Este artículo/publicación contiene referencias a productos o servicios de uno o más de nuestros anunciantes o socios. Podemos recibir una compensación cuando hace clic en los enlaces a estos productos o servicios.
Los economistas y los líderes empresariales a menudo hablan del «ciclo económico». Pero esta puede ser una manera educada de describir lo que el ciclo de auge y caída. Traducido, significa que la economía crece y se derrumba con una regularidad sorprendente. Al hacerlo, el ciclo afecta la mayoría de las áreas de la economía: ventas, ganancias, empleo, vivienda, finanzas públicas y mercados financieros.
Dicho de otra manera, si la economía está al alza o a la baja puede afectar su empleo e inversiones. No hay dos ciclos de auge y caída iguales.. Por lo tanto, las ganancias financieras al alza y las pérdidas al bajar pueden variar sustancialmente de un ciclo a otro.
Contenidos
¿Qué es el ciclo de auge y caída?
El ciclo de auge y caída es un proceso en el que la economía pasa de la prosperidad, o expansión, a la contracción. Esta contracción puede ser en forma de recesión o depresión.
Debido a que la economía es tan diversa y compleja, no siempre es seguro cómo responderán los componentes individuales a un auge o una crisis.
Por ejemplo, un auge resultará:
- Caída de las tasas de interés
- Aumento de los precios de las acciones y los bonos
- Aumento de la demanda de vivienda (con aumentos concomitantes en el valor de las propiedades)
- caída del desempleo
- aumento de los salarios
- Mayores oportunidades de promoción y nuevos puestos de trabajo.
Un busto normalmente incluye:
- aumento del desempleo
- Caída de precios de acciones y bonos
- Crecientes déficits gubernamentales
- Demanda estable o decreciente de vivienda. Y eso da como resultado un aumento de los impagos de préstamos, un aumento de las quiebras comerciales y personales, e incluso ejecuciones hipotecarias.
Sin embargo, no todos los altibajos siguen el guión a la perfección. A veces, el mercado de valores sube incluso cuando la economía general está en declive. Incluso es posible ver un aumento en el desempleo y las quiebras durante un auge. Pero gran parte de cómo sucede esto depende de las diversas fases de cada ciclo de auge y caída.
Cómo protegerse del ciclo de auge y caída
Debido a que los ciclos alcistas y bajistas son tan impredecibles, protegerse es una tarea difícil.
La mejor estrategia, en general, es la siguiente:
- Mantenga la deuda al mínimo, especialmente durante las fases pico del auge. Use una aplicación de seguimiento de finanzas personales si es necesario. Capital Personal Es una gran aplicación económica para usar e incluso es gratis.
- Asegúrese de que sus inversiones estén diversificadas. Si invierte mucho en renta fija durante la fase bajista, se perderá la subida de los precios de las acciones. Pero si invierte mucho en acciones durante la fase pico, podría ser derrotado en un mercado bajista.
- Mantén tus habilidades laborales al día. Esto ayuda a proteger su trabajo durante la fase de retracción y la fase de depresión. Y facilita el avance durante las fases de auge.
- Comprender la fase específica del ciclo de auge y caída en el que nos encontramos en un punto determinado. Comprar una casa durante la temporada alta es a menudo un error. Pero permanecer fuera del mercado de valores durante una recesión puede ser un fracaso aún mayor.
Fases del ciclo de auge y caída
Si bien a menudo parece que el ciclo de auge y caída es binario, que es un auge o una caída, en realidad pasa por al menos cuatro fases identificables:
1. La fase de crecimiento
Los economistas describen un fase de auge como algo que sucede después de que una crisis económica toca fondo. En ese momento, las diversas ineficiencias que provocaron el colapso habrán circulado en gran medida por la economía. Comienzan a aparecer signos de mejora, a menudo de manera inconsistente.
Más específicamente, esta es la fase de impulso del auge. Pero no siempre está claro que realmente se esté produciendo un auge.
Los economistas miden los altibajos por cambios en el producto interno bruto (PIB). Una caída en el PIB indica una recesión o busto. Un aumento indica un ciclo de crecimiento o estallido. Pero dado que los cambios en el PIB son estadísticos, un aumento en el número no necesariamente se verá como un auge, especialmente al comienzo de la fase de impulso.
Desde un punto de vista práctico, durante este período, los trabajos se vuelven más abundantes, los aumentos salariales son más fáciles de obtener, los inventarios comienzan a subir desde sus mínimos y aumenta la demanda de bienes raíces, automóviles y otros artículos de consumo.
2. La fase pico
Eventualmente, el fase pico reemplaza la fase de lanzamiento o empuje como señales del la nueva expansión se vuelve más obvia. En esta etapa, la mayoría o incluso todos los componentes principales de la economía parecen estar en alza. El empleo, los salarios, los precios de las acciones, los precios de la vivienda y el costo de vida general aumentan constantemente.
Aunque parece el momento ideal en el ciclo de crecimiento, la fase pico suele ser el principio del fin.
A los proveedores, fabricantes y comerciantes les resulta cada vez más difícil aumentar los precios, los precios de las acciones se vuelven irregulares e inestables y la demanda de viviendas comienza a disminuir. El dinero fácil que se ganaba en acciones y bienes raíces durante la fase de auge se ha ido. Y los consumidores están empezando a recortar.
3. La fase de retractación
Té fase de busto viene después de la fase pico. Si bien la fase pico a menudo va acompañada de noticias mixtas y predicciones de analistas sobre la dirección de la economía, la realidad de la situación es mucho más obvio cuando ocurre la fase de retroceso.
En esta etapa del ciclo, el desempleo aumenta y es difícil conseguir aumentos y promociones. Las empresas anuncian recortes (normalmente en la nómina) y algunas empresas empiezan a quebrar por completo. Y aumentan las quiebras personales y empresariales.
Un mercado de valores bajista a menudo (pero no siempre) acompaña a la fase de retroceso, al menos en los retrocesos más severos. La vivienda también sufre, ya que se recortan las nóminas, los prestamistas se vuelven más reacios a prestar y la incertidumbre sobre el futuro impide que las personas asuman grandes compromisos.
4. El período de auge y caída
La explicación más simple para período del valle es que es la fase en la que el busto toca fondo y el declive llega a su fin. Al igual que los booms, los bustos también pierden fuerza.
Pero al igual que un pico alto y bajo, los valles altos y bajos son difíciles de identificar. Gran parte de esto tiene que ver con el hecho de que, si bien la economía ya no está en declive, tampoco está creciendo. Además, si bien una depresión puede ser breve y durar solo unos pocos meses, la economía también puede caer en un período de «toque mínimo» en el que esencialmente se estanca.
Irónicamente, este suele ser el mejor momento para iniciar un nuevo negocio, invertir en acciones o comprar bienes raíces. Gran parte de la competencia ha sido expulsada del mercado en este momento y casi todo está «a la venta». Esto se debe a que, irónicamente, los valles son el punto de partida para el próximo auge.
¿Qué causa el ciclo de auge y caída?
No es ningún misterio que los auges comienzan en los valles y las caídas comienzan en los picos.
Durante la fase descendente, los precios son bajos y hay mucho espacio adicional para el crecimiento de la economía, ya que muchos competidores se vieron obligados a abandonar durante la fase descendente. Una vez que el mercado de valores comienza a subir y los empleadores comienzan a contratar, el auge comienza a desarrollarse, aunque lentamente. Pero a medida que gana fuerza, se convierte en un boom en toda regla. La confianza crece y más personas participan.
Las acciones de la Reserva Federal han iniciado los recientes ciclos de auge. Para estimular la economía, la Fed baja las tasas de interés y aumenta la liquidez del sistema bancario. El crédito se vuelve fácilmente disponible. Esto fomenta la compra de artículos caros como casas y automóviles. El gobierno federal también puede actuar para estimular la economía mediante la reducción de impuestos. Esto pone más dinero en los bolsillos de los consumidores.
Por el contrario, los ciclos de recesión a menudo son causados en gran medida por el agotamiento económico. Eventualmente, los valores de las acciones comienzan a parecer excesivos, los precios de la vivienda se vuelven inasequibles y los salarios alcanzan un nivel en el que los empleadores comienzan a recortar personal. A medida que estas fuerzas entran en juego, la próxima convulsión es inevitable.
Una situación similar ocurrió en 2020 cuando la pandemia de coronavirus barrió el mundo, provocando cierres, alto desempleo y quiebras comerciales.
Historia de los ciclos de auge y caída desde 1929
La Gran Depresión de 1929 es probablemente el ciclo de auge y caída más famoso, pero ha habido otros desde entonces.
Según la Oficina Nacional de Investigación Económica (NBER), ha habido no menos de 34 ciclos de auge y caída desde 1854. De ellos, 15 ocurrieron desde el estallido de la Gran Depresión en 1929 (incluida la propia Depresión), y 13 ocurrieron solo en los 75 años transcurridos desde la Segunda Guerra Mundial.
La siguiente captura de pantalla del NBER muestra los años en los que ocurrieron los períodos de auge y caída, así como la duración de las contracciones (caídas) y expansiones (auges):
Como puede ver en la captura de pantalla, la convulsión más corta desde la Gran Depresión duró solo seis meses, de enero a julio de 1980. La convulsión más larga fue durante la Gran Depresión, con una duración de 43 meses.
Por otro lado, la expansión más larga fue la más reciente, con una duración de 128 meses desde julio de 2009 hasta febrero de 2020. (La captura de pantalla es un poco confusa al presentar las expansiones porque deben interpolarse desde el final de la contracción anterior (valle) hasta el comienzo de la siguiente contracción).
La expansión más corta desde la Gran Depresión duró solo 12 meses, desde agosto de 1980 hasta julio de 1981.
Descompuesto mecánicamente, 13 altibajos en los últimos 75 años significan que cada ciclo dura un promedio de cinco años y nueve meses. Esto incluye tanto el auge como la caída. Y eso significa que las dos fases principales del ciclo tienden a ser relativamente cortas.
¿Estamos en un ciclo de auge o caída?
Dejando a un lado la historia, quizás la pregunta más relevante es dónde estamos ahora: ¿en un auge o una caída? Según la captura de pantalla anterior del NBER, así como el seguimiento del PIB de la Oficina de Análisis Económico (BEA), estábamos en recesión en el segundo trimestre de 2020, con una disminución trimestral del 31,4%. Sin embargo, el BEA reportó recientemente un aumento del 33,1% en el PIB para el tercer trimestre de este año. Entonces, exactamente dónde estamos, o hacia dónde vamos, aún se desconoce en gran medida en este momento.
Desafortunadamente, la pandemia de COVID-19 ha hecho de este uno de los ciclos económicos más complicados. En el espacio de unos pocos meses, vimos un cráter de trabajo y luego nos recuperamos. También fuimos testigos de la caída del mercado de valores, solo para tener una de las recuperaciones más rápidas de la historia. Mientras tanto, la vivienda ha estado en auge desde el comienzo de la crisis.
Nadie sabe cómo se desarrollará el ciclo actual, por lo que es mejor recurrir siempre a las estrategias básicas. Manténgase invertido en acciones, pero diversifique en otras clases de activos. Mantenga su deuda al mínimo y sus habilidades laborales a la vanguardia. Todo esto puede parecer demasiado básico, pero es todo lo que se nos ha dado en lo que puede ser la economía más desordenada de nuestras vidas.