Acabamos de celebrar el 4 de julio en mi estado natal de Maryland, donde el único fuego artificial que un ciudadano puede encender legalmente es una chispa. Sin embargo, en la noche del 4 de julio, pude escuchar el pop pop de fuegos artificiales provenientes de todas las direcciones.
El punto es que los legisladores hacen las leyes, pero la gente elige si seguirlas o no. Lo mismo es cierto en el mundo de las inversiones. La SEC aprueba regulaciones y leyes, pero eso no significa que se sigan las reglas.
Las buenas personas suelen caer en estafas de inversión y, a veces, caen duro. La gente siempre dice que si suena demasiado bueno para ser verdad, probablemente lo sea. Pero es mucho más fácil decirlo que hacerlo.
Cuando era un ambicioso veinteañero, me enamoré de lo que, aunque nunca se probó oficialmente, probablemente era una estafa.
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la historia
Fantaseé acerca de cómo esta acción cambiaría mi futuro financiero y me encontré comprando rondas de cerveza en la hora feliz del viernes por la noche, mientras me sentía bastante inteligente por haber leído este artículo.
Leí un artículo en un boletín de inversiones y parecía algo seguro. La historia fue suculenta. Una compañía minera bien establecida acababa de descubrir un nuevo depósito que era más grande que cualquier otra compañía que hubiera descubierto en las últimas tres décadas. Estaban a punto de comenzar a perforar y los accionistas que entraron ahora harían una fortuna con las acciones una vez que la mina comenzara a producir.
El gurú de las inversiones que escribió la historia era un experto en acciones mineras con información privilegiada. Estaba rebosante de entusiasmo porque esta sería la última acción que sus suscriptores tendrían que comprar. Su reclamo fue en la línea de, «¡Puedes retirar las ganancias que obtendrás de esta acción!»
El único problema era que había que entrar rápidamente antes de que otros inversores se dieran cuenta de la importancia de este descubrimiento.
Vivía de cheque en cheque en ese momento y realmente no tenía dinero para invertir. Sabía muy poco sobre la inversión en acciones y nada sobre los entresijos de la minería. No había hecho ninguna investigación sobre este gurú o su historial de selección de valores.
¡Pero eso era seguro! Estaba convencido de que debía gastar tanto como pudiera. Fantaseé acerca de cómo esta acción cambiaría mi futuro financiero y me encontré comprando rondas de cerveza en la hora feliz del viernes por la noche, mientras me sentía bastante inteligente por haber leído este artículo. Me involucré emocionalmente y compré acciones en la empresa minera.
Probablemente puedas adivinar lo que sucedió después.
el golpe
Una semana después de comprar mis acciones, el enorme aumento de precio que estaban experimentando las acciones se detuvo. Y luego se hundió… rápidamente. Resulta que compré en la cima de la curva de campana y construí mi inversión el resto del camino cuesta abajo.
Fue entonces cuando me enteré de una forma de fraude de valores llamada «Pump and Dump». Esto es cuando un asesor compra una cantidad significativa de acciones a un precio barato y luego infla el precio de las acciones que posee a través de declaraciones positivas falsas o engañosas (para aumentar el precio de las acciones). Luego venden (o descartan) las acciones que poseen al precio inflado.
Los inversores que compraron en la exageración se quedan con acciones que valen mucho menos de lo que pagaron. Mientras tanto, el asesor sale de su posición de acciones con ganancias en mano y el precio por acción cae sobre las acciones restantes en circulación.
Al igual que los civiles que encienden fuegos artificiales en mi estado, un esquema de bombeo y descarga es ilegal, pero eso no significa que no suceda o que siempre lo procesen cuando sucede. Nunca sabré si este asesor realmente cometió fraude de valores. Pero parecía sospechoso en ese momento y el movimiento del precio de las acciones siguió el patrón de un esquema de bomba y descarga cuando se contrató.
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Esto es lo que aprendí:
Pensé que comprar acciones, cualquier acción, era invertir. Pero estaba especulando, balanceando las vallas apostando por un descubrimiento minero a largo plazo.
Después de esa experiencia aleccionadora, comencé a estudiar el mundo de las inversiones para encontrar estrategias y principios que realmente funcionaran. Y observé lo que practicaban leyendas de la inversión como Warren Buffett y Jack Bogle.
Estas son las tres lecciones que aprendí de esa experiencia.
hacer su debida diligencia
Los gurús de los boletines generalmente no son asesores de inversiones registrados en la SEC. De hecho, no necesitan credenciales, educación formal o licencia. De hecho, la mayoría de los servicios que publican asesoramiento y orientación sobre inversiones están exentos de la supervisión y las regulaciones de la SEC.
Esto se debe a que los participantes de la industria simplemente publican información de inversión a un grupo de suscriptores o de forma gratuita en Internet, no brindan asesoramiento de inversión personal. Esto significa que las estafas perpetradas por muchos consultores ni siquiera están en el radar de la SEC.
La lección: Haga la debida diligencia antes de invertir en cualquier oportunidad (especialmente aquellos que prometen altos rendimientos con poco o ningún riesgo). Investigue la fuente del consejo que está considerando tomar. Si huele a estafas y actividades potencialmente ilegales… corra hacia el otro lado.
Invertir a largo plazo
El período de espera favorito de Buffett es para siempre. Apostar por las vallas en un fin de acciones es la antítesis de la inversión a largo plazo. No es invertir nada, es especular, un concepto que no entendí hasta después de cometer este error.
Las acciones mineras son generalmente inversiones especulativas. Son baratos de comprar y pueden experimentar grandes cambios en el precio. Pensé que comprar acciones, cualquier acción, era invertir. Pero estaba especulando, balanceando las vallas apostando por un descubrimiento minero a largo plazo.
Las ganancias rápidas son posibles en el mercado de valores, pero el inversionista promedio no gana cuando invierte para obtener ganancias a corto plazo.
La lección: Estoy en esto a largo plazo. Invierte, no especules.
No inviertas en lo que no entiendes
Este es probablemente el consejo más famoso de Buffett. No importa cuán rico se haya vuelto, todavía lo sigue.
Es claro y simple: si no sabe lo suficiente sobre la empresa, su plan/prácticas comerciales y la industria en la que opera, evite invertir en sus acciones.
La lección: No se deje vencer por la codicia o una historia sensacionalista. Invierte solo en lo que entiendes.
Comprar fondos indexados
El difunto Jack Bogle revolucionó la inversión en 1975 con la invención del fondo indexado. Si no tiene el tiempo, la experiencia o el deseo de hacer la debida diligencia necesaria para tener éxito como seleccionador de acciones, su mejor movimiento es estacionar su dinero en un fondo de índice de mercado.
Incluso si tiene el tiempo y algunos conocimientos, comprar acciones individuales es poner todos sus huevos en unas pocas canastas. Un fondo indexado, por otro lado, es un grupo de acciones reunidas para reflejar el movimiento de todo el índice de referencia del mercado de valores, como el S&P 500.
Para la mayoría de nosotros, invertir en el mercado de valores es un esfuerzo pasivo. Si somos honestos con nosotros mismos, admitiremos que no estamos calificados para elegir acciones con éxito. Minimizar el riesgo de pérdida, igualar los rendimientos del mercado de valores en general y reducir el costo de la inversión son los objetivos de los fondos indexados. También son la mejor estrategia para el inversor individual medio.
La lección: Para la mayor parte de mi cartera de acciones, mi mejor apuesta es un fondo de índice de mercado.
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