Antes de invertir en acciones, es importante evaluar la salud financiera de una empresa. Un inversor puede hacer esto revisando los estados financieros de una empresa. Estas declaraciones capturan qué tan bien se está desempeñando y si tiene o no potencial de crecimiento a largo plazo.
Si bien los profesionales de negocios y los contadores están capacitados para leer estados financieros, esto puede ser abrumador para los inversionistas promedio. Saber qué declaraciones leer y qué buscar puede ayudar a los inversores a desarrollar una estrategia de inversión adecuada.
Este artículo le mostrará qué estados financieros son importantes, la información clave capturada en cada documento y cómo analizarlos juntos para determinar en qué acciones invertir.
Contenidos
la versión corta
- Los principales estados financieros que un inversionista querrá revisar antes de invertir en acciones son: estado de resultados, balance general, estado de flujo de efectivo e informe anual.
- Los estados financieros indican la salud financiera de una empresa y qué tan bien está estructurada para facilitar el crecimiento futuro.
- Los estados financieros se pueden utilizar en una estrategia de inversión más amplia para buscar tendencias a lo largo del tiempo en diferentes empresas de una industria.
Tipos de Estados Financieros a Saber
Los estados financieros son algunas de las herramientas más importantes que un inversor puede utilizar para determinar la salud financiera de una empresa. Estas declaraciones pueden revelar si una empresa tiene o no los recursos adecuados para crecer y si tiene el equipo adecuado para ejecutar su estrategia.
Hay cuatro declaraciones principales que un inversionista potencial querrá revisar:
- estado de resultados
- hoja de balance
- Estado de Flujo de Efectivo
- Reporte anual.
Estos documentos se preparan trimestralmente, con excepción del informe anual, que se prepara al final del ejercicio fiscal.
Los inversores pueden encontrar documentos financieros para empresas que cotizan en bolsa en Herramienta de investigación EDGAR de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). La mayoría de las empresas también tienen una página de relaciones con los inversores en su sitio web donde los inversores también pueden encontrar esta información.
Cada uno de estos documentos proporciona una visión diferente del desempeño de una empresa. El análisis conjunto de estos documentos puede ayudar a los inversores a evaluar la salud financiera de una empresa y su posible retorno de la inversión a partir de sus acciones.
Relacionado>>Compra y Venta de Acciones — Guía 2022
estado de resultados
El estado de resultados también se conoce como estado de pérdidas y ganancias o P&L. Este estado incluye ingresos, gastos y transacciones operativas durante un período de tiempo.
Un estado de resultados es una instantánea del rendimiento de una empresa durante un período de tiempo específico, con datos que resumen las actividades comerciales de la empresa. Puede ayudarlo a comprender si la empresa es rentable o no (y, por lo tanto, si tiene sentido invertir en ella).
La comparación de los estados de resultados en diferentes períodos de tiempo puede ayudarlo a identificar las tendencias de rendimiento. Esto también puede ayudarlo a identificar problemas crónicos antes de decidirse a invertir.
Puede averiguar si una empresa está funcionando a la altura de las expectativas revisando los estados de resultados emitidos regularmente a lo largo del tiempo. Si una empresa tiene un desempeño deficiente, debe quedar claro en el estado de resultados qué actividades comerciales específicas están contribuyendo a un resultado determinado.
Un estado de resultados se divide en cuatro secciones:
- devuelto
- Gastos
- ganancias
- Pérdidas
Las secciones de ingresos y gastos muestran lo que entra y sale de una empresa como resultado de sus operaciones comerciales principales. La sección de pérdidas y ganancias muestra los ingresos o gastos relacionados con actividades comerciales no fundamentales, como la venta de un activo o el pago de intereses sobre una deuda. Estas secciones cuantifican los ingresos netos de una empresa y, por lo tanto, si está obteniendo beneficios o no.
Relacionado>>¿Qué es la temporada de resultados y cómo afecta al mercado de valores?
Cómo leer una declaración de ingresos
El estado de resultados puede cubrir cambios trimestrales o anuales en ingresos y gastos. Esto permite a los inversores comparar los estados de resultados para ver los cambios que se producen a lo largo del tiempo.
Hay dos formas diferentes de revisar una cuenta de resultados: vertical u horizontalmente.
- POSEE análisis verticales implica revisar las transacciones como porcentajes. Esto permite a los inversores medir el rendimiento de una empresa comparando diferentes elementos de línea en una sección. Por ejemplo, un análisis vertical puede mostrar a los inversores qué actividades generan la mayor cantidad de ingresos (o qué actividades requieren la mayor cantidad de gastos).
- Análisis horizontal, por otro lado, es un proceso de búsqueda de cambios a lo largo del tiempo. Los inversores pueden revisar varios períodos de informes para ver si las actividades de una empresa dan como resultado un aumento de las ganancias. Este método de análisis puede ayudar a los inversores a determinar si una empresa muestra o no un crecimiento constante y puede ayudar a un inversor a evaluar el rendimiento de una empresa en relación con sus competidores.
Hoja de escala
El balance general captura los activos, pasivos y patrimonio de los propietarios de una empresa. Por lo general, capturado en una página, el balance general muestra a los inversores qué recursos tiene una empresa para expandir sus operaciones y si esos recursos se obtuvieron o no con una gran cantidad de deuda.
Los balances indican si una empresa está equilibrada o no. Esto significa que los activos deben ser iguales a los pasivos más el patrimonio. Un balance general desequilibrado puede indicar una falta de comunicación o problemas fundamentales con el posicionamiento financiero de la empresa.
El balance se presenta en tres secciones: activo, pasivoy patrimonio de los propietarios (o accionistas). Hay dos formas de dar formato a un balance. Los contadores y los profesionales financieros usan un formato de cuenta que se asemeja a una «T». Los activos se enumeran a la izquierda, mientras que los pasivos y el patrimonio se enumeran a la derecha.
Sin embargo, el formato más común con el que se encontrará un inversor es el formato de informe. Esto enumera los activos en la parte superior, seguidos de los pasivos, con el patrimonio de los propietarios en la parte inferior. En este formato, las partidas individuales se informan en orden de liquidez y se agrupan como corrientes o no corrientes.
Cómo leer un balance
Piense en un balance general como un resumen de la posición financiera de una empresa. Puede decirle si una acción está funcionando bien o si tiene el potencial de mejorar su rendimiento en el futuro.
Vea lo que la información puede decirles a los inversores potenciales.
Los activos son recursos que posee una empresa que puede capitalizar para crecer. Se dividen en Activo Corriente y Activo No Corriente:
- activos circulantes debe convertirse en efectivo dentro de los próximos doce meses.
- activos no corrientes son difíciles de convertir en efectivo y no se espera que se liquiden dentro de un año contable.
Los activos normalmente se enumeran en orden de su liquidez. Un negocio con mucha liquidez en su balance puede indicar que no está capitalizando su potencial de crecimiento. Mientras tanto, muy poco puede ser un riesgo si el negocio cae en tiempos difíciles y necesita aprovecharlos.
Los pasivos son obligaciones financieras, como deudas o hipotecas. También incluyen transacciones que aún no han sido liquidadas. Al igual que los activos, la Los pasivos se clasifican en los que vencen en un año contable y los que vencen en más de un año.
La equidad es lo que queda en una empresa a pagar a los accionistas después de restar los pasivos de los activos. La participación de un inversor en una empresa se registra como el número de acciones que recibe a cambio de su inversión.
La equidad también incluye ganancias retenidas. Este es el ingreso neto que mantiene una empresa después de pagar dividendos a sus accionistas. Las ganancias retenidas demuestran si una empresa está ahorrando o no dinero para futuras reinversiones y, por lo tanto, creando un crecimiento que puede conducir a un rendimiento positivo para un inversor.
Un balance sólido es una buena señal >> Invierta en empresas que tengan estos atributos
Estado de Flujo de Efectivo
Un estado de flujo de efectivo muestra cuánto dinero entra y sale de una empresa. Esto demuestra qué tan bien una empresa puede continuar operando en base a sus actividades comerciales existentes.
El estado de flujo de efectivo contiene tres tipos de flujos de efectivo: actividades operacionales, actividades de inversióny actividades financieras.
Cómo leer un estado de flujo de efectivo
El efectivo generado por las actividades operativas muestra los ingresos y gastos de la provisión de bienes o servicios. Hay dos formas de calcular el flujo de efectivo de las actividades operativas: indirecto y directo.
El método indirecto utiliza la base devengada para calcular la base de efectivo para un período de tiempo. Por lo general, utiliza el ingreso neto como punto de partida e incorpora gastos que no son en efectivo, como la depreciación.
El método directo registra todas las transacciones en un período en función de las entradas y salidas de efectivo reales. Este método no considera transacciones no monetarias como la depreciación. Si bien este método es el más preciso, las empresas a menudo usan el método indirecto para informar el efectivo generado por las actividades operativas.
El efectivo generado por las actividades de inversión refleja los activos invertidos de una empresa, como bienes raíces o bonos. Los inversores pueden ver si una empresa está utilizando su capital de manera inteligente para aumentar las operaciones futuras. Como resultado, esta sección puede señalar si una empresa está o no en una fase de crecimiento.
El efectivo generado por las actividades de financiación muestra el flujo de efectivo de la deuda y el capital que se utiliza para financiar un negocio. Puede indicar a los inversores si una empresa tiene demasiada deuda o no, lo que puede inhibir el potencial de crecimiento futuro.
Por lo general, una empresa con buena salud debe demostrar un flujo de caja positivo. Esto indica que puede continuar con sus operaciones sin declararse insolvente. Tener un exceso de flujo de caja también puede proporcionar a la empresa recursos para pagar deudas, reinvertir en crecimiento o compensar a los inversores.
Un flujo de caja negativo no indica que un negocio no sea rentable, sin embargo puede indicar un problema en sus operaciones. Si no se resuelve correctamente, puede indicar problemas mayores para la empresa en el futuro.
Rojo más>>Existencias de vacas lecheras vs. Acciones estrella: ¿cuál elegir?
Reporte anual
Las empresas públicas están obligadas a publicar un informe anual todos los años. Este informe describe sus actividades operativas y su posición financiera. A diferencia de otros informes financieros, el informe anual generalmente incluye secciones que brindan una visión más amplia de las operaciones principales de una empresa y la estrategia de gestión para el crecimiento de la empresa.
Cómo leer un informe anual
El informe anual es una herramienta útil para que los inversionistas comprendan la visión que guía las decisiones tomadas por la gerencia. Este informe generalmente incluye la estrategia detrás de los indicadores clave de rendimiento (KPI) y puntos de referencia que pueden validarse mediante datos financieros capturados en otros documentos.
Los inversionistas potenciales también pueden usar el informe anual para determinar si una empresa tiene o no el equipo de liderazgo adecuado para facilitar el crecimiento futuro.
Observar diferentes informes anuales a lo largo del tiempo muestra qué tan consistente es el equipo de administración de una empresa para lograr los objetivos clave de desempeño y cómo manejan las crisis.
Qué pueden decir los estados financieros sobre sus acciones
Los estados financieros son algunas de las herramientas más importantes que un inversor puede utilizar para determinar la salud financiera de una empresa. Estas declaraciones revelan si una empresa tiene o no los recursos para crecer y si cuenta con el equipo adecuado para ejecutar su estrategia.
Los estados financieros también muestran cómo se clasifica una empresa en comparación con sus competidores y si un KPI está aislado o no de una empresa específica o es endémico de toda la industria. Esto puede ayudar a los inversionistas a determinar la capacidad de una empresa para capturar una participación de mercado futura para seguir creciendo.
Al comparar los estados financieros de las empresas competidoras, los inversores pueden tomar mejores decisiones de inversión sobre futuras oportunidades de crecimiento dentro de una industria o sector específico.
Un modelo de negocio central sólido, un capital bien financiado y un buen posicionamiento en el mercado indican que una empresa está preparada para el éxito.
Resultado final
Antes de invertir en una empresa es importante entender sus finanzas. Los estados financieros revelan diferentes aspectos de las operaciones, el financiamiento y el potencial de crecimiento de una empresa que son importantes para tomar decisiones sobre acciones.
Si bien los estados financieros clave generalmente capturan datos de un período de tiempo específico, el estudio de los estados financieros de una empresa durante varios años puede mostrar tendencias de desempeño. Un desempeño constante año tras año puede indicar que una empresa no solo es una buena inversión, sino también confiable.
Los estados financieros son importantes cuando se trata de comparar empresas y el potencial de crecimiento dentro de su industria. Esto puede indicar si una empresa tiene o no el potencial para seguir creciendo a largo plazo y puede ayudar a dar forma a la estrategia de inversión general de un inversor.
Obtenga más información sobre cómo invertir en acciones>>