Cómo determinar tu tolerancia al riesgo

La tolerancia al riesgo es su voluntad de soportar la volatilidad y las pérdidas en sus inversiones.

Su tolerancia al riesgo debería afectar directamente la combinación de inversiones que seleccione para su cartera. Los inversores que son muy tolerantes al riesgo pueden querer asignar grandes porciones de su cartera a activos volátiles (como acciones), mientras que aquellos que son más reacios al riesgo pueden querer mantener una combinación de activos más conservadora a pesar del potencial de rendimientos más bajos.

Este artículo abordará las diversas consideraciones que deben tenerse en cuenta para determinar su propia tolerancia al riesgo.

Por qué es importante conocer tu tolerancia al riesgo

Para aquellos que están invirtiendo específicamente para la jubilación, determinar la tolerancia al riesgo a menudo gira en torno a factores como:

  • Tiempo hasta la jubilación
  • Nivel de ingresos de jubilación deseado
  • Gastos de jubilación previstos

Comprender estos factores lo guiará hacia las inversiones que está considerando o lo alejará de ellas.

También vale la pena señalar que hay más para determinar la tolerancia al riesgo que la solidez financiera. Algunos factores psicológicos o emocionales también pueden influir en su umbral de riesgo. Por ejemplo, la aversión a las pérdidas (la idea de que las pérdidas causan más dolor que alegría por la misma cantidad de ganancias) puede desempeñar un papel importante en la disposición de un inversor a realizar inversiones de riesgo.

Tolerancia al riesgo vs. capacidad de riesgo

A primera vista, tolerancia al riesgo y capacidad de riesgo pueden parecer términos intercambiables. Pero aunque son conceptos relacionados, en realidad se refieren a cosas diferentes. Profundicemos más en lo que significan estos términos.

capacidad de riesgo

La capacidad de riesgo es tuya capacidad financieraobjetivamente hablando, para poder soportar la volatilidad y las pérdidas.

Su situación financiera individual determina su capacidad de riesgo. En la búsqueda de sus metas financieras, ¿cuánto riesgo está poder (en lugar de estar dispuesto) a tomar? Renta, plazo y tasa de retorno son factores importantes en la capacidad de riesgo. Las personas con ingresos más bajos suelen tener una capacidad de riesgo baja porque es más difícil recuperarse de una pérdida de inversión.

tolerancia al riesgo

La tolerancia al riesgo generalmente se refiere a su voluntad personal para resistir la volatilidad y las pérdidas (aunque a veces, incluso en este artículo, se usa ampliamente como una frase general para todos los riesgos).

¿Cuánto dinero eres realmente? deseoso (en lugar de ser capaz) de perder? ¿Cuál es su capacidad emocional para el riesgo? La tolerancia al riesgo tiene más que ver con la fortaleza psicológica que con los medios económicos. Es posible que tenga un exceso de capital para arriesgar, pero si es especialmente reacio a las pérdidas, es posible que esté más inclinado a mantener posiciones perdedoras.

¿En qué se diferencian estos dos conceptos?

Bueno, un inversionista puede tener la capacidad de riesgo para hacer ciertas inversiones, pero no la tolerancia al riesgo. Por ejemplo, imagine a una persona saludable de 25 años que gana un ingreso alto con un trabajo estable. Tiene un gran fondo de emergencia y sus ingresos superan sus gastos todos los meses. Es probable que tenga una capacidad de riesgo significativa.

Ahora imagina que creció en la pobreza y está constantemente preocupado por no tener suficiente dinero. Este factor puede disminuir su tolerancia al riesgo porque no está dispuesto a arriesgarse a perder dinero, incluso si puede permitírselo.

La tolerancia al riesgo personal puede complicar incluso la capacidad de riesgo más objetiva. Y debe planificar sus objetivos financieros con ambos en mente. Una vez que tu capacidad de riesgo y tu tolerancia al riesgo estén alineadas, puedes comenzar a optimizar tu cartera para que alcance el rendimiento que necesitas mientras te da tranquilidad.

Ver más información: Riesgo de inversión 101: todo lo que necesita saber antes de invertir

Qué factores definen su tolerancia al riesgo general

Como mencionamos, la tolerancia al riesgo financiero está influenciada por muchos factores. Cualquier cosa en su vida que afecte su situación financiera y estado emocional también puede tener un impacto en su apetito por el riesgo. Dicho esto, aquí hay algunos factores importantes a considerar al evaluar su propia tolerancia al riesgo:

  • Estaba — Los inversores más jóvenes suelen tener una mayor tolerancia al riesgo porque tienen más poder adquisitivo, más tiempo para obtener ganancias y más tiempo para recuperarse de las pérdidas. A medida que se acerca a la jubilación, su estrategia de inversión generalmente se vuelve más enfocada en inversiones que son seguras o proporcionan un ingreso fijo.
  • metas financieras — Debe tener en cuenta sus objetivos financieros al determinar su tolerancia al riesgo. Por ejemplo, si necesita un rendimiento anual del 5 % para alcanzar sus objetivos de jubilación, puede decidir que simplemente no está dispuesto a respaldar un nivel de objetivos de volatilidad superior al 5 % de rendimiento anual.
  • Ingreso — Las personas de alto poder adquisitivo pueden absorber más volatilidad y pérdidas debido a un mayor flujo de caja. Sin embargo, si sus gastos mensuales exceden o se acercan a sus ingresos mensuales, entonces un ingreso alto contará mucho menos para determinar la tolerancia al riesgo.
  • dependientes — Tener hijos a menudo reduce la tolerancia al riesgo debido a los recursos adicionales necesarios para criarlos y cuidarlos.
  • deuda — La deuda reducirá su tolerancia al riesgo, ya que son las obligaciones financieras las que generalmente aumentan sus gastos. A menudo es prudente considerar pagar la deuda con intereses altos antes de invertir.
  • Salud — Algunas personas son propensas a sorpresas de salud y otras tienen condiciones médicas graves que podrían empeorar. Es posible que las inversiones riesgosas no sean una buena elección si aún no tiene un fondo de emergencia capaz de cubrir gastos médicos imprevistos o a largo plazo.

¿Cómo afecta la tolerancia al riesgo a su estrategia de inversión?

Comprender la tolerancia al riesgo es un requisito previo para la asignación adecuada de activos. ¿Cómo distribuirá entre acciones y bonos? ¿Debería invertir en un fondo indexado que ofrezca una amplia exposición al mercado? ¿O se siente cómodo eligiendo un puñado de acciones en las que cree? Todas estas preguntas no pueden responderse de manera efectiva hasta que evalúe su tolerancia al riesgo.

Su asignación de activos y su estrategia de inversión deben basarse en su tolerancia al riesgo.

  • Si tiene una alta tolerancia al riesgo…puede asignar un mayor porcentaje de sus inversiones a acciones de crecimiento para hacer crecer agresivamente su cartera.
  • Si tiene una menor tolerancia al riesgo..puede asignar la mayor parte de su cartera a activos más seguros como los bonos.
  • Y si tiene una tolerancia al riesgo extremadamente baja…puede tener más de sus activos en efectivo y equivalentes de efectivo. El efectivo y los equivalentes de efectivo a menudo se consideran libres de riesgos, ya que generalmente están asegurados por el gobierno federal. Pero la desventaja de ser demasiado cauteloso es que la inflación devaluará su dinero con el tiempo.

Como muestra el siguiente gráfico de Vanguard, agregar más bonos a su cartera generalmente reducirá su volatilidad y los rendimientos generales.

Fuente: Vanguardia

El gráfico anterior tiene en cuenta solo acciones y bonos. Pero también puede agregar otras clases de activos a su cartera para aumentar aún más su diversificación. En general, cuanto más averso al riesgo sea, menos parte de su cartera debe dedicar a inversiones alternativas como criptomonedas o crowdfunding inmobiliario.

¿Cuándo es un buen momento para evaluar su tolerancia al riesgo?

Cualquier hito o evento en su vida que afecte sus circunstancias financieras justifica una reevaluación de su tolerancia al riesgo. eventos Cosas importantes como el matrimonio, los hijos, cambiar de trabajo, mudarse de casa o recibir una herencia justifican una revisión de su tolerancia al riesgo.

También es importante considerar que la mayoría de los jubilados tienen una capacidad de ingresos mucho menor que la que tenían durante sus años de trabajo. Por lo tanto, a menudo dependen en gran medida de sus inversiones, beneficios y pensiones para cubrir sus gastos. A medida que se acerca a la jubilación, es posible que tenga una menor tolerancia al riesgo.

Este es el momento en el que podría considerar trasladar una mayor parte de su cartera a inversiones de renta fija para proporcionar un flujo constante de efectivo. También podría considerar invertir más en acciones de dividendos. Dicho esto, esta es solo una regla general. Si un jubilado tiene múltiples activos generadores de ingresos y tiene un cónyuge empleado, el jubilado aún puede tener una alta tolerancia al riesgo.

Lectura adicional: Cómo invertir para la jubilación

Cómo diseñar una cartera en torno a su tolerancia al riesgo

Hacer crecer una cartera requiere tiempo, paciencia y pensamiento estratégico. Identificar su tolerancia al riesgo y cuantificar su capacidad de riesgo son fundamentales para ayudarlo a determinar su asignación de activos.

Recuerde: su tolerancia al riesgo normalmente debería ajustarse a medida que se acerca a su jubilación oa la fecha prevista de jubilación. En la mayoría de los casos, querrá aumentar gradualmente el porcentaje de activos de renta fija (como bonos) en su cartera. Si está buscando una forma más práctica de hacer esto, los fondos de fecha objetivo automáticamente harán estos ajustes por usted, al igual que los asesores robóticos como Mejora y Riqueza.

Determinar su tolerancia al riesgo y saber cuándo reevaluarla lo ayudará a diseñar una cartera que se alinee adecuadamente con su personalidad y objetivos. Para obtener más información sobre cómo elegir la asignación de activos adecuada para su tolerancia al riesgo, consulte esta guía.

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