Los fondos con fecha límite son esenciales en muchos planes 401(k). La Disposición Alternativa de Inversión Estándar Calificada (QDIA, por sus siglas en inglés) de la Ley de Protección de Pensiones de 2006 brinda a los patrocinadores de planes 401(k) protección contra cualquier responsabilidad fiduciaria que pueda estar asociada con la elección de una opción de inversión, como un fondo de fecha objetivo, para empleados que no toman su propia decisión sobre dónde se deben invertir sus contribuciones. Por lo general, el patrocinador del plan utilizará el fondo de fecha objetivo con una fecha objetivo más cercana a la fecha de jubilación anticipada del empleado.
Eso está muy bien, pero ¿es esta opción en particular o cualquier fondo de fecha objetivo la elección correcta para sus ahorros para la jubilación? ¿Son los fondos de fecha objetivo una buena opción para invertir fuera del plan de jubilación de su empresa?
Aquí hay algunas cosas a considerar antes de decidir invertir en un fondo de fecha objetivo.
Contenidos
Es posible que los fondos con la misma fecha objetivo no sean similares
El hecho de que dos fondos con fecha objetivo tengan la misma fecha objetivo no significa que sus carteras sean las mismas. De hecho, diferentes familias de fondos a menudo tienen diferentes enfoques para sus fondos en la fecha objetivo.
Al analizar el porcentaje de acciones en poder de diferentes familias de fondos con fecha objetivo, utilicé la herramienta Target Date Compass de JP Morgan para analizar las tenencias de acciones de cinco familias con fecha objetivo a los 65 años:
| Familia de fechas objetivo | Porcentaje de acciones a los 65 años |
|---|---|
| Selecciones de jubilación de John Hancock | 8% | Retiro de Vanguard Target | 49% |
| Jubilación de T. Rowe Price | 55% |
| Libertad de Lealtad | 55% |
| destino destino nacional | 63% |
Cortesía de JP Morgan Funds, información vía Morningstar al 31 de marzo de 2016
Los fondos John Hancock y Nationwide tuvieron las asignaciones más bajas y más altas a acciones de 65 años de todas las familias de fondos con fecha objetivo rastreadas por la herramienta Compass de JP Morgan. El rango estaba muy disperso en el universo de los fondos de fecha objetivo entre estos dos extremos.
Si está invirtiendo fuera del plan 401(k) de su empresa, tiene muchas opciones si le interesan los fondos con fecha límite.
Dentro de su plan 401(k), generalmente habrá una familia de fechas objetivo con su rango de fondos y fechas objetivo para elegir.
Comparación de precios de Fidelity, Vanguard y T. Rowe
Con mucho, los tres principales actores en el mercado de fondos con fecha objetivo son Vanguard, Fidelity y T. Rowe Price, con una participación de mercado combinada del 70,6 % de los activos con fecha objetivo a fines de 2015.
Aquí hay una comparación de las clases de activos representadas en las carteras de las tres familias de fechas objetivo más grandes.
Clases de activos representadas
| Clase de activos | Libertad de Lealtad | Precio de T.Rowe | Vanguardia |
|---|---|---|---|
| Gran capitalización de EE. UU. | |||
| capitalización media de EE. UU. | |||
| Pequeña capitalización estadounidense | |||
| Patrimonio Internacional | |||
| Acciones de mercados emergentes | |||
| Renta fija de EE. UU. | |||
| CONSEJOS DE EE. UU. | |||
| bonos de alto rendimiento | |||
| títulos internacionales | |||
| Deuda de mercados emergentes | |||
| REIT | |||
| bienes |
Cortesía de JP Morgan Funds, información vía Morningstar al 31 de marzo de 2016
Las inversiones en estas tres familias de fecha objetivo están compuestas por fondos subyacentes de sus respectivas familias. En el caso de T. Rowe y Vanguard, estos son los mismos fondos que los inversores pueden comprar individualmente. En el caso de Fidelity, varios de los fondos mutuos subyacentes son fondos con tickers separados creados específicamente para usar en sus fondos en la fecha objetivo.
La mayoría, pero no todos los fondos de fecha objetivo son fondos mutuos de familias patrocinadoras. Es importante que comprenda las inversiones subyacentes utilizadas en cualquier fondo de fecha objetivo que esté considerando.
Planilla de Jubilación
Uno de los principales factores señalados por los fondos con fecha objetivo es su camino hacia la jubilación o, en lenguaje sencillo, la edad en la que su asignación de acciones se iguala al momento de la jubilación y, presumiblemente, hasta que el titular del fondo fallece.
| Libertad de Lealtad | Precio de T.Rowe | Vanguardia |
|---|---|---|
| 80 | 95 | 75 |
Cortesía de JP Morgan Funds, información vía Morningstar al 31 de marzo de 2016
Estas tres familias de fondos amplían su camino hacia la jubilación después de los 65 años aproximadamente. a través de edad de retiro. Algunas otras familias terminan el planeo a los 65 años y van por Jubilación. Al considerar un fondo de fecha objetivo como un vehículo de inversión a su edad de jubilación, es importante que investigue el camino de deslizamiento y comprenda los riesgos potenciales de ser demasiado agresivo en la jubilación o no lo suficientemente agresivo. Esto último puede ponerlo en riesgo de sobrevivir a sus activos.
¿Importa el Glide Path?
Los fondos de fecha objetivo son un gran problema para las familias de fondos que los ofrecen. Por experiencia, sé que los participantes en los planes 401(k) administrados por Fidelity reciben muchos incentivos para continuar usando sus fondos en la fecha objetivo cuando dejan a su empleador y transfieren su plan 401(k) a una IRA. Estoy seguro de que T. Rowe, Vanguard y otras familias de fondos con fecha objetivo hacen lo mismo.
La senda de planeo es importante si invierte en un fondo de fecha objetivo durante Jubilación. Es importante que comprenda la senda de planeo y cuándo se estabiliza el porcentaje de capital. ¿Es esta asignación adecuada para usted? Si tiene otras inversiones, ¿cómo encaja eso en su cartera general?
Para aquellos que probablemente transfieran su 401(k) a una cuenta IRA durante la jubilación e inviertan su dinero en otro lugar, la vía de acceso es importante para usted solo en la medida en que afecta la asignación de fondos durante los años previos a la jubilación.
los gastos son importantes
Los gastos son un problema importante, independientemente del tipo de fondo mutuo que esté considerando. Al observar los gastos del fondo en la fecha objetivo, algunos son simplemente una acumulación de los índices de gastos promedio ponderados de los fondos mutuos subyacentes. Este es el caso de Fidelity, T. Rowe y Vanguard. En otros casos, el fondo puede imponer una tarifa de administración sobre los gastos subyacentes del fondo mutuo.
Aquí están proporciones de gastos para una muestra de fondos ofrecidos por Fidelity, T. Rowe y Vanguard:
| Fecha objetivo | Libertad de Lealtad | Precio de T.Rowe | Vanguardia |
|---|---|---|---|
| 2020 | 0,67% | 0,64% | 0,14% |
| 2040 | 0,77% | 0,74% | 0,16% |
| 2060 | 0,78% | 0,75% | 0,16% |
FuenteMorningstar.com
Los gastos de Vanguard son bajos debido al uso de sus fondos indexados de bajo costo. Fidelity y T. Rowe utilizan principalmente fondos administrados activamente, que incurren en costos más altos.
Tenga en cuenta que las tres familias de fondos ofrecen diferentes clases de acciones de sus fondos en la fecha objetivo, lo que afectará los índices de gastos. Además, Fidelity ofrece una versión indexada de bajo costo compuesta por sus fondos mutuos indexados.
¿Es un fondo de fecha objetivo adecuado para usted?
Como con la mayoría de las preguntas en el área de inversiones y planificación financiera, la respuesta es: “Depende”.
Para las personas más jóvenes que ingresan a la fuerza laboral, la opción de fondo de fecha objetivo adecuada en el plan 401 (k) de su empleador puede ser una excelente opción. En la mayoría de los casos, estos nuevos miembros de la fuerza de seguridad tienen pocas inversiones, si es que tienen alguna, fuera del plan 401(k), y los fondos con fecha objetivo pueden proporcionar una cartera instantáneamente diversificada y administrada profesionalmente.
Para aquellos que están un poco más avanzados en sus carreras y ciertamente para aquellos que se jubilan, puede ser mejor diversificarse en otras inversiones. Esto incluye inversiones fuera del plan 401(k), como cuentas sujetas a impuestos, cuentas IRA y otros activos de inversión.
Dos cosas a tener en cuenta al considerar el uso de fondos en la fecha objetivo:
- Los fondos con fecha objetivo están diseñados para ser la única inversión que puede utilizar. Agregarlos a una combinación de otras inversiones puede crear una asignación de activos que no sea adecuada para usted.
No está limitado a ninguna fecha objetivo específica. Usted es libre de usar cualquier fondo en el rango de fechas objetivo que mejor se adapte a su tolerancia al riesgo.