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Después de una pausa en la escritura de libros durante más de 20 años, Tony Robbins ha lanzado Dinero: Domina el juego en 2014. Con este libro, Tony lo guía a través de un proceso paso a paso sobre cómo ganar en el juego del dinero y las inversiones.
Tony es quizás mejor conocido por ser un orador motivacional, un término que no le gusta. Prefiere «entrenador personal» y usa ese término mucho antes de que se convirtiera en un eslogan popular.
Algunos han dicho que la entrada de Tony en el mundo de las finanzas personales y las inversiones fue nueva, pero como sé por experiencia directa, ha estado hablando de este tema durante años. El material de Tony siempre ha tenido un componente financiero, ya que el dinero es una parte fundamental de su timonera en la vida. Su enfoque en este dominio no es nada nuevo o inesperado que publicaría un libro detallado sobre inversiones.
Tony se interpone en el camino de las inversiones y da costosas advertencias financieras.
Después de publicar un libro de más de 700 páginas sobre finanzas, uno pensaría que Tony terminaría de cubrir el tema de las inversiones, pero estaría equivocado. Tony tiene más distinciones que cubrir en su último libro.
Me senté con Tony y el coautor Peter Mallouk para discutir Inquebrantable: su manual para la libertad financiera.
También discutimos por qué las personas son tan malas administrando su dinero, la fuente inesperada de Tony del mejor consejo financiero que jamás haya recibido y el desafío financiero más difícil al que se ha enfrentado.
Entrevista
Pero, ¿qué sucede si transporta el debate a cualquier otra profesión respetable y dice: «¿Los médicos tienen que actuar en el mejor interés de sus pacientes en todo momento?» todos dirían: «¿Por qué estamos hablando de esto?» Esto te da una idea de lo tonto que es todo el asunto.
Larry: Hablemos de las tarifas del 401(k) y de lo excesivas que son. ¿Cómo sé si las tarifas de mi 401(k) son excesivas o no?
pedo: America’s Best 401k, que es una compañía con la que Tony y yo nos asociamos, cotiza todo por usted. Básicamente, vas al sitio y puedes ingresar tu información, averiguar cuáles son sus tarifas y compararlas con las alternativas.
Desafortunadamente, [401(k)s are] muy confuso porque tiene múltiples niveles de tarifas. Tienes los honorarios de administración, el honorario del asesor financiero y el honorario del fondo. Desglosarlos todos y descubrir lo que realmente son es un asunto complejo. Ni siquiera puedes buscar en Google un fondo mutuo [to find out] porque hay tantas maneras diferentes de fijar el precio de un fondo mutuo. Así que no es una cosa fácil de averiguar por su cuenta.
Larry: En algunos casos, llega a ser excesivo, por encima del 2%. Y la gente piensa que es gratis.
pedo: Es ridículo. Me sale esto todo el tiempo. Alguien dice: «Me jubilo», y nos están entrevistando como consejeros. Dicen: «Bueno, mi tarifa en su programa es del 0,85%, pero ahora es gratis». No es gratis ahora. Tenemos que averiguarles lo que pagaron todos estos años. Suele ser bastante sorprendente.
Larry: Hablemos de los miedos irracionales de su cliente, por ejemplo, no invertir en la bolsa de valores. ¿Habla sobre qué problemas son preocupaciones válidas y/o qué problemas simplemente no son racionales y por qué tiene que asignar activos de todos modos?
pedo: Realmente no soy bueno en la inversión basada en el riesgo. Mucha gente dice: “El cliente es agresivo, entonces viene aquí. Son conservadores, así que van allí”. Realmente no me importa mucho este perfil, porque si eres conservador e inviertes de forma conservadora, te garantizamos que lograrás tus objetivos. Tenemos que invertirte de una manera diferente.
“Entonces, una gran parte de lograr que el cliente compre esto es educarlo. Si los educas, los empoderas. Si los habilitas, eliminas la incertidumbre. La incertidumbre es lo que crea el miedo. Así que tienes que deshacerte del miedo”.
Larry: ¿Cómo eliminar este miedo?
pedo: Siempre hay este ruido de fondo diciendo todas estas cosas horribles que van a pasar. Estoy seguro de que el próximo será «La inflación hará caer los mercados». Siempre hay una construcción narrativa de fondo sobre vivienda o energía o Europa o lo que sea. Entonces, cuando eso sucede, la gente dice: «Oh, bueno, eso era cierto». Por supuesto, siempre hay alguien que dice que algo va a pasar, pero eso no significa que el mercado siga siendo bajista.
El más actual es Trump. Tuve un cliente que era un administrador de capital privado que me llamó y me dijo: «Voy a retirar dinero». Eso parece muy poco probable.
Larry: ¿Esto fue antes o después de las elecciones?
pedo: El día después de las elecciones. Oh, era muy común. Lo mismo le sucedió al presidente Obama. Hablamos sobre cómo los presidentes no controlan muchas cosas que afectan los precios del mercado de valores y otros precios en diferentes mercados.
Para mí, todo se trata de educación. No es decirles que esperen y todo eso. Se trata de educar, educar, educar y hacer que las inversiones correspondan al horizonte temporal.
Parte de la ventaja de lograr que las personas mantengan el rumbo, y creo que somos excepcionales en eso, es que pasamos por este proceso de cartera personalizado donde las clases de activos satisfacen sus necesidades específicas. Para que los clientes sepan por qué tienen lo que tienen.
Larry: En el libro, mencionas los tipos de fondos que te gustan y los que no.
pedo: Me gustan los fondos de bajo costo y extremadamente eficientes desde el punto de vista fiscal. Si está buscando en los mercados públicos, hay muchas investigaciones que dicen: «El costo es un factor importante». Especialmente en el espacio de gran capitalización/media capitalización, es difícil superar el índice. Así que nos gustan los ETF. Nos gustan los títulos individuales. Cuando llegas a las empresas de pequeña capitalización, nos gustan los fondos dimensionales: hay muchas investigaciones que muestran que su estrategia funciona principalmente en ese espacio. Cuando se trata de sociedades limitadas maestras, nos gustan los bonos individuales porque obtiene el beneficio fiscal completo de poseerlos.
Creo que es un mercado bastante ineficiente porque no ves muchas fundaciones, donaciones, todas estas pensiones. No compran porque pierden el beneficio fiscal. Así que es como comprar bonos municipales. Tienes muchos inversores individuales en ese espacio. No están muy bien informados. Incluso si lo compran, es a través del ETF o del fondo mutuo, y no se dan cuenta de que se están perdiendo un tercio del beneficio fiscal de poseer el bien. Entonces es un espacio interesante porque casi todos compran espacio incorrectamente.
“Creo que estamos capacitados para ser consumidores desde la infancia y no estamos capacitados para ser dueños”.
Tener gente trabajando toda su vida y terminando con nada más que Seguridad Social, para mí, es una locura. Por eso es que escribí estos libros. Por Dinero: Domina el juegodurante cinco años entrevisté a los 50 más inteligente, literalmente, del mundo, financieramente: Carl Icahn, Warren Buffett, Ray Dalio… Lo que sea. Pero yo escribí ese libro y estaba orgulloso de él. Fue un éxito de ventas número 1. Ayudó a mucha gente, pero se debe principalmente a estos muchachos. Era su contenido.
Escribí esto porque vi mucho miedo y porque ahora llevamos ocho años en este mercado alcista y todos sabemos que se avecina una caída. No es necesario que seas reactivo, pero sí debes estar preparado. Un millennial que tiene toneladas de deudas en la universidad cree que nunca podrá vivir gratis… Aunque parezca contradictorio, el próximo invierno, la próxima temporada, el próximo accidente…
Larry: Hablas de eso todo el tiempo.
Tony: Es la mayor oportunidad para saltar de donde estás a donde quieres estar.
“Si le digo a alguien, ‘Ferraris es tu auto favorito, y están en oferta al 50%’, te vuelves loco. La bolsa está a la venta al 50%. La gente se desespera”.
Larry: Seguramente. Quiero decir, la mayoría de la gente mira el mercado de valores de manera diferente a como mira al consumidor.
Tony: Exactamente. Así que tienen que entrenar a la gente para que piense diferente. Lo que he tratado de hacer con este libro, sin embargo, es educarlos. Esto no es una mierda de pensamiento positivo. Es como si no pudieras cronometrar el mercado. Es imposible. Warren Buffett te lo dirá. Cada persona que he entrevistado le dirá eso. ¿Tu sabes? Warren Buffett me dijo que los analistas de mercado de CNBC están allí «solo con un propósito, que es hacer que los adivinos se vean bien».
Nadie pudo hacerlo. Sin embargo, lo que quiero hacer es mostrarle a la gente: “Mira. No estás ingresando al mercado o estás limitando tu participación en el mercado porque tienes miedo”. Bueno, si tienes miedo, tendrás miedo por el resto de tu vida, porque desde 1900, en promedio, hemos tenido una corrección una vez al año durante 116 años.
¿Así que qué edad tienes? ¿Puedo preguntar?
Larry: tengo 45
Tony: Por lo tanto, su esperanza de vida es de 85 años. Estoy seguro de que superará esto, pero eso significa que tiene al menos 40 correcciones más para hacer.
Larry: No solo eso, sino que toda la idea de la jubilación ha cambiado con los años. En los viejos tiempos tomabas el reloj de oro, el plan de pensiones, y eso era todo.
Tony: Cuando crecí, pensé que todos decían: «Hazte rico para no tener que volver a trabajar». Ahora, mis amigos más queridos son Peter Guber, propietario de los LA Dodgers y los Golden State Warriors, y Steve Wynn, que construyó la mayor parte de Las Vegas. Tienen 74 años. Peter está más ocupado de lo que lo he visto en toda mi vida, y es un hijo de puta ocupado. Así que hoy es “Hazte rico para poder trabajar hasta los 90 años o más”. ¿Derecha?
Larry: ¿Warren Buffett es qué, ahora?
Tony: Creo que tiene 86 años. Entonces es lo mismo. Así que me encanta que todo el punto es que no tener trabajar. Entonces, lo que encontré, yo y casi todos los que conozco, es que trabajas más duro pero no parece más difícil porque solo lo haces porque te encanta. No tienes que hacer una mierda. Estoy regalando el 100% de las ganancias, ya sabes, $ 5 millones, $ 5 millones del último, y estoy escribiendo cheques adicionales. Puedo alimentar a 100 millones de personas al año. Voy a alimentar a mil millones de personas entre Feeding America y yo durante los próximos ocho años. Hemos alimentado a 250 millones hasta ahora.
Así que pensé, “alimenté a 42 millones de personas. ¿Qué pasa si alimento a 50 millones en un año? Así que me entusiasmé más y dije 100 millones, y luego usé a Feeding America como socio porque podía hacerlo de manera muy eficiente con ellos.
Larry: Hablemos ahora de invertir: la mayoría de la gente piensa que es complicado, que nunca lo aprenderán. en tus libros inquebrantable y Dinero: Domina el juego, desglosa la inversión en términos simples que cualquiera puede aplicar, desde principiantes hasta expertos. ¿Crees que invertir es demasiado complicado a propósito para Wall Street? ¿O crees que es descortés? ¿O algo diferente?
Tony: Creo que todo lo anterior juega un papel, pero hablemos de Wall Street por un segundo. Seamos honestos. Claramente no hay suficiente transparencia en esta industria. Por eso las cosas suceden como suceden. Es una de las pocas industrias en las que esto puede suceder, pero no está formada por malas personas. La mayoría de las personas en esta industria son muy buenas personas que trabajan duro y realmente se preocupan, pero están las casas de cables, donde su trabajo es maximizar las ganancias para los accionistas. Están haciendo lo que se supone que deben hacer. Usted no es el accionista. Entonces, ¿cómo puedo ampliar mis ganancias? Tengo que conseguir que más gente haga negocios conmigo y tengo que conseguir que gasten más. Es bastante obvio. ¿Cómo hago para que gastes más? Cobrar más tarifas. ¿Cómo cobrar más tarifas? No lo eduques sobre cómo estoy haciendo esto.
“El setenta y dos por ciento de los estadounidenses* piensan que no pagan nada por su 401(k), y es el dispositivo financiero más importante que tiene la gente porque más personas tienen un 401(k) que una casa. Las personas que saben que están cobradas, el 92% de ellas no saben lo que es”.
Durante 30 años, la industria 401(k) de $6 billones no tuvo que decir lo que cobraba. Luego, hace cuatro años, el Departamento de Trabajo cambió las reglas y dijo: “Esto es inconcebible. Debes decirle a la gente de qué los estás acusando”. Entonces cómo lo hacen? Documentos de 35 a 50 páginas, en letra pequeña, que a menos que tengas un Ph.D. puede que no lo descubras.
Hice más de 100 entrevistas para Dinero: Domina el juego dos años atrás. Le pregunté a toda la gente en ese entonces por qué estaba tan concentrado en las tarifas. Dos de cada 100 sabían cuáles eran sus tarifas. Cuando digo «conocían sus tarifas», quiero decir que conocían el alcance de sus tarifas. No sabían exactamente lo que eran. Estoy hablando de gente del sector financiero. Entrevisté a asesores de inversiones registrados y no sabían lo que se les cobraba, lo que me sorprendió. Me voló la cabeza. Y las tarifas importan.
Larry: Una de las cosas que me ha quedado grabada a lo largo de los años es que siempre has dicho que a nadie le importa más el dinero que a ti. ¿Por qué cree que es tan difícil encontrar asesores de confianza que le ayuden a administrar su dinero?
Tony: Puedo decírtelo fácilmente. Primero, hay 310.000 profesionales financieros en los Estados Unidos. Eso es mucho. Tienen 200 nombres diferentes, según Wall Street Journal, desde administrador de patrimonio hasta administrador de patrimonio sénior y administrador de patrimonio privado. El noventa por ciento de ellos son corredores. Entonces, de 310.000, solo 31.000 son verdaderos sanadores.
Así que miras esta situación y dices: “Está bien. ¿Es la industria? Sí. Lo hacen lo más complejo posible, entonces te rindes y les das tu dinero, y luego cobran lo que quieren. Eso es verdad. Hay parte de eso. Pero somos responsables, como individuos, por no educarnos a nosotros mismos. Entonces, en lugar de señalar con el dedo a Wall Street, despierte. Pasar cuatro horas. No puedes permitirte el lujo de no leer un libro como este. Cuatro horas.
“Edúcate, para que nunca más te jodan. Armar un plano. Descubra cómo protegerse del próximo mercado bajista. Descubra cómo aprovechar cuando esto sucede para que pueda participar. Así que no tienes quejas sobre el sector financiero porque te educaste a ti mismo”.
Larry: Hablemos de los millennials. Obviamente tienen una montaña de deuda y han sufrido no una, sino dos correcciones bursátiles.
Todos los datos muestran que obviamente les da vergüenza invertir en bolsa. Porque eso es lo peor que pueden ser en esto ¿tiempo?
Tony: Bueno, los inversores más ricos del mundo empezaron desde cero. Estas son personas que no formaron parte del club de los espermatozoides de la suerte y que en realidad lo hicieron ellos mismos. Cuando pregunto: «¿Cuál es el mayor error?» probablemente el 80% de ellos diga alguna versión de «La gente no está aprovechando el poder del interés compuesto». Nunca vas a ganar una fortuna, así que lo que le digo a la gente es: “Lo que realmente tienes que entender es que no te ganas a ti mismo allí. Tienes que aprovecharlo”, y los millennials tienen la mayor oportunidad. De hecho, puse un ejemplo en el libro desde el principio para los millennials. Lo que hice fue dar el ejemplo de un niño. Tu papá te convence de que trabajes y luego ahorres $300 al mes, lo que parece mucho, pero una vez que lo automatizas, te olvidas. ¿Derecha? Él hace eso. Creo que comienza a los 19, si no recuerdo mal, y llega hasta los 27. Entonces, con ocho años, invierte $4,000 al año. ¿Derecha? Así que tiene un total de $28,800. Nunca invirtió otro centavo después de los 27 años.
Tu mejor amigo, a los 27 años, comienza a invertir $300 al mes a los 65 años. Bueno, ya sabes cómo funciona eso. ¿Cuál tiene más dinero? Claramente, el tipo que solo invirtió durante 10 años y nunca volvió a poner un centavo. Literalmente convertirá esos $ 28,800 en poco menos de $ 2 millones, sin haber agregado ni un centavo más.
Esto es lo que la gente no entiende, y es totalmente contrario a la intuición cuando dices eso. Creen que estás lleno de mierda. No se necesita mucho dinero para hacerse rico. Lo que se necesita es algo de tiempo para hacerse rico. Es como dijo Warren Buffett: el mercado de valores es un juego de transferencia de dinero del impaciente al paciente. Si está dispuesto a aguantar y poner una pequeña cantidad de dinero, no hay nadie que no pueda liberarse financieramente, siempre y cuando se diversifique.
Otra pieza que es realmente importante, que está en el libro, es un gran tipo que me enseñó algo increíblemente valioso:
Todos sabemos la importancia de la diversificación. Quince apuestas no relacionadas, sin embargo, producen una reducción del 80 % en el riesgo y producen un perfil de riesgo-recompensa cinco veces mayor de lo que puede obtener sin esta diversificación.
Es incomprensible. ¿Quieres saber qué hacer? Ve a los mejores de la Tierra y te lo dirán. Desafortunadamente, la mayoría de nosotros encendemos el televisor y hablamos con alguien que está vendiendo ciertas acciones o con un pronosticador. No te ayudarán. Realmente no lo son. Te ayudarán a dividir tu dinero, pero no creo que te ayuden a construir tu riqueza.
Larry: ¿Cuál es el mejor consejo financiero que ha recibido y por qué?
Tony: Irónicamente, de una fuente que no esperarías. Recibí excelentes consejos financieros, obviamente, de Paul Tudor Jones, porque lo entrené durante 24 años. Pero diría que, antes de Paul, provino de un tipo llamado Ken Blanchard. Puede que sepas el nombre porque él escribió esos gerente de un minuto libros.
Lo ayudé a sacar cinco tiros de su juego de golf. No juego al golf, así que pensó que yo era un dios. Continuó diciendo: “Tengo que devolverte algo. Me refiero a cinco golpes. Esto es increíble». Le dije: «No te preocupes por eso. La pasé bien». Así que me llamó un mes después y me dijo: «Estoy devanándome los sesos sobre cómo devolverte el dinero, y lo conseguí. Ven a almorzar conmigo». Así que almorcé con él.
Para resumir, dice: “Tony, recibí algunos consejos cuando estaba escribiendo mi libro por primera vez. gerente de un minuto, y me salvó financieramente, y te lo voy a dar ahora. Es mi forma de retribuirte”. Dije: «¿Qué es?» Dijo: “Un hombre muy rico me dijo: ‘Ken, una empresa, tu empresa, siempre consumirá los recursos que tenga. Así son las empresas cuando crecen rápido. Debe marcar este libro y no dejar que un centavo vaya a la empresa. Obtendrán todos los clientes, pero ese dinero debe ir a una cuenta de inversión que ni siquiera tocas, y se acumula con el tiempo hasta que te haces rico’”.
Ken dijo: “Tony, lo tomé en serio. Lo puse en una cuenta automática. Me aseguré de que ningún dinero fuera a parar a la empresa. Ciertamente hubo dos o tres momentos en que mi empresa estuvo al borde de la bancarrota. Sucedieron cosas en la economía, y yo tenía mucho dinero. Así que no entré en pánico. Me mantuve centrado y administré mi negocio con éxito”.
Ken Blanchard, antes de hacer cualquiera de esas otras cosas, me hizo un hombre rico porque hice eso con mis primeros libros. (Ahora doy todo mi dinero de mis libros.) E hice esos primeros infomerciales. Estuve en la televisión, como, cada 30 minutos, las 24 horas del día, en algún lugar de América del Norte, durante ocho años cuando teníamos 50 canales. Todo ese dinero se guardó. Me preparó para la vida. Obviamente, soy mucho más rico de lo que era entonces, pero no necesitaba más de lo que obtuve. Ganaba más cuando dormía, y luego trabajaba duro, haciendo lo que amo todo el día, pero nunca daría tanto como cuando dormía.
Larry: En tus seminarios hablas de modelar a alguien que tiene lo que quieres. ¿En quién nos recomiendas modelo para invertir?
Tony: Buscaría lo mejor de lo mejor, no solo uno. Ahora todos invierten de manera diferente. Eso es lo que tienes que saber. Descubra hacia dónde va el mundo. Investigué a Sir John Templeton varias veces antes de que falleciera en 2008, y era un maldito tipo de la calle. Máximo pesimismo. Ahí es cuando inviertes.
Si miras a Carl Icahn, sabrás que es un inversionista activista: «Déjame comprarte y amenazarte hasta que hagas lo que estoy promoviendo». Pero todos son diferentes. Así que los modelo a todos. Pero cuando trato de modelarlos, trato de ver qué tienen en común, porque tienen enfoques de inversión radicalmente diferentes.
Hay un capítulo en el libro llamado «Core Four» sobre las cuatro cosas que tienen en común.
Uno, suena bastante simple, pero es muy importante: piensa como si fueras un piloto. Sabes volar. Pero no importa lo bueno que seas, si omites alguna parte de la lista, morirás y matarás a tus pasajeros. Las finanzas también son así. Entonces Ray Dalio tiene segundo, tercero y cuarto a cargo. Warren Buffett tiene a su pareja de 92 años que está ahí. Es la lista de control que estabas buscando.
Así que su lista de verificación es toda suya. Están obsesionados, obsesionados con no perder dinero. Esto es simplista, pero el inversionista promedio está totalmente concentrado en «¿Cuánto puedo ganar?» Entonces cometen grandes errores. Estos tipos saben que si pierden el 50 %, necesitarán el 100 % para vengarse. El inversionista promedio dice: “Quiero ganar dinero. Si pierdo, encontraré la manera de recuperarlo”.
Los mejores inversores saben que cometerán errores. Ray Dalio lo mirará directamente a la cara y le dirá: «Estaré equivocado la mayor parte del tiempo, pero aun así ganaré dinero porque mi asignación de activos está diseñada para que, incluso si me equivoco, gane dinero». Así es como lo hacen.
El segundo que todos tienen en común es que la mayoría de la gente piensa que para obtener grandes recompensas tienen que correr grandes riesgos, y esa es una receta para el suicidio financiero. No tienes muchas opciones si te equivocas. Lo que hacen estos muchachos es convertir el riesgo-recompensa asimétrico en su obsesión. Entonces todos están mirando, «¿Cuál es el riesgo más pequeño que puedo tomar humanamente para obtener la mayor ventaja?»
Paul Tudor Jones ganó más dinero que Dios en 1987, y el mercado tuvo la mayor caída porcentual en un día: 22% en un día. Ganó 60% ese mes y 200% ese año para personas en los peores momentos económicos. Simplemente un genio total.
Pero la forma en que solía hacerlo, antes de hacer una inversión, siempre decía: «Si voy a arriesgar un dólar, no lo haré a menos que esté seguro de que puedo ganar $5». «5 a 1», gritó. Sé que voy a cometer muchos errores, muy a menudo. Así que ahora puedo arriesgar $ 2 y todavía gano $ 4. Podría fallar cuatro de cada cinco veces y ganar dinero.
Kyle Bass es el mejor ejemplo de esto. En 2008 y 2009, el peor momento económico que hemos tenido en ocho años, tomó US$ 30 millones y los convirtió en US$ 2 mil millones en dos años. ¿Como? Todos pensaron que el mercado inmobiliario subiría para siempre. Pero vio la burbuja. Era la forma en que estructuraba sus inversiones. Nunca arriesgó más de seiscientos para hacer un dólar. Después podría equivocarse 15 veces y ganar dinero. Bueno, no se equivocó 15 veces.
Pero le pregunté: “¿Cómo le explicaría el riesgo-recompensa asimétrico a un niño, a un joven o a alguien que no es inversor?”. Él dijo: “He estado pensando en esto durante unos cuatro años porque quiero enseñar a mis hijos. Durante un año, me obsesioné con una pregunta, y la pregunta es totalmente contradictoria para la persona promedio”. Él dijo: “¿Dónde puedo encontrar una recompensa sin riesgo? ¿Dónde en el mundo hay una recompensa libre de riesgo?”
Él dijo: «Finalmente lo encontré en monedas». Dije: «¿Níquel?» Él dice: “Sí, Tony. Vea eso. Compras cinco centavos, y vale cinco centavos, y nunca va a bajar de valor. Entonces, pagues lo que pagues, nunca perderás un centavo. Pero el día que lo compras, el valor de fusión de una moneda de cinco centavos vale más”. Vale un 33% más de lo que pagas por él. Dije: «Es verdad». Así que no puedes perder dinero, y aumentó un 33% el primer día. ¿Dónde vas a hacer esto?
Dije: “Sí, pero no puedes derretir el dinero. Ha sido ilegal durante unos 10 años”. Él dice, “Tony, eso es verdad. No necesito derretirme. Mira lo que pasó con los centavos. Los centavos solían estar hechos de cobre. El cobre es tan caro. No los hacen de cobre. Ahora los hacen de hojalata. Miras cualquier centavo que tenga cobre, porque ahora es una antigüedad, porque ya no existe, el valor mínimo es 100% más”.
Luego dice: “Tony, no puedo perder dinero. Obtuve un 33% el primer día. Me quedaré al 100%. Es solo cuestión de tiempo, porque producir un níquel promedio cuesta 11,5 centavos”. Si quiere ver por qué nuestro gobierno está equivocado, gastan 11,5 centavos para hacer una moneda de cinco centavos. Es la cosa más loca del mundo.
Pero literalmente fue a la Reserva Federal y compró tantos centavos como le vendieron, que fueron 20 millones de centavos, y tiene una moneda de veinticinco centavos apilada hasta el techo. Dijo: «Si pudiera presionar un botón y convertir toda mi riqueza en centavos mañana», dijo, «lo haría en un abrir y cerrar de ojos, pero no lo harán por mí». Él dice: “Estoy muy molesto. No sé qué hacer porque nunca se caerá. Tengo la cobertura de inflación completa. Sé dónde estoy hoy”.
Sabes, el otro ejemplo que he dado en ambos libros, porque es un buen ejemplo, es Richard Branson. Él es un amigo mío. Es un gran tomador de riesgos con su cuerpo, pero no es un tomador de riesgos en finanzas e inversiones. Su pregunta n.º 1 es «¿Cómo se protegen las desventajas?»
Entonces, cuando fue a competir con British Airways, el mayor riesgo que tomó fue comprar estos aviones 767. Así que una de las cosas geniales que hizo fue pasar un año y medio negociando con Boeing para asegurarse de que si fallaba esos primeros dos años, no perdería ni un centavo. Su crédito no ha sido dañado. Retomaron los aviones sin pérdidas. Así que no tenía desventajas, solo ventajas. Esto es riesgo-recompensa asimétrico.
El tercero es la eficiencia fiscal. Si haces esto primero, eres un idiota. Es como la gente de los años 70 tratando de obtener una exención de impuestos. Primero tiene que ser la asignación correcta de activos, luego riesgo-recompensa asimétrico. Entonces, el único dinero que tienes para gastar es el dinero que guardas. Así que la eficiencia fiscal lo es todo. David Swensen de Yale me dijo: “Tony, nos tomó 200 años obtener mil millones de dólares. Pero no podríamos haberlo hecho sin la eficiencia fiscal. Si tomas un dólar y lo duplicas, sabes cómo funciona”. Veinte duplicaciones son $1,048,000. Pero si solo paga el 33% de impuestos cada año en el camino, ¿cuánto tiene? En lugar de $1,048,000, ¿qué obtendrías?
El cuarto es la diversificación, y no solo dentro de la clase de activos. Así que no pones todo en una propiedad, una acción, un bono, una Apple, lo que sea, sino en activos, países ya lo largo del tiempo.
Larry: ¿Cuál fue el desafío financiero más difícil con el que tuvo que lidiar? ¿Y qué aprendiste de ello?
Tony: Realmente creo que el negocio requiere que amplíes continuamente tu límite de control. Piense en ello como si fuera un esquiador aficionado. Crees que vas por una pendiente verde o azul y de repente descubres que has dado un giro equivocado, y es un doble diamante negro. Sabes que vas a morir, y no hay otra manera.
¿Entonces, que haces? Algunas personas comienzan a irse, y luego entran en pánico porque piensan que se van a caer por el precipicio y se tirarán al suelo y se aferrarán a sus vidas. Eso es lo que hace la mayoría de la gente. Pero en tu momento más profundo de miedo, en lugar de concentrarte en lo que temes, enfócate en dónde quieres ir. Oblígate a no mirar a lo que temes, sino concéntrate por completo en lo que vas a hacer. Esto no garantiza que no se bloquee. Pero si miras hacia abajo, te caerás. Si miras allí, aprendes a girar. Después de aprender a hacer estas curvas, de repente el doble diamante negro no es nada.
Empecé aprendiendo Programación Neural-Lingüística o PNL. Un amigo mío que trabajaba para mí vino a su casa en Canadá y estaba haciendo estos grupos de estudio. Él dijo: “Enseñas 10 veces mejor. Ven aquí.»
Para resumir, subí las escaleras. Hice este evento de invitados gratis. Lo llenamos. Hicimos este evento. En mi segundo evento, había 500 personas, lo cual fue enorme. Entonces, más tarde, inscribí a más personas e hice este gran seminario, y tenía 200 personas. Es como si estuviera fuera de mi mente. Cambié mi vida.
Este tipo de inmigración vino y dijo: “Sr. Robbins, encantado de conocerte. ¿Dónde está su permiso de trabajo? Dije: “¿Qué es un permiso de trabajo?” Él dijo: «Encuéntrame mañana».
Se presentó al día siguiente, el mismo día del seminario. Quería encontrarnos a las 5:00 p. m. Comenzó a las 6:30 am. Me hizo sentar y esperar, y luego me dijo: «Estás aceptando trabajos canadienses y no puedes asistir al seminario». Dije: «Es en una hora». Él dijo: «Tendrás que devolver todo el dinero». Dije: “No puedo devolver el dinero. Pagué el hotel con él. No gané dinero con eso. Acabo de ganar suficiente dinero para pagar por ponerlo. Soy nuevo en estas cosas. Quiero cambiar sus vidas. No estoy obteniendo ganancias”.
Él dijo: «Si subes a ese escenario, te esposaremos y te deportaremos». Entonces, ¿ahora qué hago? Estoy al borde del control. Estoy en pánico. No tengo dinero para pagarle a la gente. Estarán enojados. Además, no estoy haciendo esto por el dinero. Quiero cambiar estas vidas. Estoy decidido. Estoy enojado.
¿Entonces qué hice? Salí, me volví hacia mi equipo y les conté lo que había sucedido. Dijeron: “Hemos terminado. Está hecho». Le dije: «Eso nunca se ha hecho. No puedo hacerlo en Canadá. ¿Qué tan cerca está la frontera?» Dijeron que la ciudad más cercana era Bellevue, Washington. Está a una hora y 45 minutos en auto. Dije: «Toma cuatro autobuses. Yo me encargo del resto». La gente entró. Dije: «No puedo ir legalmente al seminario aquí. Tengo poca educación. No tengo una tarjeta de trabajo». Les dije toda la verdad.
Dije: “Tenemos este nuevo seminario. Será en el autobús y luego en Estados Unidos, y luego regresaremos todos los días». Conseguí que todas menos cuatro personas accedieran a hacerlo. Así que ese fue el primero.
Luego tuve un tipo que trabajaba para mí que cometió algunos errores y terminó en una demanda de más de $ 5 millones. Estaba totalmente equivocado. Pero tres años después, me costó 3 millones de dólares, que era todo el dinero que tenía. Así que tuve un socio de una empresa muy grande que entró y me dijo: “¿Por qué no te unes a nosotros? Tenemos esta empresa. Estamos perdiendo $1 millón por día”. Estamos perdiendo $1 millón por día, y Bill Nicholson es su nombre. Entró, generó alrededor de $ 1.5 mil millones en ganancias de EBITDA.
Él dijo: “Estoy cansado de trabajar para estos muchachos. Me encantan los chicos mayores, pero se están jubilando. A los niños no les importa nadie más que ellos mismos. Dije que me voy, y me dijeron: ‘No te vayas’. Le daremos todos los recursos y puede asociarse con Tony pero hacer crecer una empresa nutracéutica. [that] no es mercadeo en red. Esto es venta al por menor, y le daremos todos nuestros recursos”.
Luego dijo: “Tony, tenemos una deuda de $40 millones y hemos puesto $10 millones. Eres socio al 25%. Limpiemos esto y hagamos la diferencia”. Este tipo, tenía muchas ganas de aprender y hacer negocios. Él dijo: «Para hacer eso, tenemos que contratar a uno de los hijos de los fundadores de Amway», sin saber que esta persona era la oveja negra que todos los demás no podían soportar. Hizo todas estas grandes promesas. Me despierto un año y medio después y firmo un documento, junto con varios. [I] no sabía lo que eso significaba. Descubrí.
Larry: Ni siquiera sé lo que eso significa.
Tony: “Conjunto-varios” significa que tengo cuatro socios, y los tres están en mala situación financiera. Entonces, cuando comenzamos, había una deuda de $ 40 millones, pero compramos algunas empresas, Twin Labs. Así que ahora teníamos una deuda de $125 millones, y tres de mis socios estaban patas arriba, y uno nunca fue multimillonario. Era hijo de multimillonarios, actuaba como si fuera multimillonario y no lo era. Así que estoy listo, muchos. Significa que estoy enganchado, no por $10 millones.
Larry: Toda la cosa.
Tony: US$ 125 millones.
Larry: Guau.
Tony: Yo no tenía $ 125 millones en esos días. Me tomó 11 meses y lo resolví. Me di la vuelta y lo hice posible. Así es como pasé de $ 10 millones, $ 100 millones a empresas de $ 1 mil millones. Así llegué a donde estoy ahora, ampliando el umbral de control. Creo que eso es lo más importante que tiene que hacer un ser humano. Si golpeas la montaña y te proteges del miedo, estás en problemas. Necesitas superar el miedo para encontrar las habilidades que te harán exitoso a largo plazo. Te diría que he estado cerca de la bancarrota varias veces, en varios negocios, a lo largo de los años, pero esos ya no son desafíos porque los he enfrentado. Eso no significa que no tendré desafíos en el futuro. Por su puesto que lo hare. Las empresas siempre tienen desafíos. Pero siempre creo que las personas tienen dos negocios en los que deberían estar trabajando: el negocio en el que están y el negocio en el que se están convirtiendo. Si solo trabaja en el negocio en el que se está convirtiendo, que siempre es divertido y emocionante, no tiene el flujo de efectivo que necesita para administrar el negocio. Si te enfocas ahora, no serás competitivo porque alguien vendrá e interrumpirá tu negocio.
Entonces, soy un disruptor por naturaleza. [Worth magazine] entrevistó a las 100 personas más influyentes en las finanzas globales. Yo estaba como, «Yo no pertenezco aquí». Dijeron: «No, lo haces», y me mostraron el patrón de interrupción que observaron que hizo que sucediera. Por lo tanto, la interrupción es algo bueno, pero no puede interrumpir a menos que esté ejecutando su negocio principal y esté dispuesto a anticipar constantemente lo que necesita su cliente.
Siempre le digo a la gente: «Tienes que enamorarte de tu cliente, no de tu producto o servicio». Su producto o servicio quedará obsoleto en algún momento, probablemente más rápido de lo que piensa. La mayoría de la gente vive entre su deseo más profundo y su miedo más profundo, como un baile entre esas dos cosas. Si realmente comprende estas dinámicas, puede servir a las personas porque sabe lo que necesitan mejor que ellos.
Larry: última pregunta Una de las cosas por las que es conocido es caminar sobre fuego en sus seminarios Unleash the Power Within. Obviamente, el propósito de caminar sobre fuego no es, por supuesto, caminar sobre brasas, sino expandir su sistema de creencias sobre lo que es posible. ¿Tiene una metáfora de caminar sobre el fuego para invertir?
Tony: Esta es una buena pregunta. Creo que invertir es más como hacer paracaidismo. Porque para las personas que no han invertido, parece tan grande. Se ve tan siniestro. Pero ya sabes, si vas a saltar en paracaídas, es un éxito. Es impresionante. Es una locura. Pero después de hacerlo un par de veces, todavía da una carrera. La prisa nunca desaparece, pero no tienes miedo porque has estado en ello el tiempo suficiente. Es solo lo desconocido. Así que creo que con el equipo correcto, con el entrenamiento correcto, con la configuración correcta, puede ser una de las cosas más gratificantes de tu vida, y te estás perdiendo eso porque todo lo que estás viendo es, “Oh, Dios mío. Yo podría morir.»
Podrías morir cruzando la calle hoy. Puedes ser atropellado por un coche. Creo que lo que tenemos que hacer es vivir plenamente mientras estemos aquí.
“Si quieres libertad financiera para tu familia, no hay otra forma que convertirte en inversionista”.
Usted tiene que. Es un conjunto de habilidades. Cualquiera puede aprender. La industria trata de hacerlo lo más complejo posible para que te rindas. Pero no tienes que ser parte de la industria. Solo ve a educarte. Yo soy una persona. Hay muchos.
Pero lo que hice, que no sé que haya hecho nadie más, es que literalmente les traje a los mejores inversores actuales en la historia del mundo y les di sus ideas, no las de Tony. Lo que te doy es mi psicología. Esa es mi experiencia durante 40 años. Así que les puedo traer eso, pero estoy trayendo sus respuestas.
*Nota del editor: De acuerdo con un informe de AARPque Tony cita en su libro, este porcentaje es del 71%.