la siguiente manera: | Cartera Renta Fija B $10,000 divididos de la siguiente manera: |
|---|---|
| $5,000 en tesorería de tres años al 0.18% $5,000 en CD del banco al 1% | $4,500 en tesorería de tres años al 0.18% $4,500 en CD del banco al 1% $1,000 en P2P al 10% con una tasa de incumplimiento del 10% |
| Rentabilidad en efectivo a tres años: $177 o 0.59% | Rentabilidad en efectivo a tres años: $329.30 o 1.10% |
¿Es buena idea invertir en P2P?
Invertir en préstamos P2P por sí mismo es demasiado arriesgado sin otros valores para diversificar su cartera. Pero P2P puede aumentar significativamente la rentabilidad de las carteras de renta fija si asigna un máximo del 10% como parte de una estrategia de diversificación. No se deje intimidar por la selección de préstamos: el software de administración de cartera fácil de usar como NSR Invest se conecta a la plataforma P2P que elija y puede ayudarlo a elegir, crear y administrar una cartera diversa. Agregue préstamos P2P a su cartera como agrega sal a la comida: demasiado arruina el sabor; muy poco y el sabor se pierde. Cantidades modestas producen grandes resultados.