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Bitcoin está explotando en valor pero sigue siendo muy volátil con un futuro muy incierto. En verdad, El valor de Bitcoin ha pasado de aproximadamente $10,000 a $30,000 en el último año.
Pero hay muchas fluctuaciones salvajes, con precios saltando por todas partes. Para sembraraquí está el punto dulce? ¿Qué porcentaje de su cartera debe dedicar a la criptomoneda?
Para averiguarlo, hablé con dos profesionales financieros de CPC Advisors y Raymond James Financial Services con sede en Atlanta. Varun Marneni, CFP® ayuda a los clientes a navegar por las complejidades de sus finanzas, y David Hunter, CFA es el Director de Investigación e Inversiones de la firma. Naturalmente, ambos respondieron muchas preguntas sobre las criptomonedas.
Contenidos
¿Qué es la criptomoneda? Un resumen rápido
POSEE criptomoneda, o «crypto», es una forma de moneda digital. La idea original, esbozada por el creador Satoshi Nakamoto en su artículo de 2008 «Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System», era dar a los usuarios de Internet una moneda que pudieran intercambiar de forma segura sin la necesidad de un tercero, como un banco o PayPal.
Bitcoin (y otras criptomonedas) se ejecutan completamente a través de la cadena de bloques. Una cadena de bloques es como un libro mayor virtual gigante que registra las transacciones de criptomonedas. Si te vendo bitcoin, esto crea parte de un “bloque” que contiene un registro detallado de nuestra transacción. Los bloques de transacciones de criptomonedas están vinculados en una «cadena», de ahí el término blockchain.
Entonces, a diferencia de las monedas de papel, Bitcoin es extremadamente rastreable «Imagínese si cada dólar en su billetera tuviera una lista detallada de todos los que alguna vez lo tuvieron: esto es Bitcoin», dijo Hunter.
Por qué los generadores de riqueza profesionales no son fanáticos de las criptomonedas (todavía)
Si el precio de bitcoin continúa aumentando, y ya se ha convertido en toneladas de jóvenes inversores en millonarios, ¿por qué dos profesionales financieros experimentados lo desaconsejarían?
Bueno, tan pronto como comienzas a hablar con expertos en inversiones con letras después del nombre, comienzas a darte cuenta de que la belleza de bitcoin es superficial.
Cuando le pregunté a Hunter y Marneni cuánto piensan la gente debería invertir en criptomonedascada uno de ellos dio respuestas numéricas precisas.
Aquí hay cuatro razones por las que no son grandes fanáticos de las criptomonedas.
1. El valor de la criptomoneda es «100% especulación»
Cuando mira un activo de inversión tradicional como un inventario oro una propiedadhay factores que puede analizar para predecir su valor futuro.
Por ejemplo, algunos de los factores de búsqueda que pueden impulsar el valor de una acción incluyen la economía global y nacional, los informes de ganancias, el sentimiento de los inversores, los cambios en la administración y más.
Con otra clase de activos, como bienes raíces, estos factores pueden incluir cosas como tasas de interés, disponibilidad de inventario, cambios demográficos, demanda, mercados generales, disponibilidad de subsidios gubernamentales, etc.
En comparación, solo hay tres factores que impulsan el precio de un solo bitcoin:
- Oferta y demanda
- acceso y educación
- regulación
Esta lista no es solo más corta, está compuesta de factores que son extremadamente difícil de medir. Como Director de Investigación e Inversiones, parte del trabajo de Hunter es buscar información sobre las criptomonedas como una inversión potencial. ¿Tu conclusión hasta ahora?
“No hay mucha información sobre el valor de bitcoin. Eso es lo que me asusta: no sé cuál es el verdadero valor de esta moneda”.
2. El cifrado es impredecible y prácticamente imposible de predecir
Esta es mi contribución al premio Subestimación del año 2021: el valor de Bitcoin es difícil de predecir.
Para ilustrar, Este es el valor de una acción de Blue Chip, GOOGL, en los últimos años:
Y aquí está el valor de BTC durante un período de tiempo similar:
El primer gráfico muestra por qué los planificadores financieros como Hunter y Marneni se sienten más cómodos invirtiendo el dinero de sus clientes en acciones de primer nivel. ¡Pero bitcoin va mucho más alto! Puedes pensar. ¡Real! El valor de un solo bitcoin tiene objetivamente subió mucho.
Pero las criptomonedas futuro el comportamiento sigue siendo muy difícil de predecir. Como el valor de bitcoin se basa en factores tan escasos como transitorios, nadie puede decir con certeza cuánto valdrá BTC en el futuro. Por cada fuerte predicción de que bitcoin seguirá subiendotiene otro prediciendo que caerá.
Los evangelistas criptográficos dicen que llegará a $ 1,000,000, muchos otros dicen es una burbuja y puede caer a un solo dígito. Lo loco es que el comportamiento pasado de Bitcoin admite ambas teorías; La criptomoneda favorita del mundo ha perdido el 25% de su valor cada año desde su creación, pero ha vuelto a subir cada vez.
La criptomoneda podría llegar a un millón, o incluso diez millones ¿en nuestras vidas? Muy bien podría. Hasta donde yo sé, has estado leyendo esto desde el futuro y riéndote desde que BTC alcanzó los $181,255,861 esta mañana, y ahora tu amigo fumeta de la escuela secundaria está comprando yates nuevamente.
Pero la capitalización del mercado de criptomonedas no es lo más importante para un planificador financiero profesional. Valor Hunter y Marneni previsibilidad. Crypto es muy volátil en este momento, por lo que:
3. La criptomoneda no se ajusta a un perfil de riesgo asimétrico
Marneni y Hunter pueden tener roles diferentes en CPC Advisors, pero comparten un objetivo común: ayudar a los clientes a navegar las complejidades de sus finanzas y construir su riqueza con el tiempo.
Parte de esa misión consiste en invertir de manera segura el dinero de sus clientes de manera que brinde la máxima rentabilidad con el mínimo riesgo. Para lograr este objetivo, los asesores crean carteras en lo que se conoce como un perfil de riesgo asimétrico, una «apuesta» donde las probabilidades son iguales. mucho A tu favor.
«Tu ya recogió tienen este perfil de riesgo asimétrico. Quieres tener las probabilidades realmente a tu favor para ganar a largo plazo”.
Un gran ejemplo de perfil de riesgo asimétrico en acción es un casino. “La casa siempre gana” es mayormente cierto: la casa gana al menos el 70% de las veces, y nunca un punto porcentual menos. Para proteger ese número y garantizar que las probabilidades estén siempre a su favor, los juegos de casino están diseñados con temblando investigación, datos y cuidado.
En el mundo de la inversión, los perfiles de riesgo deben ser la mayoría asimétrica, donde la casa (o la firma de consultoría patrimonial) gana el 90% o más del tiempo. Por supuesto, para lograr esas probabilidades en el mercado de valores, necesita toneladas de modelos financieros, algoritmos y datos de tendencias.
Si alguna vez se ha preguntado por qué los rendimientos de las cuentas de jubilación son solo del 7% mientras que Bitcoin es del 700%, esta es la razón; el primero tiene algo certeza construido sobre él.
Actualmente, la criptomoneda tiene no certeza incorporada en él; por lo tanto, simplemente no pertenece a un perfil de riesgo asimétrico. El riesgo de apostar en Bitcoin es casi del 100% y no hay datos suficientes para decir lo contrario..
Entonces, invertir en Bitcoin como una estrategia de jubilación anticipada es como darle LSD a un caballo y esperar que funcione.
La criptomoneda puede estar basada en datos transitorios, imposibles de predecir y no tener lugar en una estrategia de inversión sólida, pero ninguno de estos inconvenientes es la razón principal por la que Marneni y Hunter tienen poco interés en ella. El número cuatro, dicen, es el principal:
«Simplemente no es necesario».
4. No se requiere cifrado
A lo largo de los años, CPC Advisors ha presentado sombras de preguntas de Bitcoin. Pero un grupo de clientes permaneció visiblemente en silencio.
«No recibimos consultas sobre criptomonedas de nuestros clientes más exitosos y experimentados».
Según Hunter y Marneni, los clientes de CPC mayores y con más experiencia no están tan interesados en las criptomonedas por dos razones:
- Experimentaron varios estallidos de burbujas.
- ellos no encuentran requerido.
La segunda razón es la grande; después de ver lo que el interés compuesto puede hacer por sus carteras, simplemente no ven la necesidad de invertir en criptomonedas.
“Si invierte $5,000 en una cuenta IRA Roth o en algunos bluechips y solo gana promedio retornos, usted mitiga su riesgo y todavía hacerse millonario”, dijo Marneni.
Por supuesto, llevará más tiempo, y una inversión de $10 000 en BTC podría valer $80 000 en un año… riesgo es mucho menos
“Tu futuro financiero no es algo por lo que debas apostar en rojo”.
Hunter y Marneni reconocen, por supuesto, que todos Las formas de inversión implican una cierta cantidad de riesgo. Hasta hasta 401(k)s Buceo de vez en cuando. Pero el objetivo general de la planificación financiera, dice Marneni, es «ganar tiempo perdiendo menos».
Entonces, ¿cuánta criptomoneda debería tener en su cartera de inversiones?
Para reiterar el punto número cuatro anterior, realmente no necesitar cualquier criptomoneda en su cartera. Puede convertirse fácilmente en millonario invirtiendo constantemente el 20% de sus ingresos con un humano– robot asesor dorado.
pero que pasa si yo verdad ¿No quieren perderse este tren de salsa, muchachos?
“FOMO no es una estrategia de inversión”. ellos dijeron.
OK, lo suficientemente justo, buen punto. Déjame preguntarte de una manera diferente; teniendo en cuenta todo lo que hemos dicho, ¿cuánto es seguro ¿invertir?
Curiosamente, Hunter y Marneni ofrecieron respuestas diferentes. Ambos, eso sí, fueron breves. Debido a la naturaleza volátil de las criptomonedas e incluso a la incapacidad del comerciante más experimentado para predecir su comportamiento, los dos profesionales pueden ofrecer poco más que una corazonada.
No eligieron números de la nada, sus elecciones tienen sentido, pero no espere gráficos o datos concretos en esta sección (porque no existen).
“Tal vez un 10%, pero aún así no lo recomiendo”
Hunter, quien hizo un lote diligencia debida sobre la inversión en criptomonedas, piensa que entre 0% y 10% es un rango seguro. Todavía recomienda 0%, pero si te sientes bien al respecto, 10% es definitivamente el máximo.
¿Por qué sólo el 10%?
«Incluso si te hundes, aún puedes retirarte».
“Obtén $100,000 en seguro inversiones primero”
En lugar de un porcentaje, Marneni ofrece un punto de referencia. Te recomienda llegar a $100,000 en inversiones seguras primero, Y solo después considerar una inversión en criptografía.
El razonamiento es que si puede tener $100,000 en inversiones seguras a los 35 años y seguir depositando otros $100 mensuales, se jubilará como millonario.
Entonces, ¿qué quiere decir con inversiones «seguras»? Básicamente, los componentes básicos de un perfil de riesgo asimétrico. “ETF de mercado amplio, bluechips, etc.”
“Debes amortiguar – después puede comprar con seguridad $ 5,000 en criptomonedas «.
Resultado final
El aumento explosivo de las criptomonedas es muy divertido de ver, y es natural preguntarse si debe seguir adelante e invertir antes de que sea demasiado tarde. Existe un gran potencial alcista en la compra de bitcoin, y gracias a mercados como Coinbasenunca ha sido tan fácil.
Dicho esto, hay razones totalmente válidas por las que los profesionales experimentados como Hunter y Marneni no compran. El cifrado es muy volátil. Su valor se basa en pura especulación y su futuro es incierto. La burbuja puede estallar o no, pero la regulación es definitivamente llegando Por último, simplemente no lo necesita para hacerse rico. La inversión compuesta es tu amiga.
¿Debería evitar el cifrado por completo? No, está bien comprar algunas criptomonedas. Solo intente construir primero un colchón de $100,000 de inversiones seguras para que su futuro financiero esté seguro.