Hacer una revisión de la cartera de inversiones cada año es el equivalente financiero de hacerse un chequeo médico anual. Es la mejor manera de optimizar el rendimiento y evitar problemas importantes. El análisis de cartera generalmente dará como resultado mayores rendimientos y menores riesgos. En otras palabras, es mejora las posibilidades de éxito en la incertidumbre de los mercados financieros. Para apuntar Como las evaluar su cartera?
Comenzaremos con algunos conceptos fundamentales y le mostraremos pasos prácticos que puede utilizar para evaluar su cartera de inversiones.
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¿Qué es el análisis de cartera?
El análisis de cartera es cuando se estudia una cartera de inversiones para determinar si cumple con sus objetivos y preferencias de inversión. También es una forma de ver si cumple con los objetivos que ha establecido para sus carteras, como el riesgo, la inflación y el rendimiento.
Piense en una cartera como un trozo de cartón que contiene todas sus inversiones. El valor total de la caja es el suma de los precios de mercado de sus inversiones. Pero, ¿cómo se mide el riesgo de efectivo total?
Puede notar que a medida que se desarrollan los eventos en los mercados, ciertas inversiones responden con movimientos de precios más pronunciados que otras inversiones. Por ejemplo, cuando llueve, el precio de un viaje con Uber o Lyft aumenta, pero el precio de un televisor en Amazon no se ve afectado. Los profesionales del mercado observan y miden cuidadosamente la sensibilidad de una inversión a los eventos que se desarrollan en el mercado.
Cómo funciona el análisis de cartera
Sin duda has escuchado la expresión, «No pongas todos los huevos en una canasta». Esa es la idea detrás correlación en el análisis de cartera. Si todos sus valores se mueven en la misma dirección en respuesta a los eventos del mercado, el valor de su cartera podría desaparecer debido a eventos adversos. (También se debe decir que la misma cartera puede aumentar dramáticamente en respuesta a desarrollos positivos).
No poner todos los huevos en una sola canasta significa asegurarse de que todas sus inversiones estén no concentrados en el mismo sector de la economía. En otras palabras, es bueno para tus títulos falta de correlación. De esa forma, no todos se mueven en la misma dirección en respuesta a un evento.
Cuando ocurre un desarrollo adverso (como COVID), algunos valores pueden sufrir (acciones de aerolíneas, por ejemplo). Pero a otros les puede ir bien (por ejemplo, los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años). Y la cartera en su conjunto puede conservar su valor.
De esta forma, se optimizan los rendimientos de la cartera y se reduce el riesgo.
Por lo tanto, el análisis de cartera no se trata solo de seleccionar buenos bonos, se trata de seleccionar los bonos correctos para su cartera.
Pero este método de inversión no es infalible. Durante la crisis financiera de 2008-2009, los activos más correlacionados. Las acciones, los bonos, los fondos mutuos, los ETF, el oro, las materias primas, los derivados y los bienes raíces han bajado de precio en respuesta a la crisis.
Sin embargo, reducir la correlación entre los activos de una cartera sigue siendo el mejor método que conocemos para mejorar las posibilidades de éxito y reducir el riesgo.
Cómo realizar un análisis de cartera
Afortunadamente, existen herramientas para ayudar a simplificar el análisis de cartera para los inversores. Aquí hay un conjunto de pasos que puede seguir para hacer un análisis preliminar de la cartera. O, si está utilizando asesores profesionales, para hacer preguntas más informadas sobre sus análisis.
1. Utilice un analizador de cartera de acciones
Puede obtener información sobre su cartera colocando sus inversiones en un herramienta de análisis de inversión en línea. Es posible que deba ingresar los datos manualmente, aunque la mayoría le permite cargar sus datos desde una hoja de cálculo.
Algunas buenas plataformas de revisión en línea incluyen Morningstar, Capital Personaly StockRover. Cada una de estas plataformas ofrece la capacidad de realizar un seguimiento de su rendimiento e investigar acciones.
Con Estrella de la mananapor ejemplo, puede utilizar su gráficos para analizar acciones individuales o fondos mutuos e incluso contribuciones entrantes para realizar un seguimiento realista de las inversiones de la vida real. Y Capital Personal ofrece una herramienta de verificación de inversiones que analiza sus inversiones para asegurarse de que va por buen camino para lograr sus objetivos.
Para aquellos que desean acceder a muchas herramientas de análisis, StockRover ofrece pantallas personalizables, informes de investigación y mucho más. A menudo también es posible obtener un análisis de cartera con un corredor de servicio completo como Charles Schwab o fidelidad.
Estas herramientas mostrarán los activos de su cartera por categoría. Las acciones, los bonos y el efectivo son categorías de activos, al igual que los bonos estadounidenses y extranjeros. Categorías como industrial, alta tecnología y energía alternativa se denominan sectores.
La terminología no es importante. Lo que quieres evitar es una concentración en cualquier categoría. La diversificación mejora la capacidad de su cartera para resistir los impactos al disminuir la correlación entre los activos (ya que todos se mueven en la misma dirección).
2. Evalúa el rendimiento de tu cartera en su conjunto
Cuando mira por primera vez su cartera, ver como un todo. ¿Cómo es el rendimiento en comparación con otros puntos de referencia? Por ejemplo, puede mirar otros índices o ETF similares o incluso el mercado más amplio como el S&P 500. O si está invirtiendo principalmente en acciones tecnológicas, compárelo con el Nasdaq.
También mire otras cosas como la relación precio/ganancias (P/E), el rendimiento de dividendos e incluso la tasa de crecimiento esperada.
3. Piense en el rendimiento de sus activos individuales
Evalúe su asignación de acciones
Examine sus asignaciones de existencias a la luz de su circunstancias personales.
- Si su casa es su mayor inversión, ¿está ubicada en la misma ciudad que la empresa que representa su mayor capital? Tal vez algo de diversificación lo beneficie.
- ¿Cuál es la relación precio/beneficio promedio de las acciones en su cartera? ¿Cómo se compara esto con el promedio del S&P 500?
- Dado que nuestros mercados son cada vez más globales, una combinación de acciones globales y estadounidenses puede ser adecuada. Busque ideas de asignación de fondos mutuos globales como las que ofrece Piedra negra, Morgan Stanley y fidelidad. Vea lo que incluyen y modifique su cartera en consecuencia.
- También tenga en cuenta sus opiniones personales. Por ejemplo, si cree firmemente en invertir en ESG o en los sectores de servicios al consumidor, es posible que desee incluir o excluir empresas involucradas en ciertos sectores.
Evalúe su asignación de bonos
Los bonos se utilizan comúnmente en las carteras para generar ingresos y proporcionar estabilidad. Muchos inversores no se centran en el hecho de que la mayor parte del rendimiento de las inversiones de renta fija a lo largo del tiempo proviene de la reinversión de los pagos de intereses de los bonos (o «cupones»). ¿Ha hecho un plan para reinvertir esos cupones?
¿Su cartera contiene valores que se negocian con una prima pero que están sujetos a una disposición de compra? Puede tener sentido revisar estas posiciones para ver si vender los bonos con una prima y reinvertir los ingresos a una tasa de interés más baja podría generar un rendimiento mayor que si los bonos se redimieran.
Y agregar pequeñas cantidades de inversiones alternativas puede ayudar a estabilizar el rendimiento general de una cartera. Este es un concepto conocido como frontera eficiente.
Evaluar Fondos Específicos
Muchos Los inversores individuales utilizan fondos mutuos y ETF como activos en su cartera. Es una buena idea medir su rendimiento relativo (frente a sus puntos de referencia). Además, comprueba su rendimiento absoluto.
¿Cuánto tiempo han estado en el cargo los gerentes? ¿Cuáles son las calificaciones de Value Line o Morningstar para los fondos? ¿Existe diversificación entre sectores económicos? ¿Existen grandes cantidades de valores superpuestos entre las inversiones de su fondo? Puede determinar esto examinando las tenencias de sus fondos para averiguar si dos o más de sus fondos tienen el mismo valor en sus tenencias Top Ten.
4. Evaluar los honorarios del administrador
Las tasas son como la presión arterial. Deben mantenerse bajos o matarán silenciosamente sus devoluciones. Dicho esto, si un fondo está superando a su índice de referencia: luego tarifas, consistentemente a lo largo del tiempo: hay muchas razones para pagar tarifas premium por devoluciones premium.
Pero simplemente no tiene sentido, por ejemplo, pagar a un administrador de fondos de cobertura el 2 % de sus activos bajo administración (AUM) para obtener un rendimiento inferior al Vanguard Admiral 500 Index Fund, que cobra el 0,04 % de su AUM.
5. Piensa en tus objetivos
Una vez que haya examinado toda su cartera, así como los componentes individuales, es hora de averiguar si cumplen sus objetivos.
En primer lugar, necesita averiguar cuáles son sus objetivos y dónde se encuentra en la vida. Si está más cerca de jubilarse, su asignación de activos probablemente será diferente a la de alguien de 20 años que tiene décadas antes de jubilarse.
Además, tenga en cuenta su propia aversión al riesgo. Pregúntese a qué desarrollos económicos le teme más. Si se trata de una recesión, es posible que necesite una asignación más generosa de oro y bonos que de acciones. Stocks de oro menos sensibles al ciclo económico.
Las mejores herramientas de análisis de cartera
Anteriormente mencionamos algunas herramientas de análisis de cartera de acciones, pero aquí hay una lista breve y simple de algunas de las mejores herramientas de análisis de cartera en el mercado que puede probar:
- Capital Personal: Una excelente solución todo en uno para analizar las tasas de su cartera, realizar un seguimiento de la equidad y consolidar todos sus activos bajo un mismo techo.
- Estrella de la manana: Su herramienta X-Ray es una de las mejores herramientas de análisis de cartera disponibles y ayuda a garantizar que su asignación de activos coincida con sus objetivos y sea equilibrada.
- Kúbera: esta es una de las mejores herramientas y rastreadores de análisis de cartera si tiene una variedad de activos, incluidas las criptomonedas. Solo tenga en cuenta que es más un simple rastreador y no puede profundizar en tarifas como Personal Capital.
- StockRover: proporciona pantallas de inversión útiles y lo ayuda a predecir cómo se comportará su cartera.
- visor de cartera: Este software tiene una variedad de herramientas cuantitativas para ayudar con el backtesting y el modelado, y es una excelente opción para los comerciantes más prácticos.
- florecer: Una excelente herramienta de análisis de cartera para verificar su 401k.
Para un punto de partida gratuito, sugerimos Personal Capital o Stock Rover. Es probable que a los operadores más avanzados les guste Portfolio Visualizer. Y siempre puede probar una variedad de herramientas de análisis de cartera para encontrar la mejor opción para usted.
Un ejemplo de análisis de cartera
Aclaremos nuestros puntos comparando dos carteras: POSEE y B.
Portafolio A
Imagine que invertir en acciones y bonos de la Cartera A tiene un rendimiento esperado del 10 % y una volatilidad del 10 % durante el próximo año. (Esto se determina observando los precios objetivo y beta y sus ponderaciones para cada valor en sitios de evaluación como Yahoo Finance).
Para estimar el rango de retorno esperado,
- Para el lado negativo, utilice el rendimiento menos la volatilidad: 10 %–10 % = 0 %
- Por el lado positivo, utilice la rentabilidad más la volatilidad: 10 % + 10 % = 20 %
Por lo tanto, el rango de rendimiento anticipado para la Cartera A es de 0% a 20%.
Cartera B
Se espera que los rendimientos de los bonos en esta cartera sean del 16 % y la volatilidad de los bonos del 20 %.
- a la baja: 16%–20% = –4%
- al lado positivo: 16% + 20% = 36%
Por lo tanto, el rango de rendimiento anticipado para la Cartera B es de -4% a 36%
Análisis de cartera – A vs B
El rango de rendimiento potencial es mayor en la Cartera B (-4% a 36%) que en la Cartera A (0% a 20%).
- Un inversor más adverso al riesgo puede preferir la Cartera A.
- Un inversor con un mayor apetito por la rentabilidad puede aceptar la mayor exposición al riesgo de la Cartera B.
La gran cantidad de trabajo que implica realizar dichos cálculos puede intimidar a cualquier inversor, y mucho menos a uno nuevo. Pero esto es crucial comprender el concepto de que el comportamiento de los activos individuales a menudo difiere del comportamiento de la cartera en su conjunto.
La diversificación de su cartera disminuye la correlación entre los activos individuales y protege su cartera de inversiones cuando se producen acontecimientos bajistas. (La diversificación disminuirá el impacto de los desarrollos alcistas en la cartera en su conjunto).
Hablando metafóricamente, debes decidir si prefieres duerma bien oro Coma bien. Recomendamos dormir bien.
Analiza, diversifica y reposiciona tu cartera cada año.
Lectura adicional: ¿Qué es un mercado alcista?
pensamientos finales
Cuando los profesionales de finanzas hablan de “gestión activa” de carteras, se refieren a realizar análisis y reequilibrio de cartera.
En cierto modo, los portafolios se parecen a las recetas. El uso de títulos de alta calidad contribuye al éxito, al igual que el uso de ingredientes de alta calidad. Pero preste atención a cómo interactúa cada título con el resto de su cartera. Después de todo, incluso el mejor queso y chocolate pueden combinarse mal.
El análisis de cartera es una herramienta poderosa para cualquiera que busque aumentar los rendimientos y disminuir el riesgo.
Hay un elemento de suerte en cada mercado. Pero no es un juego de suerte. El desempeño pasado no puede garantizar resultados futuros. Pero es la mejor guía que tenemos para navegar la incertidumbre de los mercados de futuros. Como han señalado muchos de los inversores más exitosos del mundo, «la suerte es el residuo del diseño».