Aprovechar la deuda para inversiones es una estrategia que se vuelve popular durante los mercados alcistas de varios años. Y no hay duda: en el camino hacia arriba, pedir prestado para expandir una cartera de inversiones puede hacer maravillas, pero nunca debemos olvidar que lo que sube debe bajar. Cuando se trata de invertir, el apalancamiento de la deuda es un arma de doble filo: magnifica los altibajos.
Contenidos
Usar la deuda como inversión
No hay duda de que el apalancamiento puede ser un aliado en los mercados alcistas. Si tiene una cartera de inversión de $50 000 y pide prestados $50 000 adicionales para aumentar la cartera a $100 000, una ganancia del 20 % en su cartera duplica su rendimiento de $10 000 a $20 000.
Si pudiera pedir prestado el dinero al 5%, solo pagaría $2,500 en intereses por un año sobre $50,000. Dado que ganará $10 000 (20 %) sobre la inversión adicional en el mismo período, el préstamo generará un rendimiento adicional de $7 500 ($10 000 en ganancias de inversión menos $2 500 en intereses pagados por el préstamo).
Esta es una estrategia que vale la pena hacer en cualquier momento, y puede usar servicios como Monevo para comparar préstamos de los principales prestamistas y bancos.
El problema del apalancamiento de la deuda
Pero el problema con el apalancamiento de las inversiones es que la misma situación funciona a la inversa cuando el mercado está a la baja. Y no importa cuán fuerte parezca el mercado, Es un hecho ineludible que los mercados alcistas son seguidos por mercados bajistas.
Usemos los mismos números, pero supongamos que el mercado cae un 20% en un año. En lugar de duplicar su rendimiento duplicando su inversión a través de préstamos, duplica sus pérdidas.
Si no hubiera pedido dinero prestado y continuado con su inversión inicial de $50,000, la caída del 20% resultaría en una pérdida de $10,000 en el valor de la inversión. Pero al duplicar su cartera de inversiones usando deuda, la pérdida del 20% se traduce en un golpe de $20,000.
Teniendo en cuenta que su valor neto real es de solo $ 50,000, eso significa que su pérdida real es del 40% ($ 20,000 dividido por $ 50,000). Pero aún no hemos terminado. El factor de la tasa de interés se aplica al bajar, así como al subir.
Los $2,500 de interés que pagó sobre la parte del préstamo de su cartera serán aumente su pérdida total a $22,500. Esa es la pérdida de $20,000 en valor de inversión, más $2,500 en intereses sobre el préstamo. Ahora su pérdida es de hasta el 45% del patrimonio neto de su cartera.
Esta es la desventaja de aprovechar la deuda con sus inversiones.
Maneras de ser aprovechado sin saber
Uno de los problemas con el apalancamiento de inversión no siempre es obvio. Puede aprovechar su cartera de maneras en las que normalmente no pensaría.
Aquí hay unos ejemplos…
1. Préstamos de margen
Los préstamos de margen son la forma más obvia de aprovechar sus inversiones. Lo hace a través de su corredor y puede pedir prestado hasta el 50% del precio de compra de sus inversiones cuando las compra.
Dado que este es un apalancamiento muy intencional, los inversores a menudo lo reducen al mínimo y, dado que los préstamos están directamente vinculados a su cartera de inversiones, esto es fácil de hacer. Si lo olvida, su bróker se lo recordará con una llamada de margen.
2. Préstamos contra 401(k)
Debido a que los préstamos 401(k) generalmente se toman para algún otro propósito que no sea el apalancamiento de inversiones, no podemos clasificarlos como deuda relacionada con inversiones. Pero eso es exactamente.
Es posible que esté pidiendo dinero prestado para comprar un automóvil o hacer reparaciones importantes necesarias en su casa, pero dado que el dinero se toma prestado contra lo que es esencialmente una cuenta de inversión, en realidad es una deuda relacionada con la inversión.
3. Deuda de tarjeta de crédito
La deuda de tarjetas de crédito puede ser una forma silenciosa de deuda de inversión y, por lo tanto, una forma de apalancamiento. Aunque este no suele ser el caso si mantiene saldos relativamente bajos, y especialmente si los paga en su totalidad cada mes. Pero si la deuda de su tarjeta de crédito se vuelve sustancial, puede ser una forma de apalancamiento de inversión.
Piense en un escenario en el que tiene una cartera de inversiones de $50 000 pero una deuda de tarjeta de crédito de $15 000. La deuda asciende al 30% del valor de su cartera y no está garantizada en absoluto. Lo que está haciendo es invertir su dinero, digamos con el rendimiento promedio histórico de alrededor del 8%, pero pagando algo más cercano al 10% en sus tarjetas de crédito.
Con este arreglo, está perdiendo dinero a una tasa promedio de alrededor del 2% por año. Incluso si la deuda de la tarjeta de crédito no está vinculada a su cartera, sigue siendo una propuesta perdedora y representa una forma de apalancamiento relacionada indirectamente con sus inversiones.
Préstamo para invertir en fondos
Luego está el tipo de préstamo más atroz, que consiste en pedir dinero prestado directamente para invertir. Acumular una cantidad lo suficientemente grande para iniciar una cartera de inversiones es difícil de hacer con el alto costo de vida actual. Las personas a veces se sienten tentadas a pedir prestada una cantidad sustancial para su cartera inicial.
El dinero se puede pedir prestado en forma de «buena deuda», como una línea de crédito con garantía hipotecaria o una hipoteca de primer pago. Incluso se puede tomar prestado de un plan 401(k).
Estos préstamos son moderados en comparación con los préstamos de margen y la deuda de tarjetas de crédito, incluso si está pidiendo dinero prestado con fines de inversión, todavía está aprovechando sus inversiones. Y eso significa que estás tomando un riesgo mayor.
Al considerar pedir dinero prestado para apalancar inversiones, siempre debe recordar que los pagos de la deuda son seguros, pero los rendimientos de las inversiones no lo son.
Una cantidad limitada de apalancamiento, en el momento adecuado y en los vehículos de inversión correctos, puede mejorar el rendimiento de su cartera. Pero demasiada deuda invertida en el momento equivocado y en los vehículos de inversión equivocados puede llevarlo a la casa de los pobres.
¿Ha apalancado deuda para inversiones?