Cómo invertir en bonos: diversifica tu cartera

Las acciones reciben mucha atención de los medios debido a sus altibajos. Pero, ¿y los títulos? Estas inversiones lentas y constantes pueden ser la opción menos llamativa, pero también pueden merecer un lugar en su cartera.

Los inversionistas pueden usar bonos para generar flujos de ingresos pasivos, lo que es especialmente útil para los jubilados que ya no tienen un flujo de ingresos de su trabajo. Siga leyendo para aprender todo sobre cómo funcionan los bonos y qué debe considerar al agregarlos a su cartera.

Cómo funcionan los títulos

Los bonos son instrumentos de renta fija emitidos por empresas, municipios, estados, el gobierno federal y otras entidades para captar fondos a través de préstamos de inversionistas. Cuando compra un bono, presta dinero a una organización por un período de tiempo fijo, generalmente a una tasa de interés acordada.

Ese interés es la forma en que gana dinero desde su bono hasta el vencimiento. También puede ganar dinero vendiendo su título por un precio más alto de lo que pagó por él.

Comprender los títulos

Las acciones (o acciones) representan acciones en una empresa medidas en acciones. Por el contrario, los tenedores de bonos se convierten en acreedores al comprar deuda de un emisor de bonos. Por lo general, reciben a cambio una tasa de interés acordada, llamada tasa de cupón.

Las tasas de cupón se basan en el precio del bono cuando se emite por primera vez, también conocido como el «valor nominal» del bono. El valor nominal de un valor puede diferir del valor de mercado. Por ejemplo, un bono con un valor nominal de $1000 puede negociarse en el mercado secundario con una prima de $1050 o un descuento de $950.

Los tenedores de bonos generalmente reciben pagos de intereses hasta que el bono alcanza su vencimiento, momento en el cual el emisor del bono paga el valor nominal del bono. El rendimiento que obtiene de un bono se conoce como el rendimiento del bono.

¿Cómo saber el valor de un título?

Si bien el valor nominal se fija hasta que vence un bono, el valor de mercado actual de un bono puede cambiar. Esto es esencialmente una consecuencia de la fluctuación de la tasa de interés y otros eventos posteriores a la emisión de un bono. Estos son los principales factores que determinan el valor de mercado de un valor:

• Tasa de interés — Los precios de los bonos suelen caer cuando aumentan las tasas de interés y viceversa.
• condiciones de mercado — Si el mercado de valores está funcionando bien, los inversores pueden salir de los bonos e ingresar al mercado. Si se trata de un mercado bajista, los inversores pueden salir de los bonos al mercado.
• Madurez — Los precios de los bonos tienden a acercarse a su valor nominal a medida que se acerca la fecha de vencimiento, porque el tenedor del bono está más cerca de recibir ese valor nominal.
• capacidad crediticia — Si una oficina de crédito rebaja la calificación de un bono, indica que la calidad crediticia del emisor está disminuyendo y probablemente reducirá el precio del bono.

¿Cuáles son los diferentes tipos de títulos?

Muchas organizaciones emiten bonos, desde instituciones financieras y corporaciones hasta gobiernos/agencias gubernamentales y municipios. A continuación se muestran los cuatro tipos principales de títulos:

Obligaciones de tesorería

Los bonos del Tesoro son emitidos por el gobierno de los Estados Unidos y periódicamente pagan una tasa de interés fija hasta su vencimiento. Debido a que se consideran libres de riesgo, a menudo ofrecen las tasas de interés más bajas en comparación con otros bonos. Los tenedores de bonos del gobierno federal generalmente están exentos de pagar impuestos de interés estatales y locales.

Bonos municipales

Los estados y municipios emiten bonos para recaudar fondos para proyectos que promuevan el bien público. En algunos casos, los bonos municipales ofrecen a los inversores cupones libres de impuestos. Los bonos municipales no se consideran tan seguros como los bonos del tesoro porque los gobiernos locales pueden declararse en quiebra y poner a los tenedores de bonos en riesgo de pérdidas.

bonos corporativos

Las corporaciones emiten bonos para una variedad de propósitos, como el financiamiento de un proyecto específico o la obtención de capital para las operaciones. Los bonos corporativos pagan una tasa de interés más alta que los bonos del Tesoro porque ninguna empresa es tan solvente como el gobierno. La calidad crediticia de los bonos corporativos puede variar ampliamente según la empresa subyacente.

Bonos basura

Las entidades con alto riesgo de incumplimiento pueden emitir bonos basura. Si bien es posible que los inversores no recuperen su capital si invierten en bonos basura, por lo general reciben altas tasas de interés para compensar los riesgos asociados.

¿Cuáles son las ventajas de invertir en bonos?

Si bien los diferentes títulos tienen diferentes características, algunos beneficios generales se aplican a la mayoría de los títulos. La mayoría de los títulos son:

• Menos riesgoso que las acciones. Los emisores de bonos devuelven el valor nominal al tenedor del bono al vencimiento. Si bien los bonos individuales y los fondos de bonos pueden incumplir, generalmente son menos riesgosos que invertir en acciones.
• Capaz de ofrecer renta fija. Los bonos pueden ofrecer tasas de interés fijas, que a menudo son más confiables que los dividendos en acciones.
• Útil en la ejecución de una estrategia de escalera. Puede comprar varios bonos con tasas de renta fija, cada uno con fechas de vencimiento espaciadas en el tiempo para obtener ingresos constantes. Esta estrategia, llamada escalamiento, crea un flujo continuo de ingresos pasivos.

¿Qué bonos son buenos para una cartera de jubilación?

Las inversiones de renta fija confiables, como los bonos del Tesoro, pueden ser apropiadas para un jubilado porque ofrecen pagos de intereses constantes, exenciones fiscales y están virtualmente libres del riesgo de pérdida de capital. Si un inversionista tiene una mayor tolerancia al riesgo, es probable que los bonos corporativos de alto grado proporcionen una mejor tasa de interés que los bonos del Tesoro con un aumento gradual del riesgo.

¿Cuáles son los riesgos asociados con la inversión en bonos?

Si bien los bonos del tesoro del gobierno se consideran virtualmente libres de riesgo, no todos los bonos están libres de riesgo. Comprender los diversos riesgos de invertir en bonos lo ayudará a evaluar dónde asignar su capital.

Riesgo de tipo de interés

Si las tasas de interés suben, el precio de un bono de tasa de interés fija bajará. Esto se debe a que los compradores potenciales pueden comprar un bono recién emitido a una tasa de interés más alta.

Los bonos con vencimientos a largo plazo generalmente están sujetos a sus tasas de interés. Esto es arriesgado porque los inversionistas todavía están atrapados en la tasa de interés más baja que tenían cuando compraron el bono si las tasas de interés suben. Los emisores de bonos a largo plazo intentan compensar este riesgo ofreciendo tasas de interés más altas que los bonos a corto plazo.

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riesgo de mercado

El mercado general afecta a los bonos. Si el mercado de valores sube, el valor de los bonos podría caer a medida que las personas abandonan los bonos para ingresar al mercado de valores. Además, un entorno de alta inflación (como si fuéramos ahora) disminuirá gradualmente el poder adquisitivo de sus pagos de cupones.

La credibilidad del emisor de bonos

La calidad crediticia de un emisor de bonos tiene un impacto significativo en el riesgo de un bono. Una corporación puede ser solvente cuando se compra el bono y luego perder credibilidad con el tiempo hasta que la inversión se degrada al estado de bono basura.

Esto pone al tenedor de bonos en una posición difícil, ya que probablemente obtendrían un gran descuento si vendieran de inmediato. Por otro lado, no hay garantía de que el tenedor de bonos continúe recibiendo pagos de intereses o recupere el principal.

¿Cuánto de mi cartera debo invertir en bonos?

Una regla general dice que el porcentaje de su cartera que debe asignar a acciones es 120 menos tu edad. El resto debe invertirse en activos de bajo riesgo como los bonos.

Por ejemplo, una persona de 40 años asignaría el 80 % (120-40 = 80) de su cartera a acciones y el 20 % a bonos. Pero esta regla general no tiene en cuenta las circunstancias personales ni las condiciones del mercado. Por ejemplo, en un entorno de tipos de interés bajos, los jubilados pueden decidir asignar una mayor parte de sus carteras a acciones de dividendos.

Así que esta regla es más una guía general. Su asignación de activos a los bonos estará en función de su tolerancia al riesgo y sus objetivos financieros. Su tolerancia al riesgo puede fluctuar según su edad, trabajo y otras circunstancias personales.

como comprar bonos

Por lo general, puede comprar bonos a través de casas de bolsa o comprar bonos del Tesoro directamente del gobierno de EE. UU. Sin embargo, hay muchas formas de ganar exposición a los valores.

Títulos individuales — La compra de valores individualmente a través del mercado primario o secundario es la forma más directa de ganar exposición. Sin embargo, la desventaja es que solo obtiene exposición a cada valor que compra. Esto puede ser riesgoso si el emisor de bonos de repente enfrenta dificultades financieras.

los fondos de inversión — Algunas personas prefieren comprar bonos a través de fondos mutuos porque esa opción ofrece una mayor diversificación. Sin embargo, una desventaja de los fondos mutuos es que cobran tarifas de administración que pueden reducir sus ganancias.

ETF — Los fondos cotizados en bolsa (ETF, por sus siglas en inglés) generalmente invierten en varios valores de renta fija. Dado que muchos ETF siguen pasivamente los puntos de referencia, es probable que tengan tarifas más bajas que los fondos mutuos administrados activamente.

consultores de robótica — Un asesor robótico creará una cartera personalizada que coincida con su edad y tolerancia al riesgo y ajustará automáticamente su asignación de activos a lo largo del tiempo. Por lo tanto, las tenencias de valores en su cartera aumentarán gradualmente a medida que se acerque a la fecha objetivo. Compara los mejores asesores robóticos aquí.

¿Cuándo es el mejor momento para comprar bonos?

El mejor momento para comprar bonos es cuando cree que las tasas de interés están a punto de bajar. Como se mencionó anteriormente, cuando las tasas de interés caen, el valor de un bono aumenta. Sin embargo, para aquellos que necesitan un flujo de ingresos constante, el mejor momento para comprar un bono puede ser cada vez que encuentre un bono que tenga una tasa de cupón satisfactoria y solvencia crediticia.

¿Son los bonos una buena inversión?

Los bonos son una excelente inversión para cualquier persona que desee ingresos fijos fiables a partir del pago de cupones y que tenga una baja tolerancia al riesgo. Independientemente de su edad, los bonos pueden tener un lugar en su cartera.

Dicho esto, las tasas de interés se encuentran actualmente en mínimos históricos. Por ejemplo, en marzo de 2020, el rendimiento del Tesoro a 10 años cayó por debajo del 1 % por primera vez debido a la pandemia. Aunque las tasas de interés han subido desde entonces, siguen siendo bajas en comparación con las tasas históricas, como se muestra en el gráfico a continuación. Las bajas tasas de interés junto con la inflación son motivo de preocupación cuando se consideran los bonos de tasa fija a largo plazo.

Incluso si los títulos son menos atractivos en el entorno actual, aún pueden ser útiles. Por ejemplo, si tiene exceso de efectivo que no necesitará en el futuro previsible, invertir en bonos probablemente sea aún más atractivo que simplemente poner su dinero en una cuenta de ahorros.

además, el La Fed ya ha comenzado a subir las tasas de interés en 2022, lo que podría hacer que los bonos sean más favorables con el tiempo. Las tasas de interés más altas afectan la apreciación de las acciones, ya que los inversores están menos dispuestos a invertir en activos de riesgo si pueden obtener un rendimiento aceptable de los valores de renta fija.

la línea de fondo

Los bonos, como parte de una cartera diversificada, pueden actuar como un equilibrio para los activos de mayor riesgo. Los inversores a menudo los utilizan para producir un flujo de ingresos constante. Los inversores también escalan los bonos para gestionar la liquidez y el flujo de caja.

Los bonos han sido menos atractivos en los últimos años debido al entorno de bajas tasas de interés y la creciente preocupación por la inflación. Sin embargo, a medida que aumentan las tasas de interés, el apetito por los bonos podría crecer a medida que más inversores encuentren atractivas las tasas de cupón.

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