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A medida que avanza la tecnología, también lo hace la cantidad de opciones de inversión disponibles. Si bien muchas personas están familiarizadas con los conceptos de cadena de bloques y criptomonedas, un activo digital menos común en el mercado es acciones tokenizadasque rastrea el rendimiento de un activo subyacente.
En este artículo, discutimos qué son las acciones tokenizadas, cómo puede negociarlas y algunas cosas a considerar antes de hacerlo.
Contenidos
¿Qué son las acciones tokenizadas como capital?
Una acción tokenizada es un activo digital negociado en bolsas que utilizan tecnología blockchain. El término acciones tokenizadas describe dos tipos ligeramente diferentes de inversiones.
Primero, algunas empresas emiten acciones tokenizadas como forma de capital para ayudar a reunir capital. Similar a una oferta pública inicial (IPO), las empresas emiten una ICO: oferta inicial de monedas. Estos tokens permiten a las empresas adaptarse al mercado y obtener capital utilizando la última tecnología disponible. Por ejemplo, en 2018, la empresa Quadrant Biosciences convirtió todas sus acciones ordinarias en Quadrant Tokens, una forma de capital tokenizado.
Pero más comúnmente, son una especie de derivado que realiza un seguimiento del rendimiento de una acción subyacente. Por ejemplo, si compra acciones tokenizadas para Tesla, en realidad no compra la propiedad de Tesla. En su lugar, compra un derivado respaldado por una acción de Tesla y realiza un seguimiento de su rendimiento.
Estas acciones tokenizadas se negocian en plataformas de criptomonedas y blockchain como FTX, Binance y Bittrex.
¿Cómo comercias con acciones tokenizadas?
Para intercambiar acciones tokenizadas, primero se suscribe a uno de los intercambios. Cada intercambio tiene un proceso ligeramente diferente. Pero cada uno tiene una sección de su sitio web donde puede comprar este tipo de acciones como lo haría con cualquier otro activo digital que ofrezcan.
Recuerde que cuando compra acciones tokenizadas, usted en realidad no están comprando una parte de la propiedad de la empresa. en cambio tu eres comprar un derivado con una acción subyacente. En cierto modo, el proceso se parece al comercio de acciones tradicional. Si la acción subyacente paga dividendos, recibirá dividendos. Cuando el valor del valor subyacente aumenta, también lo hace el valor de su acción tokenizada.
Independientemente del intercambio en el que compre sus acciones tokenizadas, es probable que esté en manos de un socio como Digital Assets AG o CM-Equity. Estas son las empresas que tokenizan las acciones. En muchos casos, puede canjear sus acciones tokenizadas por las acciones reales subyacentes.
Las horas en que puede intercambiar acciones tokenizadas difieren según el intercambio. Algunos intercambios, incluidos FTX y Bittrex, funcionan las 24 horas, los 7 días de la semana. Binance, por otro lado, solo permite operar durante las horas de negociación de los principales intercambios.
¿Qué acciones están disponibles?
Solo se tokenizan algunas acciones. Por lo tanto, no puede comprar acciones tokenizadas para realizar un seguimiento del rendimiento de cada acción en el mercado. Las empresas que suelen tokenizarse incluyen empresas de tecnología populares como Tesla, Facebook, Apple y Google. Las acciones que están disponibles en forma de token también dependen del intercambio que utilice para comprarlas.
¿Está regulado?
El estado regulatorio de las acciones tokenizadas aún no está del todo claro. En 2018, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC, por sus siglas en inglés) declaró que muchas de las monedas y fichas que se ofrecen a través de las ICO cumplen con la definición de valor y, por lo tanto, serían reguladas como tales.
Activos digitales que se consideran valores bajo el control de la SEC. No solo se deben registrar los bonos, sino que la plataforma que ofrece esos bonos debe estar registrada en la SEC como una bolsa de valores nacional.
Dicho esto, los intercambios que negocian acciones tokenizadas argumentan que, dado que no son acciones sino derivados, no deberían estar sujetos a las mismas regulaciones que si estuvieran negociando un bono real.
Debido al estado regulatorio poco claro del capital tokenizado, existe un mayor riesgo de fraude y actividad fraudulenta, posiblemente sin recurrir a las víctimas. La SEC aconseja a los inversores que se mantengan cautelosos y eviten todo lo que garantice un rendimiento o suene demasiado bueno para ser verdad.
¿Quién puede negociar acciones tokenizadas?
Cualquier persona calificada para operar en una cadena de bloques o en un intercambio de criptomonedas también puede operar con las acciones tokenizadas que ofrecen. Tenga en cuenta que algunos intercambios están disponibles solo para personas en ciertos países.
¿Cómo funcionan los futuros de acciones tokenizados?
Los futuros son contratos de derivados en los que dos partes acuerdan negociar un determinado activo subyacente en un momento determinado en el futuro y a un precio predeterminado. Así como puede comprar futuros con acciones como activo subyacente, también puede celebrar contratos de futuros con acciones tokenizadas como activo subyacente.
El concepto de un contrato de futuros para una acción tokenizada es un concepto interesante ya que tanto los futuros como las acciones tokenizadas son derivados (activos cuyo valor se deriva de un activo subyacente). En otras palabras, es un derivado donde el activo subyacente también es un derivado.
Pros y contras de las acciones tokenizadas
ventajas
- Las acciones fraccionarias están disponibles. Los intercambios venden acciones fraccionarias de acciones tokenizadas, lo que significa que en lugar de comprar una acción completa, solo compra un porcentaje de una. Por ejemplo, puede comprar una acción tokenizada fraccionada con un activo subyacente que es la mitad de una acción.
- Las acciones tokenizadas pueden ser más líquidas. Dado que puede comprar acciones fraccionarias de acciones tokenizadas, pueden ser más líquidas. Las personas que no pueden comprar una acción completa de Amazon (por más de $ 3,000) aún pueden comprar una acción tokenizada fraccionada.
- El comercio está disponible las 24 horas del día, los 7 días de la semana. Algunos intercambios (como Binance) intercambian acciones tokenizadas solo durante las horas de negociación de los principales intercambios. Pero otros ofrecen operaciones 24/7.
- Los inversores extranjeros han aumentado el acceso a las acciones. Puede ser difícil para los inversores extranjeros acceder a acciones populares como Tesla, Apple y Amazon. La capacidad de comprar una acción tokenizada hace que la propiedad de acciones sea más accesible y asequible.
contras
- En realidad, no está comprando la propiedad de la empresa subyacente. Cuando compra una acción tokenizada, no está comprando la propiedad de esa empresa. En cambio, está comprando un derivado que rastrea el desempeño de una acción en particular. No tiene ningún derecho de accionista, como derechos de voto.
- El reglamento no está claro. Todavía no está del todo claro cómo se regulan las acciones tokenizadas y los intercambios que las venden. De hecho, parece haber cierto desacuerdo entre los intercambios y los propios organismos reguladores.
- Puede haber una falta de comprensión. Es posible que los inversores que son nuevos en las acciones tokenizadas no entiendan completamente en qué se están metiendo. Esto puede hacer que la gente pierda dinero.
- Las acciones tokenizadas pueden tener más riesgo. Una acción tokenizada está diseñada para rastrear el rendimiento de un valor subyacente. Pero son un concepto relativamente nuevo con poca historia o regulación. Como resultado, no hay garantía de que realicen un buen seguimiento.
Ejemplo de equidad tokenizada
Supongamos que desea comprar una de las acciones tokenizadas más populares del mercado: Tu estás aquí. Las acciones tokenizadas de Tesla se pueden comprar en varios intercambios digitales.
El 18 de mayo, Tesla cerró a $577,87. Comprar una sola acción tokenizada de Tesla costaría la misma cantidad de dinero. O puede optar por comprar una acción fraccionaria. Por ejemplo, la mitad de una acción costaría $288,94. Por una cuarta parte de una acción, pagaría $144,47.
Pero cuando compras una acción tokenizada de Tesla, usted realmente no tiene ninguna propiedad en la empresa. En cambio, compró un derivado cuyo valor se deriva de su activo subyacente, las acciones de Tesla.
Pero a pesar de no ser técnicamente un accionista de Tesla, aún se beneficia del buen desempeño de la compañía. Si el precio de las acciones de la empresa aumenta, también lo hará el valor de sus acciones tokenizadas.
Resultado final
Las acciones tokenizadas son una oportunidad de inversión relativamente nueva. Presentan una oportunidad interesante para los inversores. Hay mucho que considerar antes de invertir en ellos.. Esto incluye la falta de certeza regulatoria y el hecho de que comprar una acción tokenizada no le otorga una participación en la empresa. Sin embargo, para aquellos que buscan la oportunidad de invertir utilizando las últimas tecnologías, vale la pena considerar las acciones tokenizadas.