en los enlaces a estos productos o servicios.
Millones de personas invierten en acciones, pero ¿cuántas saben lo que hace que el mercado de valores suba y baje? Sí, seleccionar las empresas adecuadas es extremadamente importante. Pero como dice el dicho, túiming lo es todo. Los informes económicos, las noticias políticas e incluso cosas como el coronavirus y su impacto en las empresas contribuyen a la volatilidad de Wall Street. Es importante conocer los factores clave que afectan el mercado de valores y prestar atención a los cambios en estas áreas para comprender hacia dónde se dirige el mercado.
Contenidos
Tasa de interés
En general, se cree que los cambios en las tasas de interés afectan el mercado de valores principalmente debido al impacto que tienen en los costos de endeudamiento de las empresas. Esto es solo parcialmente cierto y probablemente no sea el factor principal.
Las inversiones que generan intereses compiten con las acciones por el capital de los inversores. Cuando las tasas de interés son altas, los inversores prefieren la seguridad de los bonos a la incertidumbre de las acciones. Cuando las tasas de interés son bajas según los estándares históricos, las acciones se vuelven más atractivas que las inversiones que generan intereses.
Es muy probable que el mercado de valores actual esté fuertemente respaldado por tasas de interés históricamente bajas. Dado que las tasas de interés de las inversiones a corto plazo pagan actualmente muy por debajo del 1 % anual, los inversores tienen garantizada una pérdida cuando se tiene en cuenta la inflación en la ecuación. La perspectiva de rendimientos de dos dígitos en acciones es mucho más atractiva en este entorno de tasas de interés.
Por otro lado, una tendencia alcista de la tasa de interés generalmente será negativa para las acciones. Las inversiones que generan intereses son simplemente demasiado estables y las acciones de rendimiento garantizado no pueden prometer.
ganancia corporativa
Al fin y al cabo, invertir en bolsa significa beneficiarse de los beneficios de las empresas que emiten las acciones. Si las ganancias corporativas en general van en aumento, esto respalda precios de acciones más altos. Si las ganancias están en declive general, es más probable que el mercado retroceda.
el estado de la economia
Es posible que no valga la pena mencionar este factor como un impulsor de mercado específico porque es principalmente un resumen general de todos los demás factores que impulsan el mercado. Pero, de manera más general, cuando el estado de la economía es bueno, como lo indica una tasa de crecimiento saludable del producto interno bruto (PIB), las empresas se sienten más seguras para expandirse y es más probable que los inversionistas inviertan.
Además, si una economía en crecimiento se traduce en salarios más altos, los trabajadores tendrán más dinero para invertir. También gastarán más dinero, que fluirá hacia las empresas que cotizan en bolsa y mejorarán sus ganancias.
Una economía en declive, y especialmente una recesión, da como resultado la reversión de todas estas dinámicas positivas. El efecto neto en el mercado suele ser negativo.
Eventos internacionales
Esto va más allá de las condiciones económicas en países extranjeros. Se trata más de eventos serios, como un cambio radical de gobierno en un país amigo o formalmente estable. También podría ser el resultado de un evento planeado, como el embargo de petróleo o la reciente pandemia de coronavirus.
Tal vez el impacto más grave ocurra en el caso de la guerra. Esto será especialmente cierto al comienzo del conflicto, cuando el resultado es más dudoso. Como el mercado de valores odia la incertidumbre, la guerra puede tener un impacto muy negativo en el mercado.
En el extremo opuesto del espectro, si alguno de estos eventos se resuelve de manera positiva, el mercado de valores normalmente reanudará una tendencia alcista.
Flujos internacionales de capital
Este es un caso en el que las malas noticias pueden convertirse en buenas noticias. Los problemas económicos o geopolíticos en las principales economías extranjeras podrían ser un factor positivo en el mercado de valores de EE. UU. Esto se debe a que a medida que se deterioran las condiciones en los países extranjeros, el capital abandona esos países. Como Estados Unidos generalmente se considera un refugio seguro para el capital, gran parte del flujo internacional llega a este país. Y mucho de ese flujo termina en el mercado de valores.
De esta forma, los problemas económicos en Europa, China, Japón o incluso un gran número de mercados emergentes pueden ser positivos para los mercados estadounidenses.
Si la economía de los EE. UU. comienza a tener un desempeño inferior al de la mayoría de las demás economías mundiales, el capital puede comenzar a salir de los EE. UU. y del mercado de valores de los EE. UU.
sentimiento público
Esto a menudo es rastreado por encuestas y encuestas de opinión, lo que lo convierte en una ciencia inexacta en el mejor de los casos. Pero cuando la gente se siente bien con el estado de la nación, sus finanzas, la economía y el equilibrio internacional, por lo general tiene un impacto positivo en el mercado de valores.
Sin embargo, si hay un alto nivel de ansiedad sobre el futuro, es más probable que las personas acumulen dinero que inviertan en acciones. Obviamente, esto tendrá un efecto depresivo en el mercado.
Oferta y demanda
Esto se refiere a la oferta y la demanda en relación con la cantidad de inventario disponible para el comercio público. Como todos los demás productos básicos, los inventarios generalmente aumentan cuando hay menos disponibles. Esto se desarrolla de diferentes maneras y es probable que afecte el mercado actual.
Esto comienza con la recompra de acciones. Esto es cuando las empresas recompran sus propias acciones, lo que reduce la cantidad de acciones a la venta y, en general, aumenta el precio de las acciones. Esta ha sido una tendencia importante en los últimos años.
Pero otro factor puede tener que ver con la reducción en el número de empresas que cotizan en bolsa. Por ejemplo, el índice de mercado total Wilshire 5000 comenzó en 1974 y recibió ese nombre porque representaba a las aproximadamente 5000 empresas que cotizan en bolsa en las bolsas de valores de EE. UU. Pero el número ha cambiado drásticamente a lo largo de los años.
El número de empresas que cotizan en bolsa cubiertas por el índice alcanzó un máximo de 7.562 empresas en 1998, que estaba cerca del apogeo de la burbuja económica de las puntocom. Sin embargo, el número de empresas que cotizan en bolsa se redujo a 3,473 al 31 de diciembre de 2019.
Menos empresas que cotizan en bolsa significan más competencia por las acciones disponibles. Esto aumenta el precio de las acciones sobrevivientes, lo que hace que el mercado suba.
Crecimiento/disminución en sectores clave de la industria
En 2007, se hizo evidente que dos importantes sectores económicos, los bancos y los prestamistas hipotecarios, estaban en serios problemas financieros. Las acciones de las empresas que operan en estos sectores se desplomaron. Al hacerlo, derribaron todo el mercado, provocando una caída de más del 50% en los principales índices del mercado.
Por otro lado, el rápido crecimiento del sector de la tecnología resultó en el auge de las puntocom que impulsó al mercado de valores durante la mayor parte de la década de 1990.
Los principales sectores industriales pueden impactar el mercado de valores no solo porque pueden mejorar la economía del país, sino también porque crean nuevas oportunidades de inversión. Por otro lado, cuando las principales industrias están en problemas, la economía puede debilitarse y el entusiasmo por las acciones en general puede agotarse, lo que hace que los precios de las acciones caigan en picado.
Dada la cantidad de factores que pueden hacer que el mercado de valores suba y baje, puede ser muy difícil proyectar hacia dónde se dirige el mercado. No es solo la ocurrencia de cualquiera de estos factores, sino el grado en que suceden. Pero, en general, es probable que un cambio severo, ya sea bueno o malo, afecte el mercado de valores al menos a corto plazo.