El oro tiene una larga historia como depósito de valor. Pero muchas personas pasan por alto el hecho de que la plata comparte este mismo legado. Los inversores deben prestar atención a los atributos de la plata que la convierten en una gran reserva de valor y un activo atractivo en tiempos de crisis. En este artículo, intentaremos comparar invertir en oro versus plata y tratar de entender cuál es la mejor opción.
Los metales preciosos han visto un resurgimiento de interés recientemente, gracias a una serie de eventos volátiles. Esto incluye una pandemia, elecciones acaloradas e impresión de dólares que no se veía desde la Gran Crisis Financiera. No es sorprendente que los inversores hayan optado por el oro. Y eso llevó el precio del metal a más de $2,000 la onza.
Contenidos
Una introducción a la plata.
La plata es conocida como un metal precioso, junto con el oro, el platino y el paladio. Estos se llaman metales preciosos debido a su escasez. De estos cuatro, sin embargo, la plata es la más abundante.
Al igual que el oro, la plata tiene una larga historia. Saltó a la fama cuando el Imperio Romano introdujo una relación entre el precio de la plata y el oro de 12:1. (Cuando EE. UU. usó monedas de oro a principios del siglo XX, la proporción era de poco más de 20:1). Pero los arqueólogos han encontrado rastros de plata, así como descripciones de plata en joyería y platería, que datan del año 3000 a.
Gracias a su relativa rareza y estabilidad, la gente adoptó la plata como medio de comercio.. Por lo general, lo valoraron en una denominación más baja que el oro. Mucha gente común no podría comprar monedas de oro puro. Así, la plata facilitó el comercio.
La plata también tiene la conducción eléctrica más alta de los elementos. Esto lo hace muy buscado para cableado eléctrico y usos relacionados. Sin embargo, su uso está limitado por su precio superior al de otros metales conductores, como el cobre. Pero es probable que esta característica continúe aumentando la demanda de plata.
Plata: oferta y demanda
Para tener una idea clara de por qué los inversores deberían considerar la plata como una alternativa al oro o incluso como una inversión independiente, primero debemos comprender el producto en sí. Como ocurre con la mayoría de los productos básicos, la plata está sujeta a las leyes de la oferta y la demanda. El precio del oro, por otro lado, a menudo se mueve debido a la crisis. Esta diferencia hace que la plata sea una inversión atractiva.
Para proveer
Como todos los metales, la principal fuente de plata es la minería. En 2021 se produjeron 822,6 millones de onzas. La plata es uno de los metales más buscados en el mundo y las empresas mineras de plata son inversiones populares. Pero la mayor parte de la plata se extrae como subproducto de la extracción de otros minerales metálicos. El mineral de plata pura es relativamente raro.
La mayoría de la plata mundial (57%) se extrae en las Américas. Cabe destacar que México y Perú suministran alrededor del 40% de la producción mundial de plata. China, Rusia y Australia representan otro 22%.
Otra fuente importante de plata es el reciclaje. Muchas industrias que necesitan plata, como la fotografía, reciclan la plata usada y la devuelven al suministro mundial. Sin embargo, esto no hace que sea abundante. De hecho, uno Se ha utilizado un asombroso 90% de toda la plata jamás extraída. (Prácticamente todo el oro, por otro lado, todavía existe).
Esto diferencia la plata del oro. Aunque la plata es más abundante que el oro, su suministro está restringido ya que el metal se usa en varias industrias. Y como se mencionó, La plata se extrae como subproducto de la extracción de otros minerales metálicos.
solicitud
El lado de la demanda es donde las cosas realmente se ponen interesantes para la plata. Durante gran parte de la historia, el oro se utilizó como reserva de riqueza, y ese uso no ha cambiado mucho en nuestra economía moderna.
La fabricación de joyas utiliza la mitad de todo el oro. Las inversiones toman casi un tercio. Y los bancos centrales compran el 15%.
La plata, por otro lado, se ha convertido en un ingrediente vital en la industria.
- Conductividad eléctrica: como se mencionó, la plata tiene la mejor conductividad eléctrica de los elementos. entonces el ve alta demanda de cableado eléctrico, tableros de circuitos e incluso reactores nucleares.
- La plata también tiene características antimicrobianas.. Esto provocó un aumento de la demanda en el campo de la medicina. pero esto no es nuevo. Durante cientos de años, las personas han usado plata en vendajes y tabletas de purificación para detener la propagación de bacterias dañinas. Los científicos han descubierto recientemente por qué: los iones de plata penetran en la pared celular bacteriana y destruyen los enlaces químicos necesarios para que la bacteria sobreviva.
- Espacio Médico— Después Silver seguramente verá un aumento en la demanda del espacio médico.. Y eso es aún más cierto a medida que los hospitales de todo el mundo buscan alternativas a los antibióticos debido a las preocupaciones sobre nuevas cepas de gérmenes resistentes a los antibióticos.
- El Espacio Verde – Otra área interesante que ha visto un aumento en la demanda de plata en los últimos años es el espacio verde, en concreto los paneles fotovoltaicos. En 2008, impulsada por nuevos subsidios del gobierno, la industria solar aumentó su consumo de plata en un 155%.
- Baterías — Y la plata es un componente clave en las baterías. Las baterías de zinc-plata tienen la mayor eficiencia en términos de energía por onza. Si bien el precio de la plata ha hecho que su uso en las baterías diarias sea prohibitivo, las industrias que exigen las celdas de batería más eficientes (como la aeronáutica, la exploración espacial y las fuerzas armadas) generan una gran demanda del metal.
¿Por qué los inversores están comprando plata?
La plata se está convirtiendo cada vez más en un componente clave de lo que se ha llamado economía de alta tecnología. Gracias a la demanda de plata en las industrias avanzadas, el lugar de la plata en una economía crecerá junto con ella. Del mismo modo, los mercados emergentes, países como China que se están modernizando rápidamente y adoptando soluciones tecnológicas modernas, se convertirán en importadores cada vez más importantes del metal.
La variedad de usos de la plata es una de las principales razones por las que los inversores deberían considerarla sobre el oro. El precio del oro, por un lado, es efectivamente una función de la crisis económica, la devaluación de la moneda y la fabricación de joyas. A menudo no hay suficiente demanda de oro a largo plazo para absorber los aumentos en la oferta. Y debido a que el oro a menudo se recicla y rara vez se usa, se producen grandes auges y caídas.
La plata, por otro lado, tiene una variedad de demandas. Esto a menudo crea una escasez en la cantidad de plata disponible. Y la escasez a menudo eleva el precio de la mercancía. Entonces, en términos de pura oferta y demanda, la plata pinta una imagen mucho más brillante que el oroque los inversores pueden seguir mucho más fácilmente.
La plata como cobertura contra la inflación
Una de las principales razones por las que la gente compra oro es como protección contra la inflación. El oro es un activo real con oferta limitada, en contraste con el dinero fiduciario, que teóricamente se puede imprimir infinitamente. Esto se convirtió en un punto de gran interés cuando la Reserva Federal promulgó su política de flexibilización cuantitativa (QE), que suscitó muchos temores de una inflación galopante.
Para apuntar la plata también tiene todas las características que hacen del oro una cobertura efectiva contra la inflación. La inflación en los EE.UU. está actualmente en 8,5%, por debajo de un aumento del 9,1%. Esta es la inflación más alta desde 1981. Las razones para considerar invertir en plata como cobertura contra la inflación incluyen:
- La plata es, por supuesto, un activo real.
- Y aunque es más abundante que el oro, su oferta sigue siendo limitada.
- Y la plata tiene una historia tan rica como el oro como reserva de valor.
Plata durante mercados alcistas de oro pasados
Por supuesto, algunos inversores compran oro para beneficiarse de un aumento en el precio. No les importa demasiado la inflación al nivel de Venezuela o un apocalipsis al estilo de Mad Max. Como Como con cualquier materia prima, el mercado del oro ha visto aumentos de precios rápidos y espectaculares. Pero la plata también disfrutó de sus propios mercados alcistas.
Ahora que hemos explicado por qué la plata puede ser atractiva, veamos cómo se compara con los mercados anteriores del oro.
El mercado alcista de la década de 1970
El gran mercado del oro del que todo el mundo habla tuvo lugar en la década de 1970. El fin del patrón oro, junto con la inflación de dos dígitos, llevó a un aumento casi mítico en el precio del oro.
Mientras que el oro subió de manera constante a lo largo de la década de 1970, en los dos últimos años de la década el precio parecía parabólico ya que su precio casi se multiplicó por seis. Seguramente nada ha igualado su aumento de precio durante el mismo período, ¿verdad?
Increíblemente, en el mismo período de tiempo, el precio de la plata logró una ganancia de 10 veces. A pesar del desempeño superior de la plata, la mayoría de la gente solo recuerda la fiebre del oro durante este período. Esto podría deberse al hecho de que la gente sigue más el precio del oro que el precio de la plata. O tal vez la gente está más enfocada en el fin del dólar estadounidense vinculado al precio del oro.
El mercado alcista 2009-2011
Algunos pueden preguntarse si tal vez este desempeño superior fue un evento de una sola vez. Pero echemos un vistazo al mercado alcista más reciente a finales de la década de 2000.
La plata una vez más superó al oro por un margen significativo durante la Gran Crisis Financiera, con la oleada de compras de metales a China y la crisis de deuda de la UE. Por supuesto, el desempeño pasado no garantiza el desempeño futuro, pero fundamentalmente ese desempeño superior tiene sentido. Después de todo, el precio de la plata es mucho más sensible a las fuerzas de la oferta y la demanda que el del oro.
Como se mencionó, el suministro de plata puede cambiar rápidamente ya que la plata se usa continuamente mientras no se encuentran nuevas minas de plata. Y la demanda de plata parece crecer a medida que se encuentran más usos para el metal precioso.
En los últimos 10 añosjajaja, el precio de la plata ha sido mucho más volátil que el del oro, tanto al alza como a la baja. Esto explicaría el desempeño superior a largo plazo en comparación con el oro, pero también revela un riesgo importante para los inversores: para ver ganancias a largo plazo, un inversor tendría que enfrentar varias pérdidas importantes.
El riesgo de invertir en plata
El riesgo de invertir en plata es el mismo que invertir en cualquier materia prima. Estos activos, por su naturaleza, pasan por continuos altibajos. La mayor parte del dinero ganado con materias primas como el oro y la plata se produce una vez por generación. Y muchos de los que prosperan en un mercado alcista terminan renunciando a sus ganancias tratando de cronometrar el próximo movimiento.
Los inversores evitan estos peligros asegurándose de que su cartera esté diversificada y comprender la naturaleza especulativa de poseer estos metales. Otra forma en que los inversores pueden evitar pérdidas es considerar sus inversiones en estos metales como un seguro para su cartera en lugar de un gran problema. Para ello contamos con los metales físicos y nuevamente la plata ofrece beneficios.
Plata física vs. Oro físico
A menudo escuchamos que deberíamos poseer oro físico como seguro contra una crisis de inflación u otro escenario en el peor de los casos.
- El precio del oro – Sin embargo, el gran problema para la mayoría de los inversores es la precio de oro. Por ejemplo, un lingote de oro Good Delivery estándar pesa 400 onzas y tiene un valor de $ 680,000 (a $ 1,700 por onza). Y la mayoría de los inversores no tienen esa cantidad de dinero por ahí. Las monedas de una onza son más asequibles, pero a $1700 cada una, esa opción tampoco es atractiva para muchos.
- Almacenar – El almacenamiento también se convierte en una preocupación. Puede ser difícil dormir sabiendo que tienes miles de dólares en oro en tu casa. El almacenamiento profesional es una opción, pero genera más costos para los inversores, así como un riesgo si algo le sucede a la empresa que posee su oro.
La plata tiene una gran ventaja, que es la misma calidad que la ha convertido en una parte clave del comercio durante miles de años. Es tan confiable como el oro a una fracción del precio.. Una moneda de plata de una onza vale $ 18. Esto lo hace mucho más asequible para los inversores comunes.
Conclusión: ¿En qué es mejor invertir, oro o plata?
Si bien es probable que el oro continúe ocupando la mayor parte de los comunicados de prensa, la plata sigue siendo un metal precioso confiable que es mucho más accesible para los inversores. Y en un mercado alcista, incluso puede ofrecer rendimientos mucho mejores.
Hoy es más fácil que nunca para los inversores ganar exposición a la plata. Ya no necesita comprar plata física, pero puede comprar acciones en un fondo cotizado en bolsa (ETF) de plata a través de su corredor de inversiones.
Nadie está seguro de si estamos en otro gran mercado alcista de metales preciosos. Pero si así lo cree, tal vez se salte el tan publicitado mercado del oro y considere a su primo menos famoso.
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