Cuando desee invertir en acciones, es probable que se encuentre con el término «empresa pública». Para muchas empresas, es un hito importante que cimenta su éxito: solo tenemos que señalar la oferta pública inicial récord de $ 16 mil millones de Facebook en 2012 como un punto de inflexión importante en la historia financiera estadounidense.
Pero, ¿qué significa realmente para los inversores que una empresa «se haga pública»? Y, por extensión, ¿qué es una empresa “privada”? Como inversionista, es importante saber qué hace que una empresa sea pública y las diferencias entre empresas públicas y privadas. Esto es lo que debe saber sobre la compra de acciones en Private Equity vs. empresas públicas.
Contenidos
La versión corta:
- Las empresas públicas ofrecen acciones de la empresa al público en general a través del mercado de valores.
- Las empresas privadas reservan oportunidades de inversión para capitalistas de riesgo, firmas de capital privado y crowdfunding.
- Las empresas públicas deben cumplir con las estrictas regulaciones de la SEC y están sujetas a los índices del mercado.
- Las regulaciones de las empresas privadas no son tan estrictas y no están directamente vinculadas a los índices del mercado.
- Las personas que buscan invertir en una empresa pública o privada deben considerar su tolerancia al riesgo, el programa de ganancias de inversión y el acceso al capital antes de decidir si invertir en una empresa pública o privada.
¿Qué es una empresa pública?
Una empresa pública es una empresa que ofrece acciones, o la propiedad parcial de la empresa, a través del mercado de valores como medio para recaudar fondos. Los accionistas tienen acceso a una parte de las ganancias de la empresa, llamados dividendos, cada trimestre. Una empresa sale a bolsa durante su Oferta Pública Inicial (IPO), una revisión financiera de una empresa realizada por reguladores, abogados e instituciones financieras para garantizar que la empresa cumpla con los estándares regulatorios federales. Durante este proceso de oferta pública inicial, el público puede comenzar a comprar acciones de una empresa.
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) supervisa el proceso de IPO y requiere divulgaciones financieras trimestrales de las empresas públicas. La misión de la SEC es supervisar las leyes de valores para proteger a los inversores, proporcionar a las empresas y empresarios una forma de acceder a los mercados de capital y regular los mercados de capital para que sean operativos y equitativos para todos los participantes.
Los lugares físicos o electrónicos donde se compran y venden acciones se denominan bolsas de valores. La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), por ejemplo, es una ubicación física, mientras que la Bolsa de Valores de NASDAQ es una plataforma electrónica.
Cada intercambio tiene un conjunto único de requisitos para que una empresa obtenga y mantenga una posición en ese intercambio. Si la empresa no cumple con los requisitos mínimos del intercambio, se retira de la plataforma, pero aún se puede negociar en el mostrador.
¿Por qué una empresa saldría a bolsa?
Las empresas optan por cotizar en bolsa por varias razones.
Cotizar en bolsa permite que una empresa recaude más fondos para su negocio que si se mantuviera en privado. Estos fondos pueden ayudar a impulsar iniciativas que de otro modo no serían posibles. Además, si una empresa necesita más efectivo disponible, puede emitir más acciones, lo que hace que las empresas públicas sean más líquidas que las privadas.
Las empresas que cotizan en bolsa a menudo reciben atención adicional de los medios, lo que las ayuda a ganar nuevos negocios. Y finalmente, las empresas públicas suelen tener una mayor posición en el mundo empresarial que las empresas privadas. Esta posición, lograda mediante el cumplimiento de pautas estrictas establecidas por la SEC, puede ayudar a las empresas públicas a recibir mejores condiciones de préstamo para los préstamos.
¿Por qué invertir en una empresa pública?
Las empresas que eligen cotizar en bolsa deben superar obstáculos adicionales. Las empresas públicas están legalmente obligadas a informar sus finanzas cada trimestre y proporcionar un informe financiero anual. Este informe brinda seguridad adicional a los inversionistas de que la compañía está operando de manera rentable y juiciosa.
Relacionado>>Cómo leer un estado financiero
Las empresas tampoco, en su mayor parte, simplemente pueden decidir salir a bolsa, sin importar cuán grandes sean. Por lo general, las empresas necesitan más de $ 10 millones antes de ser aprobadas en la mayoría de las bolsas de valores de EE. UU. Este obstáculo financiero demuestra a los inversores que la empresa es algo rentable y, como mínimo, no es una inversión excepcionalmente arriesgada.
Cualquiera puede comprar una acción, a diferencia de las empresas privadas que limitan el acceso a la inversión a capitalistas de riesgo, firmas de capital privado o financiación colectiva.
Cómo invertir en una empresa pública
Hay muchas maneras de invertir en una empresa pública. Puede invertir en una empresa pública comprando acciones en la bolsa de valores, durante la oferta pública inicial o después.
Invertir durante la salida a bolsa
Invertir durante una oferta pública inicial puede ser arriesgado por varias razones. En primer lugar, a menudo hay mucha expectación en torno a una oferta pública inicial, lo que puede generar expectativas poco realistas sobre el precio de las acciones de la empresa. En segundo lugar, las acciones de una empresa recién cotizada suelen ser muy volátiles, lo que significa que sus precios pueden subir o bajar bruscamente en un corto período de tiempo. Finalmente, a menudo hay una cantidad limitada de información disponible sobre una empresa antes de que se haga pública, lo que dificulta tomar una decisión de inversión informada.
ETF
Una forma menos riesgosa de invertir en OPI es a través de la diversificación con fondos cotizados en bolsa (ETF). por ejemplo, el Renacimiento OPI ETF (OPI) y el ETF de First Trust US Equity Opportunities (FPX) permitir a los inversores diversificar sus inversiones en cientos de empresas públicas. Desde su inicio, Renaissance ha devuelto un 14,45 % y First Trust ha devuelto un 10,46 %.
Usando una cuenta de corretaje en línea
Puede invertir en acciones establecidas de varias maneras. Abra una cuenta de corretaje en línea con instituciones financieras como Marcus Invest de Goldman Sachs, TD Ameritradeoro Vanguard Personal Advisor Services®Es una buena opción para aquellos que tienen un buen sentido de inversión.
Un asesor financiero también puede ayudarlo a crear una cartera de inversiones, según sus objetivos financieros. Los asesores robóticos, plataformas virtuales que ayudan a la inversión, son alternativas menos costosas a los asesores financieros, pero no pueden brindar el mismo nivel de orientación que un profesional humano.
Publicidad de vanguardia – Los servicios de asesor personal de Vanguard son proporcionados por Vanguard Advisers, Inc., un asesor de inversiones registrado, o por Vanguard National Trust Company, una compañía fiduciaria de propósito limitado con licencia federal.
Los servicios que se brindan a los clientes que optan por recibir asesoría continua varían según la cantidad de activos en cartera. Por favor revise el Formulario de folleto de servicios de asesor personal de CRS y Vanguard para obtener detalles importantes sobre el servicio, incluidos sus niveles de servicio basados en activos y puntos de corte de tarifas.
VAI es una subsidiaria de VGI y una afiliada de VMC. Ni VAI ni sus afiliados garantizan protección contra pérdidas o ganancias.
¿Qué es una empresa privada?
Una empresa privada es una empresa propiedad de sus fundadores e inversores privados. Las empresas privadas no pasan por el mismo proceso regulatorio que la SEC, aunque aún pueden emitir acciones a sus inversores dependiendo de cómo esté organizada la empresa. En lugar de pasar por una oferta pública inicial, las empresas privadas recaudan fondos a través de capitalistas de riesgo y firmas de capital privado. Estos capitalistas de riesgo invierten dinero en una startup con la esperanza de obtener grandes ganancias de la empresa en el futuro.
Las empresas privadas no están legalmente obligadas a divulgar su información financiera al público, aunque es probable que los inversores de capital de riesgo en empresas privadas requieren alguna forma de divulgación financiera para garantizar que su inversión sea sólida.
¿Por qué una empresa seguiría siendo privada?
Una empresa puede querer permanecer privada o pasar de pública a privada por una variedad de razones.
Todas las empresas son responsables ante sus inversores. Las empresas privadas suelen tener un número menor de inversores que las empresas públicas. Por lo general, estos inversores ya están íntimamente involucrados con la empresa.
Seguir siendo una entidad privada permite que la gerencia y los inversionistas tengan más control sobre las decisiones futuras de la empresa y centren sus esfuerzos en hacer crecer su negocio en lugar de complacer a los accionistas.
Además, la cantidad de regulaciones implementadas por la SEC son cada vez más estrictas. Cumplir con las regulaciones puede ser una distracción con la que algunos propietarios de negocios pueden no querer lidiar cuando intentan hacer crecer su negocio.
Empresas públicas GB ¿Privadas?
El capital privado está creciendo en popularidad en comparación con las OPI. Por ejemplo, en 2018, las empresas de los sectores de biotecnología y tecnología recibieron $130 900 millones de inversiones de capital privado, frente a $50 300 millones de OPI. Elon Musk también estuvo en las noticias recientemente cuando anunció sus planes de comprar Twitter y privatizar la empresa (ahora está tratando de retractarse del trato y enfrenta una batalla legal con la junta directiva de Twitter).
Las empresas públicas que deseen volverse privadas pueden retirar sus acciones del mercado de valores de varias maneras. La más común es la recompra de acciones. Una vez que una empresa posee la mayoría de sus acciones y quedan relativamente pocos inversores del público en general, puede votar para eliminar el resto de las acciones.
Si es accionista de una empresa que se excluye de la lista, debe recibir un pago completo por la cantidad de acciones que posee al precio actual de esas acciones. Por ejemplo, si poseyera 100 acciones valoradas en $100 por acción, recibiría $10,000 en la cuenta que mantiene con su corredor en la empresa que se está retirando de la lista.
¿Por qué invertir en empresas privadas?
En general, el capital privado supera al mercado de valores, lo que lleva a una mayor tasa de rendimiento a largo plazo para los inversores privados. Estos rendimientos más altos tienen sentido considerando que la inversión privada es más riesgosa que comprar acciones del mercado de valores. Durante tiempos económicos volátiles, los inversionistas dispuestos a permanecer pacientes pueden ver un mayor crecimiento a largo plazo de sus inversiones en empresas privadas que en empresas públicas.
Especialmente hoy, dadas las condiciones de mercado cada vez más inciertas, influenciadas por la inflación, la guerra en Ucrania y otras relaciones internacionales negativas, algunos inversores de empresas privadas van un paso más allá y compran empresas directamente. En verdad, 17% ($179 mil millones) de financiamiento privado en 2021 era invertir directamente en empresas, mientras que hace apenas cinco años, en 2017, era de 93.000 millones de dólares.
Cómo invertir en una empresa privada
Los inversionistas privados generalmente se limitan a capitalistas de riesgo y otras personas con amplios fondos para invertir. Aún así, si sus reservas de efectivo son limitadas, puede invertir en una empresa privada a través de un proceso llamado crowdfunding.
Con el crowdfunding, puedes combinar tu dinero con el de otros inversores para acumular un rendimiento que, de otro modo, solo sería posible si tuvieras grandes sumas de dinero para invertir por tu cuenta. calle multitud es un ejemplo de una plataforma de crowdfunding que puede utilizar para invertir. Sin embargo, es importante prestar atención a las tarifas requeridas para invertir, cuánto tiempo llevará obtener un ROI y cuándo se pagarán sus dividendos.
Lea nuestra revisión de CrowdStreet para 2022.
Público o privado – ¿cuál es mejor o sus dólares de inversión?
La elección de invertir en una empresa pública o privada depende en última instancia de su tolerancia al riesgo, programa de inversión y acceso al mercado.
tolerancia al riesgo
En términos generales, la necesidad de que una empresa pública cumpla con los requisitos de la SEC y sus presentaciones trimestrales la hace más transparente para sus accionistas y, por lo tanto, una inversión menos riesgosa a corto plazo. Por otro lado, es mucho más fácil ocultar posibles problemas financieros a los accionistas si una empresa sigue siendo privada.
Dicho esto, el éxito del precio de las acciones de una empresa pública está ligado al índice del mercado de valores. Un índice es un punto de referencia para el desempeño de una industria en particular. Con la tasa de inflación anual actualmente en 8,7% en los EE. UU., el mayor aumento de la inflación en los EE. UU. en casi 30 años, y la actual incertidumbre económica mundial, es difícil discutir la verdadera estabilidad de las empresas públicas.
En cuanto a las empresas privadas, probablemente sea menos arriesgado invertir en una empresa que ha existido por un tiempo, a diferencia de una que recién comienza y su rentabilidad aún no se ha descubierto. Sin embargo, la industria, los propietarios y el plan comercial de la empresa privada influirán en la determinación del éxito potencial del inversionista.
Más información>>Riesgo de inversión 101
Cronograma de Resultados de Inversión
A veces, debido a la necesidad de informar sus finanzas al público cada trimestre, las empresas públicas se enfocan en obtener ganancias a corto plazo a expensas de una estrategia de desarrollo comercial a largo plazo. Esto puede ser bueno para los inversores que buscan rendimientos de inversión rápidos, pero los inversores dispuestos a quedarse a largo plazo pueden ver rendimientos generales más altos con una empresa privada.
Acceso al mercado
Las empresas públicas son mucho más fáciles de acceder para el inversionista promedio que las empresas privadas. Si no tiene una gran cantidad de dinero para invertir en una empresa privada o no tiene una opción de financiación colectiva para entrar en el juego, es probable que su capacidad para invertir en una empresa privada sea limitada.
Resultado final
Como leyó anteriormente, existen algunas diferencias significativas entre la elección de invertir en una empresa pública o privada, en particular cuando se trata de accesibilidad de capital, riesgo y rendimientos esperados durante un período de tiempo determinado.
Las empresas públicas son generalmente más fáciles de invertir y tienen un historial de rendimiento más largo. Las empresas privadas, por otro lado, superan al mercado pero conllevan más riesgo. Sin embargo, Ambas cosas son más riesgosos que invertir en un fondo diversificado como un ETF.
En última instancia, elegir invertir en una empresa, pública o privada, es algo que no debe tomarse a la ligera. Para tomar la mejor decisión para usted y su futuro éxito financiero, debe investigar a fondo las empresas que está considerando y buscar el consejo de un profesional financiero.
Más sobre invertir en acciones>>